Klíčové body Americké futures klesají před bankovními výsledky a daty o inflaci Bankovní sektor zůstává klíčovým indikátorem ekonomického sentimentu Trhy počítají s ponecháním sazeb Fedu beze změny Zlato láme rekordy, ropa koriguje předchozí růst Trhy vstupují do dalšího dne obchodování s opatrným sentimentem, který navazuje na slabší výkonnost hlavních indexů z předchozí seance a na zvýšenou citlivost investorů vůči makroekonomickým i politickým signálům.Krátce před polednem středoevropského času futures na index Dow Jones klesaly o 145 bodů, což odpovídalo poklesu o 0,3 %. Futures na index S&P 500 ztrácely 27 bodů, tedy 0,4 %, a technologicky orientovaný Nasdaq 100 oslaboval o 155 bodů neboli 0,6 %. Tento vývoj naznačoval, že investoři zůstávají obezřetní a nejsou ochotni výrazně zvyšovat riziko před zveřejněním dalších klíčových informací. Negativní nálada navázala na úterní obchodování, kdy hlavní americké indexy zakončily den v červených číslech. Dow Jones Industrial Average odepsal téměř 400 bodů, což představovalo pokles o 0,8 %. Index S&P 500 se snížil o 0,2 % a Nasdaq Composite klesl o 0,1 %. Přestože se nejednalo o dramatický výprodej, trhy tím potvrdily, že vstup do nového roku 2026 je provázen zvýšenou nervozitou.Chcete využít této příležitosti?Bankovní výsledky jako barometr ekonomikyPozornost investorů se ve středu soustředila především na pokračující výsledkovou sezónu v bankovním sektoru. Před otevřením trhu měly své hospodářské výsledky zveřejnit Bank of America , Wells Fargo a Citigroup . Tyto instituce patří k největším bankám na Wall Street a jejich čísla jsou často vnímána jako indikátor celkového stavu americké ekonomiky i nálady spotřebitelů a firem.Zveřejnění těchto výsledků navazovalo na úterní start výsledkové sezóny, který obstarala JPMorgan Chase , největší americká banka. Ta oznámila pokles zisku ve čtvrtém čtvrtletí, přičemž důvodem byly zejména rezervy související s převzetím partnerství s Apple v oblasti kreditních karet od Goldman Sachs . Banka zároveň upozornila na možné dopady návrhu prezidenta Donalda Trumpa na omezení úrokových sazeb kreditních karet, který by mohl negativně ovlivnit výnosy bankovního sektoru i chování spotřebitelů.Tato varování se rychle promítla do vývoje finančních akcií a přispěla k jejich plošnému oslabení. Analytici navíc sledují nejen samotná čísla, ale i komentáře vedení bank k výhledu ekonomiky, vývoji úvěrové aktivity a regulačnímu prostředí. Právě verbální doprovod výsledků bývá v období zvýšené nejistoty často stejně důležitý jako samotná data.Zvláštní pozornost se upíná také k otázce nezávislosti americké centrální banky, která se dostala do popředí poté, co administrativa prezidenta Trumpa zahájila trestní vyšetřování předsedy Fedu Jeromea Powella. Powell tento krok označil za politicky motivovaný a za snahu ovlivnit rozhodování o úrokových sazbách. Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon se veřejně postavil na stranu Fedu a uvedl, že cokoli, co oslabuje schopnost centrální banky provádět měnovou politiku bez politického tlaku, není podle něj dobrým řešením.Ve čtvrtek se navíc očekávají výsledky dalších významných hráčů finančního sektoru, mezi nimi Goldman Sachs, Morgan Stanley a správce aktiv BlackRock , což může udržet zvýšenou volatilitu i v následujících dnech.Inflační data a očekávání ohledně FeduVedle bankovních výsledků se investoři ve středu připravovali také na zveřejnění údajů o indexu cen výrobců za prosinec. Tato data doplňují obrázek o inflačních tlacích v americké ekonomice a mohou ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje měnové politiky.Údaje o PPI přicházejí krátce po zveřejnění prosincového indexu spotřebitelských cen , který byl v zásadě v souladu s očekáváními trhu. Jádrový CPI navíc mírně ochladl, což naznačilo, že inflační tlaky mohou postupně slábnout. Tyto informace však nijak výrazně nezměnily očekávání investorů ohledně nejbližšího kroku Fedu.Podle nástroje CME FedWatch trhy počítají s 95,4% pravděpodobností, že Fed na svém lednovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny v pásmu 3,50 % až 3,75 %.Investoři tak v krátkém horizontu neočekávají žádný zásadní obrat v měnové politice, což přispívá k opatrnému postoji na akciových trzích.Ropa pod tlakem, zlato láme rekordyNa komoditních trzích panovala smíšená nálada. Ceny ropy ve středu klesaly a korigovaly část silných zisků z předchozích dnů. Futures na ropu Brent se snížily o 0,8 % na 64,96 USD za barel, zatímco futures na ropu WTI rovněž klesly o 0,8 % na 60,69 USD za barel. Tento pohyb přišel poté, co oba kontrakty v úterý vzrostly o více než 2,5 % a dostaly se na několikatýdenní maxima.Na ropný trh působilo několik protichůdných faktorů. Na jedné straně Spojené státy zaznamenaly nárůst zásob ropy, které podle Amerického ropného institutu vzrostly v týdnu končícím 9. ledna o 5,23 milionu barelů. Oficiální data americké Energetické informační správy měla být zveřejněna ve středu a mohla dodat trhu další impulz. Na druhé straně Venezuela obnovila vývoz ropy v rámci dohody s Washingtonem, což zvýšilo nabídku na trhu. Současně však rostoucí protesty v Íránu zvyšovaly obavy z možného přerušení dodávek od čtvrtého největšího producenta OPEC.Zcela odlišný vývoj zaznamenalo zlato, které těžilo z kombinace geopolitického napětí a očekávání budoucího snižování sazeb Fedu. Spotová cena zlata vzrostla o více než 1 % a dosáhla nového rekordního maxima 4 640,13 USD za unci. Americké zlaté futures na březen posílily na 4 643,10 USD za unci. Zlato tak potvrdilo svou roli bezpečného přístavu v době zvýšené nejistoty na finančních trzích.