BofA Securities snížila hodnocení společnosti Alcon z pozice „koupit“ na „podprůměrné“ a nastavila novou cenu akcií na CHF 60, což je výrazný pokles z původních CHF 80. Tento krok přichází vzhledem k oslabeným vyhlídkám na zisk a pomalejšímu vzrůstu v oblasti chirurgického vybavení.
Alcon se připravuje na rok 2026 s očekáváními, která analytici považují za přehnaně optimistická. Akcie společnosti klesly o 15 % v průběhu tohoto roku, a to i přes předpoklady o rychlém obnovení zisků a tržeb.
Podle analytiků BofA se Alcon potýká s pomalým uváděním jednotného chirurgického systému Unity. Z původních plánovaných instalací až 4 000 ročně se nové cíle snížily na 600 v roce 2025 a 2 400 v roce 2026. Tento nízký výkon je pro firmu znepokojivý, jelikož někteří chirurgové odkládají výměnu vybavení.
BofA také upozorňuje na tlak z nově schváleného léku Tryptyr na suché oči, jehož vrcholový prodej by mohl dosáhnout $250 milionů až $400 milionů, avšak vyžaduje to značné zvýšení komerčního výdaje.
Chcete využít této příležitosti?
Analytici varují, že konkurenční tlak a nadcházející tendrové procesy v Číně by mohly snížit chirurgické marže o alespoň 10 bazických bodů v roce 2026. BofA odhaduje, že Alcon bude růst pomaleji než trh ve více segmentech, mezi které patří implantáty a spotřební materiál.
Podle nových analýz BofA zůstává ocenění akcií Alcon 45 % nad průměrem evropských med-tech konkurentů, což naznačuje, že rizika spojená s investicí jsou značná.
BofA Securities snížila hodnocení společnosti Alcon z pozice „koupit“ na „podprůměrné“ a nastavila novou cenu akcií na CHF 60, což je výrazný pokles z původních CHF 80. Tento krok přichází vzhledem k oslabeným vyhlídkám na zisk a pomalejšímu vzrůstu v oblasti chirurgického vybavení.
Alcon se připravuje na rok 2026 s očekáváními, která analytici považují za přehnaně optimistická. Akcie společnosti klesly o 15 % v průběhu tohoto roku, a to i přes předpoklady o rychlém obnovení zisků a tržeb.
Podle analytiků BofA se Alcon potýká s pomalým uváděním jednotného chirurgického systému Unity. Z původních plánovaných instalací až 4 000 ročně se nové cíle snížily na 600 v roce 2025 a 2 400 v roce 2026. Tento nízký výkon je pro firmu znepokojivý, jelikož někteří chirurgové odkládají výměnu vybavení.
BofA také upozorňuje na tlak z nově schváleného léku Tryptyr na suché oči, jehož vrcholový prodej by mohl dosáhnout $250 milionů až $400 milionů, avšak vyžaduje to značné zvýšení komerčního výdaje.Chcete využít této příležitosti?
Analytici varují, že konkurenční tlak a nadcházející tendrové procesy v Číně by mohly snížit chirurgické marže o alespoň 10 bazických bodů v roce 2026. BofA odhaduje, že Alcon bude růst pomaleji než trh ve více segmentech, mezi které patří implantáty a spotřební materiál.
Podle nových analýz BofA zůstává ocenění akcií Alcon 45 % nad průměrem evropských med-tech konkurentů, což naznačuje, že rizika spojená s investicí jsou značná.
