10. prosince 2025 – Dva týdny po odštěpení od společnosti Unilever se Magnum Ice Cream Company B.V. , největší světový výrobce zmrzlin, ocitá v centru pozornosti analytiků, kteří mají na její budoucnost smíšené názory. Společnost, která ovládá přibližně 21 % celosvětového trhu se zmrzlinou, byla hodnocena různými brokerážními domy s odlišnými cílovými cenami: BofA Securities zvolila neutrální hodnocení s cílovou cenou 13,80 €, zatímco Morgan Stanley udělil přehnané hodnocení s cílovou cenou 16,50 €.
Společnost provozuje více než 3 miliony zmrzlinových skříní ve více než 80 zemích, což je dvakrát více než její konkurent Froneri. Portfolia značek, jako jsou Magnum, Ben & Jerry’s, Cornetto a Wall’s, představují 82 % jejích prodejů, což potvrzuje silnou pozici na trhu.
V roce 2024 dosáhla TMICC příjmů ve výši 7,9 miliardy € a 1,3 miliardy € v upraveném EBITDA. Evropa a Austrálie/Nový Zéland představují 39 % příjmů, zatímco Amerika a region Asie, Blízkého východu a Afriky se podílejí 36 % a 25 % na celkových tržbách.
Analytici však upozorňují na strukturální problémy odvětví zmrzlin, jako je pokles spotřeby na obyvatele a růst privátních značek, které tvoří 30 % objemu v USA a 55 % v Evropě. Morgan Stanley uvádí, že objemový růst zůstal v letech 2019 až 2024 plochý, i když došlo k 6% nárůstu maloobchodních tržeb.
Chcete využít této příležitosti?
Mezi klíčové faktory budoucího úspěchu společnosti patří program úspor nákladů ve výši 500 milionů € a plánovaný 2% roční nárůst v počtu mrazicích skříní. Podle Barclays se EBITDA marže v roce 2025 očekává na 16,4 %, s poklesem o 30 bazických bodů v roce 2026, než dojde k oživení v roce 2027 díky integraci s Kwality Wall’s.
Jako klíčové výzvy se ukazují také tržní sezónnost a pokles spotřeby v USA, která klesla z 26,1 liber na 19,5 liber na osobu mezi roky 2000 a 2023. Na závěr, očekává se, že čistý dluh dosáhne 3,5 miliardy € na konci roku 2025, zatímco návratnost investic a strategické alokace kapitálu představují zásadní aspekty pro další růst společnosti.
10. prosince 2025 – Dva týdny po odštěpení od společnosti Unilever se Magnum Ice Cream Company B.V. , největší světový výrobce zmrzlin, ocitá v centru pozornosti analytiků, kteří mají na její budoucnost smíšené názory. Společnost, která ovládá přibližně 21 % celosvětového trhu se zmrzlinou, byla hodnocena různými brokerážními domy s odlišnými cílovými cenami: BofA Securities zvolila neutrální hodnocení s cílovou cenou 13,80 €, zatímco Morgan Stanley udělil přehnané hodnocení s cílovou cenou 16,50 €.
Společnost provozuje více než 3 miliony zmrzlinových skříní ve více než 80 zemích, což je dvakrát více než její konkurent Froneri. Portfolia značek, jako jsou Magnum, Ben & Jerry’s, Cornetto a Wall’s, představují 82 % jejích prodejů, což potvrzuje silnou pozici na trhu.
V roce 2024 dosáhla TMICC příjmů ve výši 7,9 miliardy € a 1,3 miliardy € v upraveném EBITDA. Evropa a Austrálie/Nový Zéland představují 39 % příjmů, zatímco Amerika a region Asie, Blízkého východu a Afriky se podílejí 36 % a 25 % na celkových tržbách.
Analytici však upozorňují na strukturální problémy odvětví zmrzlin, jako je pokles spotřeby na obyvatele a růst privátních značek, které tvoří 30 % objemu v USA a 55 % v Evropě. Morgan Stanley uvádí, že objemový růst zůstal v letech 2019 až 2024 plochý, i když došlo k 6% nárůstu maloobchodních tržeb.Chcete využít této příležitosti?
Mezi klíčové faktory budoucího úspěchu společnosti patří program úspor nákladů ve výši 500 milionů € a plánovaný 2% roční nárůst v počtu mrazicích skříní. Podle Barclays se EBITDA marže v roce 2025 očekává na 16,4 %, s poklesem o 30 bazických bodů v roce 2026, než dojde k oživení v roce 2027 díky integraci s Kwality Wall’s.
Jako klíčové výzvy se ukazují také tržní sezónnost a pokles spotřeby v USA, která klesla z 26,1 liber na 19,5 liber na osobu mezi roky 2000 a 2023. Na závěr, očekává se, že čistý dluh dosáhne 3,5 miliardy € na konci roku 2025, zatímco návratnost investic a strategické alokace kapitálu představují zásadní aspekty pro další růst společnosti.
