JPMorgan snížil hodnocení čínské společnosti specializující se na elektrická vertikální vzletová a přistávací letadla (eVTOL) EHang na „Neutral“ z „Overweight“. Tento krok byl motivován očekáváním, že nadcházející 1–2 roky nabídnou méně podnětů pro růst, než se původně předpokládalo.
Analytici banky po nedávné návštěvě Guangzhou a na základě zpětné vazby od vedení a odborníků ukázali na pomalejší fázi komercializace produktu. Akcie EHang klesly o 3 % v premarketovém obchodování v USA.
Společnost EHang, přestože drží certifikace AC, TC, PC a OC a má backlog 1 200 jednotek, zaostává za očekáváním domácích dodávek. Regulační úřady pozastavily nová schválení OC, což omezuje konverzi příjmů v blízké budoucnosti. JPMorgan očekává, že regulační orgány zůstanou opatrné i do roku 2026.
Analytici také varovali, že ačkoliv jsou připraveny více provozní místa a výroba fáze 2 v Yunfu se zrychluje, zpomalení nasazení povede k narovnání trajektorie marže. JPMorgan nyní předpovídá non-GAAP čisté marže 10 % v roce 2026 a 14 % v roce 2027, což je pokles z předchozích 15 %.
Chcete využít této příležitosti?
Mezitím pokračují zahraniční demonstrace, které nabízejí určitou flexibilitu, avšak analytici poukazují na to, že tyto akce „nebudou pravděpodobně konvertovány na objednávky před rokem 2027.“
Banka snížila cílovou cenu akcií EHang na 13 USD z původních 21 USD a přijala konzervativnější hodnotící rámec. Akcie EHang se od začátku října propadly o 27 % kvůli obavám z utlumených výsledků za druhou polovinu roku a pozvolného rozvoje v roce 2026.
JPMorgan snížil hodnocení čínské společnosti specializující se na elektrická vertikální vzletová a přistávací letadla EHang na „Neutral“ z „Overweight“. Tento krok byl motivován očekáváním, že nadcházející 1–2 roky nabídnou méně podnětů pro růst, než se původně předpokládalo.
Analytici banky po nedávné návštěvě Guangzhou a na základě zpětné vazby od vedení a odborníků ukázali na pomalejší fázi komercializace produktu. Akcie EHang klesly o 3 % v premarketovém obchodování v USA.
Společnost EHang, přestože drží certifikace AC, TC, PC a OC a má backlog 1 200 jednotek, zaostává za očekáváním domácích dodávek. Regulační úřady pozastavily nová schválení OC, což omezuje konverzi příjmů v blízké budoucnosti. JPMorgan očekává, že regulační orgány zůstanou opatrné i do roku 2026.
Analytici také varovali, že ačkoliv jsou připraveny více provozní místa a výroba fáze 2 v Yunfu se zrychluje, zpomalení nasazení povede k narovnání trajektorie marže. JPMorgan nyní předpovídá non-GAAP čisté marže 10 % v roce 2026 a 14 % v roce 2027, což je pokles z předchozích 15 %.Chcete využít této příležitosti?
Mezitím pokračují zahraniční demonstrace, které nabízejí určitou flexibilitu, avšak analytici poukazují na to, že tyto akce „nebudou pravděpodobně konvertovány na objednávky před rokem 2027.“
Banka snížila cílovou cenu akcií EHang na 13 USD z původních 21 USD a přijala konzervativnější hodnotící rámec. Akcie EHang se od začátku října propadly o 27 % kvůli obavám z utlumených výsledků za druhou polovinu roku a pozvolného rozvoje v roce 2026.
