S&P Global Ratings snížila hodnocení společnosti Urban One Inc. na úroveň ’CC’ z předchozího ’CCC+’ s negativním výhledem, a to po oznámení plánu na restrukturalizaci dluhu, který agentura považuje za ohrožený a rovnající se defaultu.
Plán restrukturalizace zahrnuje nákup až 185 milionů dolarů z seniorních poznámek s úrokovou sazbou 7,375 % splatných v roce 2028 za 111 milionů dolarů v hotovosti, což představuje 60 % nominální hodnoty. Urban One také plánuje výměnu stávajících seniorních poznámek za nové závazky s úrokovou sazbou 7,625 % splatné v roce 2031 a další hotovostní platbu ve výši 3,75 dolaru na každých 1 000 dolarů jistiny dluhu.
Agentura S&P vyhodnotila restrukturalizaci jako ohroženou, protože věřitelé obdrží méně, než bylo původně slíbeno, v důsledku prodloužení splatnosti a jejich přijetí s výraznou slevou. Současní držitelé seniorních zajištěných poznámek budou rovněž subordinační k novým nejvyšším zajištěným poznámkám s úrokovou sazbou 10,5 % splatným v roce 2030.
Ke dni 30. září 2025 dosáhl poměr zadlužení Urban One hodnoty 7x, což naznačuje omezenou schopnost zlepšit kreditní metriky před splatností dluhu v roce 2028. Společnost se potýká s trvalým tlakem v oblasti rozhlasového a kabelového vysílání, jakož i s poklesem výdajů na reklamu zaměřenou na vzdělávání v oblasti rozmanitosti, rovnosti a inkluze.
Chcete využít této příležitosti?
Prostředky z nových super-prioritních poznámek a hotovosti na účtu ve výši 79 milionů dolarů budou použity na financování nabídky na výkup starých dluhopisů a na úhradu souvisejících výdajů. K realizaci transakce je potřeba účast 98 % stávajících držitelů poznámek. K 14. listopadu 2025 se Urban One podařilo získat podporu od 73 % svých věřitelů prostřednictvím dohody o podpoře transakce.
A pokud se restrukturalizace uskuteční podle popsaného plánu, S&P by snížila kreditní hodnocení Urban One na ’SD’ (výběrový default) a úroveň dluhopisového hodnocení na ’D’.
S&P Global Ratings snížila hodnocení společnosti Urban One Inc. na úroveň ’CC’ z předchozího ’CCC+’ s negativním výhledem, a to po oznámení plánu na restrukturalizaci dluhu, který agentura považuje za ohrožený a rovnající se defaultu.
Plán restrukturalizace zahrnuje nákup až 185 milionů dolarů z seniorních poznámek s úrokovou sazbou 7,375 % splatných v roce 2028 za 111 milionů dolarů v hotovosti, což představuje 60 % nominální hodnoty. Urban One také plánuje výměnu stávajících seniorních poznámek za nové závazky s úrokovou sazbou 7,625 % splatné v roce 2031 a další hotovostní platbu ve výši 3,75 dolaru na každých 1 000 dolarů jistiny dluhu.
Agentura S&P vyhodnotila restrukturalizaci jako ohroženou, protože věřitelé obdrží méně, než bylo původně slíbeno, v důsledku prodloužení splatnosti a jejich přijetí s výraznou slevou. Současní držitelé seniorních zajištěných poznámek budou rovněž subordinační k novým nejvyšším zajištěným poznámkám s úrokovou sazbou 10,5 % splatným v roce 2030.
Ke dni 30. září 2025 dosáhl poměr zadlužení Urban One hodnoty 7x, což naznačuje omezenou schopnost zlepšit kreditní metriky před splatností dluhu v roce 2028. Společnost se potýká s trvalým tlakem v oblasti rozhlasového a kabelového vysílání, jakož i s poklesem výdajů na reklamu zaměřenou na vzdělávání v oblasti rozmanitosti, rovnosti a inkluze.Chcete využít této příležitosti?
Prostředky z nových super-prioritních poznámek a hotovosti na účtu ve výši 79 milionů dolarů budou použity na financování nabídky na výkup starých dluhopisů a na úhradu souvisejících výdajů. K realizaci transakce je potřeba účast 98 % stávajících držitelů poznámek. K 14. listopadu 2025 se Urban One podařilo získat podporu od 73 % svých věřitelů prostřednictvím dohody o podpoře transakce.
A pokud se restrukturalizace uskuteční podle popsaného plánu, S&P by snížila kreditní hodnocení Urban One na ’SD’ a úroveň dluhopisového hodnocení na ’D’.
