Investiční banka UBS snížila hodnocení britské investiční společnosti Ashmore Group Plc z „buy“ na „neutral“. Důvodem je skutečnost, že aktuální tržní ocenění již odráží očekávání silného obnovování toků do fondů rozvíjejících se trhů.
Akcie Ashmore se v současnosti obchodují na úrovni 14,5 násobku budoucích zisků, což představuje hodnotu o více než jednu standardní odchylku nad historickým průměrem společnosti. UBS varuje, že ocenění nyní již zahrnuje zhruba 10 % ročních toků jako podíl na spravovaných aktivech, zatímco očekává umírněný růst v rozmezí 5 % až 6 % do let 2026 až 2028.
Navzdory zvýšení ceny akcií na 182p k 7. říjnu 2025 a cílové ceně zvýšené na 180p, UBS poznamenává, že poslední rally vyhlazuje perspektivy rizika a odměny, což vedlo k downgrade. Odborníci z UBS také zdůraznili, že zatímco Ashmore je dobře umístěn pro využití rostoucích alokací do dluhopisů rozvíjejících se trhů, jeho vysoké ocenění zanechává omezený prostor pro nárůst.
Očekává se, že odlivy budou pokračovat ve čtvrtletí září 2025, než přejdou k umírněným přílivům přibližně 0,6 miliardy GBP v prosincovém čtvrtletí. Dividenda společnosti zůstává stabilní na 16,9p navzdory poklesu zisků o 29 % meziročně v roce 2026.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
