Jefferies snížil hodnocení společnosti Freshpet Inc na „Hold“ kvůli trvajícímu poklesu poptávky po jejích čerstvých produktech pro domácí zvířata. Toto rozhodnutí přichází po podobném downgradu od Bank of America, který poukázal na slabší výdaje na zvířata a zpomalující trendy adopce.
Aktuální tempo růstu společnosti Freshpet, které se pohybuje kolem 10%, není podle Jefferies udržitelné. Klesá penetrace domácností, která se snížila z mid-teens na 8-9%. Stávající zákazníci také obvykle utrácí méně, zatímco nové zákaznické skupiny se nevyvíjejí tak rychle, což způsobuje dodatečný tlak na prodeje.
Jefferies původně zvýšil hodnocení Freshpet v únoru s cílem prodeje 1,8 miliardy dolarů do roku 2027, ale nyní přiznává, že podcenil rychlost poklesu poptávky a přecenil schopnost společnosti znovu oživit zájem zákazníků. Předpovědi pro obrat společnosti se oproti tomu, co bylo očekáváno, výrazně zhoršily a srovnání se v příštích měsících očekávají velmi obtížná.
Pokud jde o ziskovost, Jefferies upozorňuje, že většina nákladových cílů stanovených v roce 2023 byla splněna, přičemž další možnosti optimalizace nákladů z marketingu a provozních nákladů budou omezené. Očekává se, že pro rok 2027 se upravené EBITDA společnosti Freshpet dostane na 264 milionů dolarů, což je pod průměrem 297 milionů dolarů očekávaným odborníky.
Jefferies stanovil nový cílovou cenu akcií na 53 dolarů, což hodnotí Freshpet na úrovni s jejími konkurenty v oblasti vysoce rostoucích trhů. Přestože trh s prémiovými krmivy pro domácí zvířata čelí šíření tlaků, celkově zůstává výdajový trend na zvířata stabilní.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
