Regionální bankovní akcie zapojené do fúzních a akvizičních dohod v roce 2023 se potýkají s podprůměrným výkonem oproti širšímu trhu. I přes očekávání, že konsolidace posílí konkurenceschopnost těchto institucí proti větším hráčům, akcie většiny bank z této oblasti po oznámení dohod poklesly.
V letošním roce bylo oznámeno šest fúzí nad 1 miliardu dolarů, včetně 1,7 miliardy dolarů za akvizici Veritex společností Huntington a 10,9 miliardy dolarů za koupi Comerica od Fifth Third . Prémie za veřejně obchodované společnosti se pohybovaly mezi 6 % a 23 %.
Například akcie Pinnacle Financial Partners poklesly o 12 % v den, kdy byla oznámena jejich fúze se Synovus em, což podtrhuje negativní sentiment, který se rozšířil nejen mezi účastníky jednotlivých obchodů, ale i na širší regionální bankovní sektor.
Aktuálně se regionální banky obchodují na úrovni přibližně 50 % násobku S&P 500 , což je výrazně pod jejich 30letým průměrem mezi 70-75 %. Tento hodnotový rozdíl přetrvává navzdory trendu konsolidace, který mnozí pozorovatelé trhu považovali za krok k posílení regionálních institucí.
Chcete využít této příležitosti?
Mezi faktory, které ovlivňují investiční opatrnost, patří obavy z integrace, nedůvěra k očekávaným úsporám nákladů, možné narušení organického růstu, snížení zpětného odkupu akcií a předpokládané výdaje týkající se fúzní expanze v institucích jako Fifth Third nebo Huntington.
Odborníci uvádějí, že zklamání investorů může pramenit z toho, že mnozí doufali, že dotyčné instituce budou cílem akvizic, nikoli partnery ve fúzích.
Regionální bankovní akcie zapojené do fúzních a akvizičních dohod v roce 2023 se potýkají s podprůměrným výkonem oproti širšímu trhu. I přes očekávání, že konsolidace posílí konkurenceschopnost těchto institucí proti větším hráčům, akcie většiny bank z této oblasti po oznámení dohod poklesly.
V letošním roce bylo oznámeno šest fúzí nad 1 miliardu dolarů, včetně 1,7 miliardy dolarů za akvizici Veritex společností Huntington a 10,9 miliardy dolarů za koupi Comerica od Fifth Third . Prémie za veřejně obchodované společnosti se pohybovaly mezi 6 % a 23 %.
Například akcie Pinnacle Financial Partners poklesly o 12 % v den, kdy byla oznámena jejich fúze se Synovus em, což podtrhuje negativní sentiment, který se rozšířil nejen mezi účastníky jednotlivých obchodů, ale i na širší regionální bankovní sektor.
Aktuálně se regionální banky obchodují na úrovni přibližně 50 % násobku S&P 500 , což je výrazně pod jejich 30letým průměrem mezi 70-75 %. Tento hodnotový rozdíl přetrvává navzdory trendu konsolidace, který mnozí pozorovatelé trhu považovali za krok k posílení regionálních institucí.Chcete využít této příležitosti?
Mezi faktory, které ovlivňují investiční opatrnost, patří obavy z integrace, nedůvěra k očekávaným úsporám nákladů, možné narušení organického růstu, snížení zpětného odkupu akcií a předpokládané výdaje týkající se fúzní expanze v institucích jako Fifth Third nebo Huntington.
Odborníci uvádějí, že zklamání investorů může pramenit z toho, že mnozí doufali, že dotyčné instituce budou cílem akvizic, nikoli partnery ve fúzích.
