Americký hypoteční trh zaznamenal v polovině ledna významný posun, který může mít dopad jak na kupující nemovitostí, tak na současné majitele domů. Průměrná 30letá fixní hypoteční sazba klesla na 6,06 %, což je nejnižší hodnota od září 2022. Vyplývá to z dat společnosti Freddie Mac za týden končící 15. lednem. Po více než třech letech zvýšených sazeb se tak objevuje první výraznější signál uvolnění, který odborníci spojují s oživením aktivity na trhu s bydlením. Podle hlavního ekonoma Freddie Mac Sama Khatera se dopady snížení sazeb již začínají projevovat v praxi. Počet žádostí o nové hypotéky i refinancování podle něj prudce vzrostl, což naznačuje, že kupující i stávající vlastníci nemovitostí na nižší sazby reagují velmi rychle. To vše podporuje očekávání, že letošní jarní prodejní sezóna by mohla být silnější než v předchozích letech, kdy trh čelil kombinaci vysokých sazeb a omezené nabídky. Zdroj: Shutterstock Hypotéky jsou výrazně levnější než loni Pokles sazeb je nejlépe patrný při srovnání s loňským rokem. V lednu minulého roku se průměrná 30letá fixní sazba pohybovala kolem 7,04 %, což výrazně zvyšovalo měsíční náklady na bydlení. Kupující, který by si při této sazbě pořídil dům za 450 000 dolarů s dvacetiprocentní akontací, by platil přibližně 2 405 dolarů měsíčně na jistině a úrocích. Při současné průměrné sazbě 6,06 % by stejný úvěr znamenal měsíční splátku zhruba 2 172 dolarů. Rozdíl činí přibližně 230 dolarů měsíčně, což v dlouhodobém horizontu představuje téměř 84 000 dolarů úspor za celou dobu třicetiletého úvěru. Právě tento rozdíl může být rozhodujícím faktorem pro domácnosti, které v posledních letech nákup nemovitosti odkládaly kvůli vysokým nákladům. Politika a tlak na další pokles sazeb Ke snížení hypotečních sazeb mohly přispět i politické signály. Na začátku měsíce prezident Donald Trump vyzval k nákupu hypotečních dluhopisů v objemu 200 miliard dolarů, což má za cíl snížit náklady na financování bydlení. Podle jeho vyjádření by takový krok vedl ke snížení měsíčních splátek a zpřístupnění vlastnického bydlení širšímu okruhu obyvatel. Podle Susan Wachter, profesorky nemovitostí na Wharton School při University of Pennsylvania, se tento tlak může v datech již částečně projevovat. Uvedla, že mírný pokles hypotečních sazeb je patrný, i když zatím neviděla důkazy o nákupech v plném rozsahu 200 miliard dolarů. Podle ní může jít spíše o krátkodobý efekt, jehož dlouhodobý dopad bude záviset na dalších krocích měnové a fiskální politiky. Začíná slábnout „lock-in efekt“ Jedním z klíčových problémů amerického trhu s bydlením v posledních letech byl takzvaný „lock-in efekt“. Majitelé domů, kteří si během pandemie zajistili extrémně nízké hypoteční sazby, často pod 3 %, nebyli ochotni prodávat, protože by se museli smířit s výrazně vyššími sazbami na novém úvěru. To vedlo k omezené nabídce nemovitostí a dalšímu tlaku na ceny. Podle analýzy společnosti Realtor.com se však tato dynamika začíná měnit. Podíl majitelů s hypoteční sazbou nad 6 % nyní převýšil podíl těch, kteří mají sazby pod 3 %. To znamená, že méně lidí má silnou motivaci zůstávat „uvězněno“ ve svém současném bydlení, a ochota ke stěhování tak postupně roste. Zdroj: Shutterstock Tento posun se již začíná promítat do statistických dat. Národní asociace realitních kanceláří (NAR) uvedla, že prodeje dříve vlastněných domů v prosinci meziměsíčně vzrostly o 5,1 %. Šlo o čtvrtý růst v řadě, což je nejdelší série oživení od poloviny roku 2020. Aktivita na trhu se tak po několika letech stagnace postupně zvyšuje. Ceny zůstávají vysoko navzdory oživení Navzdory rostoucí aktivitě se však ceny nemovitostí výrazně nesnížily. Podle NAR dosáhla mediánová cena stávajících domů v prosinci 405 400 dolarů, což znamená již 30. měsíc meziročního růstu cen v řadě. To potvrzuje, že problém dostupnosti bydlení zůstává i nadále velmi aktuální. Podle hlavní ekonomky společnosti Redfin (RDFN) Daryl Fairweather má však oživení trhu i jiné, širší přínosy. Upozorňuje, že lidé, kteří se cítí uvězněni ve svých domech, často odkládají zásadní životní rozhodnutí, jako je změna zaměstnání, sňatek nebo založení rodiny. Vyšší mobilita na trhu s bydlením by podle ní mohla zlepšit kvalitu života a podpořit ekonomiku, i když sama o sobě nevyřeší krizi dostupnosti bydlení. Nižší hypoteční sazby tak mohou představovat důležitý impuls pro celý realitní sektor. Přestože ceny zůstávají vysoké, kombinace dostupnějšího financování a postupného uvolňování nabídky může v roce 2026 vést k dynamičtějšímu a vyváženějšímu trhu.