Klíčové body Morgan Stanley překonala odhady zisku i výnosů díky silné správě majetku Divize správy majetku dosáhla rekordních celoročních tržeb Investiční bankovnictví těžilo z růstu fúzí a akvizic napříč regiony Zpětné odkupy akcií podpořily hodnotu pro dlouhodobé investory Společnost ve čtvrtek oznámila hospodářská čísla, která překonala očekávání Wall Street jak na úrovni zisku, tak celkových výnosů, a to především díky velmi silnému výkonu klíčové divize správy majetku.Zisk na akcii dosáhl 2,68 dolaru, zatímco analytici oslovení agenturou LSEG očekávali v průměru 2,44 dolaru. Celkové výnosy banky činily 17,89 miliardy dolarů, což rovněž mírně překonalo konsenzuální odhad trhu ve výši 17,77 miliardy dolarů. Čistý zisk za čtvrté čtvrtletí vzrostl na 4,40 miliardy dolarů, zatímco ve stejném období předchozího roku činil 3,71 miliardy dolarů. Meziroční zlepšení výsledků tak potvrzuje, že Morgan Stanley dokázala efektivně využít příznivější tržní podmínky i rostoucí aktivitu klientů.Z pohledu investorů je důležité také srovnání celoročních trendů. Tržby banky za čtvrté čtvrtletí vzrostly na 17,89 miliardy dolarů z 16,22 miliardy dolarů před rokem, což signalizuje nejen jednorázový úspěch, ale širší zlepšení výkonnosti napříč klíčovými segmenty. Přesto akcie banky po zveřejnění výsledků v předobchodním obchodování zůstaly poblíž nezměněné úrovně, což naznačuje, že pozitivní čísla byla do značné míry započítána v ceně akcií již předem.Hlavním tahounem výsledků byla divize správy majetku. Ta ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenala čisté tržby ve výši 8,4 miliardy dolarů, což představuje výrazný nárůst oproti 7,5 miliardy dolarů ve stejném období minulého roku. Za celý rok pak tato divize dosáhla rekordních čistých tržeb ve výši 31,8 miliardy dolarů. Tento vývoj potvrzuje, že stabilní poplatkové příjmy ze správy majetku tvoří stále důležitější pilíř obchodního modelu Morgan Stanley a snižují její závislost na volatilnějších segmentech kapitálových trhů.Významně vzrostla také celková hodnota aktiv klientů ve správě. V oblasti správy majetku a investic dosáhla 9,3 bilionu dolarů, přičemž jen během posledního roku banka získala více než 350 miliard dolarů nových čistých aktiv. Tento příliv kapitálu svědčí o silné důvěře klientů a o schopnosti banky konkurovat v prostředí, kde investoři stále více vyhledávají komplexní správu svého majetku a dlouhodobá investiční řešení.Chcete využít této příležitosti?Pozitivní komentář k výsledkům poskytl i generální ředitel a předseda představenstva Ted Pick, který uvedl, že rok 2025 byl pro Morgan Stanley mimořádně úspěšný. Podle něj jsou dosažené výsledky přímým důsledkem víceletých investic do růstu, technologií a integrace jednotlivých částí banky. Tento přístup podle vedení vytváří pevný základ pro další rozvoj celé skupiny i v nadcházejících letech.Velmi solidní výkon zaznamenalo také investiční bankovnictví. Čisté výnosy tohoto segmentu meziročně vzrostly o 47 % na 2,41 miliardy dolarů, zatímco o rok dříve činily 1,64 miliardy dolarů. Růst byl tažen především vyššími poplatky za poradenství, které souvisely se zvýšeným počtem dokončených fúzí a akvizic napříč regiony. Tento trend naznačuje postupné oživení transakční aktivity firem, což je pro investiční banky klíčový signál směrem do dalších čtvrtletí.Morgan Stanley zároveň pokračovala v návratu kapitálu akcionářům. V rámci programu zpětného odkupu akcií banka během čtvrtletí odkoupila vlastní akcie v hodnotě 1,5 miliardy dolarů, přičemž za celý rok dosáhl objem zpětných odkupů 4,6 miliardy dolarů. Tento krok podporuje hodnotu pro akcionáře a zároveň signalizuje důvěru managementu ve finanční sílu společnosti. Akcie Morgan Stanley za posledních dvanáct měsíců posílily o přibližně 38 %, i když v tomto týdnu zatím oslabily o necelá 3 %. Tento pohyb odráží širší vývoj v bankovním sektoru, kde investoři reagují nejen na samotné výsledky, ale i na srovnání s konkurenty, jako jsou JPMorgan Chase, Bank of America či Citigroup. Navzdory krátkodobým výkyvům však výsledky Morgan Stanley potvrzují, že banka vstupuje do dalšího období z pozice finanční síly a stabilního růstu.