UBS Global Research zahájila pokrytí evropského online brokera flatexDEGIRO AG s hodnocením „kupovat“ a cílovou cenou 36,50 €, což implikuje 17% potenciální růst od současných úrovní. Tato zpráva zdůrazňuje, že model společnosti, kombinující platformy flatex a DEGIRO, je klíčovým faktorem pro expanzi podílu na trhu v Evropě.
Podle analýzy UBS má flatexDEGIRO vynikající pozici v oblasti růstu zákaznické základny. Očekává se, že tato základna poroste tempem 13 % CAGR v letech 2024 až 2027, zatímco soutěžící mohou očekávat růst v rozmezí 8-12 %. Tato výhoda spočívá v přizpůsobeném cenovém modelu a produktových nabídkách, které společnosti umožňují lépe konkurovat regionálním rivalům.
Analytici UBS taktéž poznamenávají, že flatexDEGIRO zaznamenal 15 % růst zákazníků mezi lety 2022 a 2024, zatímco konkurence rostla o 8-10 %. Tato výkonnost zdůrazňuje konkurenční výhodu společnosti v cenové dostupnosti a geografickém pokrytí, s operacemi ve 16 evropských zemích a více než 3,3 milionu zákaznických účtů.
Z hlediska diverzifikace příjmů UBS uvádí významný pokrok v oblastech jako jsou kryptoměny, půjčování cenných papírů a služby pro podniky. Očekává se, že se příjmy z jiných činností zvýší z 4 % celkových příjmů v roce 2024 na více než 6 % do roku 2029. Příjmy z kryptoměnových produktů se tak budou podílet přibližně 2 % na celkových příjmech společnosti.
UBS rovněž předpovídá, že roční příjmy flatexDEGIRO dosáhnou 687 milionu € a čistý zisk 223 milionu € do roku 2027, což převyšuje konsensuální odhady. Tato čísla odrážejí silnější očekávání ohledně růstu zákazníků a příjmů z nových opakujících se zdrojů.
Ačkoliv akcie flatexDEGIRO od začátku roku vzrostly o 110 %, UBS upozorňuje na to, že stále zůstávají atraktivní vzhledem k jejich ocenění, které je o 12 % levnější než u srovnatelných evropských brokerů, přestože vykazují vyšší růst zisku.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
