Akcie britské společnosti Ocado Group Plc zažívají pokles poté, co Morgan Stanley snížil svou cílovou cenu o 19 % na 170 penny z původních 210 penny. Tento krok je spojen s varováním o „zvýšeném riziku realizace“ v segmentu automatizovaných skladů společnosti.
Analytici Morgan Stanley upozornili na rostoucí nejistotu ve vztahu k retailovému gigantovi Kroger, který je největším klientem Ocada v USA. Uvedli, že Kroger se zdá přecházet k využívání agregátorů potravin, jako je Instacart, a zaměřuje se na dodávky s nižšími náklady a rychlostí pod jednu hodinu.
Současným odhadem je, že Kroger v roce 2026 uzavře dva centrální sklady, pravděpodobně na Floridě a v Marylandu, přičemž se také očekává zkrácení životnosti zbývajících zařízení na přibližně 15 let, namísto dříve předpokládaných 30 let. Tento trend by mohl snížit počet CFC v hodnocení Ocada ze 36 na 30.
Společnost Morgan Stanley dále prognózuje, že Ocado obdrží kolem 17 milionů liber jako výstupní poplatky za každý uzavřený CFC, což by mohlo přispět přibližně 34 miliony liber k tržbám v roce 2026. Nicméně očekávají pokles skupinových tržeb o 5 % v roce 2027 a 8 % v úpraveném EBITDA v tomtéž roce.
Na závěr, Morgan Stanley umístil Ocado do svého hodnocení do kategorie „underweight“ a stanovil cílovou cenu 170 penny, což naznačuje celkovou podnikatelskou hodnotu 2,47 miliardy liber, včetně 1,62 miliardy přidělené sektoru Solutions.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
