Evropské akciové trhy vstoupily do nového obchodního týdne v optimistickém duchu, i když tempo růstu bylo spíše opatrné. Klíčové body Index STOXX 600 mírně posílil díky oživení v bankovním sektoru Většina evropských firem překonává očekávané výsledky hospodaření v tomto kvartálu Obavy z dopadu umělé inteligence na tradiční finanční obory dočasně ustoupily Španělský akciový trh vedl pondělní zisky díky silným bankovním titulům Panevropský index STOXX 600 vykázal v pondělí mírný nárůst, k čemuž přispělo především výrazné oživení v sektoru finančních služeb. Investoři v současné době upírají svou pozornost k nadcházejícím dnům, které slibují vysokou koncentraci zveřejňování firemních hospodářských výsledků. Tato data by měla poskytnout jasnější pohled na celkovou kondici evropského korporátního prostředí a naznačit další směřování trhu. Celoevropský index STOXX 600 uzavřel pondělní seanci se ziskem 0,13 % na hodnotě 618,52 bodu. Mezi regionálními trhy si nejlépe vedlo Španělsko, jehož hlavní index, silně zatížený bankovními tituly, vzrostl o rovné 1 %. Tento vývoj kontrastuje s obdobím zvýšené volatility, kterou evropské akcie procházely na přelomu ledna a února. Tehdy trhy ovládly obavy, že nové nástroje umělé inteligence by mohly začít výrazně omezovat ziskovost tradičních obchodních modelů, což vyvolalo mezi investory nervozitu. Navzdory těmto počátečním obavám a tlaku v podobě vysokých amerických cel se ukázalo, že probíhající výsledková sezóna je lepší, než se původně předpokládalo. Tato skutečnost pomohla indexu STOXX v minulém týdnu dosáhnout rekordního maxima a zaznamenat již třetí týdenní nárůst v řadě. Pozitivní sentiment z konce týdne se tak plynule přelil i do pondělního obchodování, kde hlavní roli sehrály právě instituce, které byly dříve pod největším tlakem. Finanční sektor se zotavuje z obav z dopadů umělé inteligence Banky a pojišťovny se v minulém týdnu ocitly v centru pozornosti kvůli spekulacím o možném narušení jejich podnikání vlivem technologií AI. Index bankovních domů dokonce zaznamenal nejprudší týdenní propad od konce března roku 2025. Pondělí však přineslo obrat trendu. Bankovní tituly se odrazily ode dna a posílily o 1,4 %, zatímco akcie pojišťoven si připsaly 0,7 %. Trh se zdá být v otázce hrozeb plynoucích z umělé inteligence v tuto chvíli klidnější. Analytici naznačují, že pesimistické scénáře ohledně masivního nahrazování pracovních míst a celých průmyslových odvětví umělou inteligencí byly pravděpodobně přehnané. Podle analytiků ze společnosti Mercurius Pro se zdá, že tato negativní nálada je prozatím u konce. Současný týden by mohl přinést pokračující zotavení v sektorech, které byly nedávným výprodejem zasaženy nejcitelněji. Investoři začínají znovu oceňovat stabilitu tradičních finančních institucí, které tvoří pilíř evropské ekonomiky. Oživení u těžkých vah v bankovním sektoru dokázalo vyvážit slabost v jiných částech trhu. Zatímco finančníci rostli, technologie a luxusní zboží ztrácely. Technologický sektor klesl o 1 % a odvětví luxusu odepsalo dokonce 1,9 %. Výrazný propad zaznamenala francouzská softwarová společnost Dassault Systemes (DSY.PA) , jejíž akcie oslabily o 10,4 %. Důvodem byly obavy investorů ohledně schopnosti firmy naplnit ambiciózní cíle v oblasti tržeb a cloudových služeb stanovené pro rok 2029. Poklesu se nevyhnuly ani základní materiály, které po předchozím silném růstu ztratily 0,6 %. Zdroj: Shutterstock Očekávané výsledky hospodaření v průběhu týdne Pondělní kalendář byl na nové firemní zprávy relativně chudý, což vytvořilo prostor pro spekulace o tom, co přinesou příští dny. Pozornost trhu se nyní přesouvá k výsledkům, které mají zveřejnit významní hráči jako telekomunikační skupina Orange (ORA.PA) , farmaceutická společnost Zealand Pharma (ZEAL) , letecký gigant Airbus (AIR.PA) nebo technologický výrobce BE Semiconductor (BESI) . Tyto reporty budou klíčové pro potvrzení, zda evropské firmy skutečně dokáží odolávat makroekonomickým tlakům. Dosavadní data ze sezóny kvartálních výsledků jsou pro Evropu povzbudivá. Podle statistik společnosti LSEG dokázalo 60 % evropských firem překonat očekávání trhu v oblasti zisků. To je nadprůměrný výsledek ve srovnání s typickým čtvrtletím, kdy tento podíl obvykle dosahuje 54 %. Aktuální odhady navíc naznačují, že celkové zisky klesnou pouze o 1,1 %, což je výrazné zlepšení oproti dřívějším projekcím z počátku měsíce, které počítaly s propadem až o 4 %. Tato odolnost korporátní sféry je jedním z hlavních motorů současného růstu. Průmyslová produkce a jednotlivé firemní pohyby Z pohledu makroekonomických dat přišly zprávy z eurozóny. Průmyslová produkce v prosinci vzrostla meziročně o 1,2 %. I když jde o zpomalení oproti listopadovému růstu o 2,5 %, investoři tento údaj stále vnímají v kontextu širšího oživení. Existuje předpoklad, že dříve zavedená fiskální stimulační opatření začínají nést své ovoce a postupně oživují průmyslovou aktivitu v celém regionu. Tato data doplňují celkovou mozaiku ekonomického oživení, které podporuje chuť investorů k nákupům akcií. Zdroj: Shutterstock Kromě plošných indexových pohybů se v pondělí dařilo i konkrétním titulům na základě doporučení analytiků. Příkladem je dánský developer větrných elektráren na moři Orsted (ORSTED) , jehož akcie vzrostly o 4,5 %. Impulsem pro tento pohyb bylo zvýšení investičního doporučení od makléřské společnosti Kepler Cheuvreux, která posunula hodnocení firmy ze stupně „držet“ na „koupit“. To potvrzuje, že i v rámci energetické transformace hledají investoři příležitosti u zavedených hráčů, pokud mají podporu odborné komunity. Závěrem lze říci, že evropské trhy se nacházejí ve fázi stabilizace. Přestože některá odvětví čelí specifickým výzvám, jako je přechod na nové technologie nebo revize dlouhodobých cílů, finanční pilíř indexu STOXX 600 zůstává pevný. Klíčem pro zbytek týdne bude to, jak se s očekáváními analytiků poperou zbývající velké korporace. Pokud udrží nastolený trend a překonají odhady stejně jako většina firem doposud, mohl by si evropský trh své pozice na rekordních úrovních udržet i v následujícím období.