JPMorgan Chase snížil hodnocení akcií společnosti Tim SA na „Neutrální“ poté, co akcie vykázaly výrazný výkon na brazilském mobilním trhu. Podle analytiků banky jsou akcie nyní vysoce oceněné, protože již zohledňují většinu zlepšení, které trh v poslední době zažil.
Akcie Timu se v předobchodním obchodování 13. listopadu 2025 snížily o 1,4 %. V posledním roce přitom vzrostly o 68 % a za poslední tři roky dokonce o 130 %, což je výrazně víc než konkurenti jako Vivo a index Ibovespa.
Analytik Marcelo Santos uvedl, že cena akcií nyní odpovídá novému cíli R$26, což omezuje potenciální zisky na maximálně 15 % při zahrnutí očekávaných dividend. JPMorgan rovněž upravili odhady pro mobilní služby, počítajíc s růstem příjmů o 5 % v letech 2026 a 2027.
Očekává se, že provozní marže EBITDA se v roce 2026 a 2027 navýší na 51,4 % a 52,5 %. Pro čtvrté čtvrtletí roku 2025 banka předpovídá růst provozních příjmů o 4,8 % a marži EBITDA na 51,4 %. JPMorgan také zvýšil cílovou cenu akcií v prosinci 2026 na R$26 ze R$24,5, protože se očekává, že Tim nebude muset hradit pozastavené platby FISTEL, které dosahují R$4,1 miliardy.
Chcete využít této příležitosti?
JPMorgan Chase snížil hodnocení akcií společnosti Tim SA na „Neutrální“ poté, co akcie vykázaly výrazný výkon na brazilském mobilním trhu. Podle analytiků banky jsou akcie nyní vysoce oceněné, protože již zohledňují většinu zlepšení, které trh v poslední době zažil.
Akcie Timu se v předobchodním obchodování 13. listopadu 2025 snížily o 1,4 %. V posledním roce přitom vzrostly o 68 % a za poslední tři roky dokonce o 130 %, což je výrazně víc než konkurenti jako Vivo a index Ibovespa.
Analytik Marcelo Santos uvedl, že cena akcií nyní odpovídá novému cíli R$26, což omezuje potenciální zisky na maximálně 15 % při zahrnutí očekávaných dividend. JPMorgan rovněž upravili odhady pro mobilní služby, počítajíc s růstem příjmů o 5 % v letech 2026 a 2027.
Očekává se, že provozní marže EBITDA se v roce 2026 a 2027 navýší na 51,4 % a 52,5 %. Pro čtvrté čtvrtletí roku 2025 banka předpovídá růst provozních příjmů o 4,8 % a marži EBITDA na 51,4 %. JPMorgan také zvýšil cílovou cenu akcií v prosinci 2026 na R$26 ze R$24,5, protože se očekává, že Tim nebude muset hradit pozastavené platby FISTEL, které dosahují R$4,1 miliardy.Chcete využít této příležitosti?
