V centru pozornosti bude pravděpodobně výhled tohoto titána v oblasti polovodičů na investice do infrastruktury datových center, zejména poté, co trhy, znepokojené udržitelností vysokých výdajů, v posledních dnech prudce propadly. Mezitím společnosti Lowe’s (NYSE: LOW) a Target (NYSE: TGT) nabídnou nový pohled na zdraví amerických spotřebitelů před klíčovým obdobím vánočních nákupů a budou zveřejněny zápisy z říjnového zasedání Federálního rezervního systému o měnové politice.

Americké akciové futures byly ve středu utlumené, protože investoři hodnotili prudký pokles akcií a připravovali se na výsledky společnosti Nvidia (NASDAQ: NVDA).

V 08:37 SEČ byly futures kontrakty na Dow, S&P 500 a Nasdaq 100 téměř beze změny.

Hlavní indexy na Wall Street v předchozím obchodním dni klesly, čímž prodloužily několikadenní propad akcií vyvolaný obavami z často dluhem financovaných výdajů na umělou inteligenci a vysokých ocenění technologického sektoru. Výrobci čipů jako Advanced Micro Devices (AMD), Marvell (MRVL) a Micron (MU) zaznamenali pokles, což stáhl dolů technologicky orientovaný index Nasdaq Composite.

Nervozitu podtrhuje průzkum mezi správci fondů provedený Bank of America, který zjistil, že největším „tail riskem“ – neboli možností události způsobující katastrofické investiční ztráty – pro trhy je to, že odvětví umělé inteligence se nachází v „bublině“.

Z jednotlivých akcií se akcie společnosti Home Depot (HD) propadly o 6 % poté, co tento gigant v oblasti vybavení pro domácnosti snížil svou celoroční prognózu, což bylo pesimistickým úvodem k řadě výsledků maloobchodních společností, které budou zveřejněny tento týden.

Jinde nové údaje od zpracovatele mezd ADP naznačily, že ztráty pracovních míst v soukromém sektoru se ve čtyřech týdnech končících 1. listopadem zmírnily, zatímco vládní údaje ukázaly, že počet Američanů pobírajících dávky v nezaměstnanosti mezi polovinou září a polovinou října vyskočil.

Všechny oči se nyní upírají na nadcházející výsledky společnosti Nvidia, která se díky své pozici v centru boomu výdajů na umělou inteligenci stala jedním z nejvlivnějších hráčů na americkém akciovém trhu.

S tržní kapitalizací ve výši 4,41 bilionu dolarů tvoří Nvidia v současné době více než 7 % váhy referenčního indexu S&P 500. V důsledku toho by její výnosy a výhled mohly výrazně ovlivnit sentiment trhu v posledních týdnech roku 2025.

Analytici společnosti Capital Economics navíc upozornili, že AI nejen pohání akciový trh, ale také podporuje ekonomický růst USA, což znamená, že dopady nejnovějších čísel společnosti Nvidia mohou sahat daleko za hranice Wall Street.

Společnost Nvidia, jejíž grafické procesory se staly zlatým standardem pro trénování i provozování modelů AI, by podle konsensuálních prognóz agentury Bloomberg měla ve třetím čtvrtletí vykázat tržby ve výši 55,19 miliardy dolarů a upravený provozní zisk ve výši 36,46 miliardy dolarů.

„Očekáváme, že debata investorů v blízké budoucnosti se bude i nadále soustředit na udržitelnost investic do infrastruktury,“ uvedli analytici společnosti Stifel v poznámce, a to i přes další kolo nárůstu kapitálových výdajů hyperscalerů a komentáře k pokračujícím investicím.

Dodali, že obavy z návalu kruhových obchodů v sektoru AI, z nichž většina se točí kolem společnosti Nvidia, „rovněž vzrostly“, ačkoli firma je stále „nejlépe umístěna“, aby mohla těžit z očekávaného nárůstu poptávky po výpočetním výkonu pro AI.

Akcie společnosti Nvidia byly před zveřejněním výsledků pod tlakem a v úterý klesly o 2,8 %.

Obchodní řetězce Lowe’s a Target také plánují zveřejnit své výsledky před zahájením obchodování v USA.

Zlevněná značka TJX Companies (TJX) zveřejní své výsledky také dnes před zahájením obchodování, zatímco Walmart (WMT) oznámí své výsledky ve čtvrtek.

Kromě společnosti Nvidia se investoři tento týden zaměřili také na maloobchodníky, zejména poté, co dlouhodobé uzavření vládních úřadů zbavilo trhy řady oficiálních údajů potřebných k posouzení stavu amerických spotřebitelů a širší ekonomiky.

Společnost Home Depot v úterý nabídla k tomuto tématu rozhodně pesimistický pohled.

Vedení společnosti doufalo, že kombinace nižších úrokových sazeb a hypotečních sazeb podpoří nárůst poptávky, ale k tomuto nárůstu nedošlo. Výsledky vykreslily obraz opatrnosti spotřebitelů před klíčovou sváteční sezónou, kdy se Američané rozhodli vyhýbat se dražším renovacím a instalacím domů tváří v tvář nejistotě vyvolané zvýšenými americkými cly.

Ve středu budou zveřejněny zápisy z říjnového zasedání Federálního rezervního systému.

Centrální banka na zasedání minulý měsíc snížila sazby o 25 bazických bodů na rozmezí 3,75 % až 4 %, a to po stejně velkém snížení v září.

Předseda Fedu Jerome Powell však později zdůraznil, že navzdory očekáváním dalšího snížení na závěrečném zasedání v prosinci není snížení příští měsíc předem rozhodnutou záležitostí.

Nedostatek nových oficiálních ekonomických ukazatelů během uzavření federální vlády také vedl některé členy k výzvám k opatrnosti před dalším snížením, ačkoli guvernér Fedu Christopher Waller takový krok na začátku tohoto týdne podpořil.

Jak ukazuje nástroj FedWatch společnosti CME, výsledek prosincového zasedání zůstává v podstatě 50:50.

Bitcoin se ve středu odrazil, což naznačuje, že po poklesu, který smazal všechny jeho zisky zaznamenané v roce 2025, se našli někteří kupci největší kryptoměny na světě.

Riziková nálada, jeden z hlavních hnacích motorů digitálního tokenu, byla narušena obecnější opatrností trhu ohledně trajektorie odvětví umělé inteligence. Účastníci trhu také zdůraznili dopad nejistoty, která zahaluje prosincové rozhodnutí Fedu o sazbách.

Od 10. října, kdy širší akciové trhy zasáhly obavy z obnovených obchodních napětí mezi USA a Čínou, odteklo z amerických burzovně obchodovaných fondů spojených s bitcoiny přibližně 3,7 miliardy dolarů, uvedla agentura Reuters.

Podle údajů z trhu CoinGecko citovaných agenturou Reuters klesla celková tržní hodnota všech kryptoměn za posledních šest týdnů o 1,2 bilionu dolarů.