Investoři, kteří se zajímají o akcie energetického sektoru, by si měli v kalendáři červeně zakroužkovat tento týden. Klíčové body Occidental Petroleum (OXY) reportuje kvartální a celoroční výsledky ve středu 18. února Analytici očekávají nižší zisk 0,19 dolaru na akcii kvůli poklesu cen ropy Společnost v minulém roce třikrát po sobě překonala odhady ziskovosti trhu Hlavním katalyzátorem růstu akcií v roce 2026 zůstává geopolitické napětí v Íránu Konkrétně 18. únor 2026. Právě v tento den zveřejní ropný a plynárenský gigant Occidental Petroleum (OXY) své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý uplynulý rok. Tato událost může sloužit jako významný katalyzátor pro cenu akcií, ovšem pohled do historie a současná geopolitická situace naznačují, že samotná čísla o zisku nemusí být tím jediným, co bude hýbat trhem. Rozhodování, zda nakoupit akcie před tímto datem, vyžaduje pochopení širších souvislostí mezi provozní efektivitou firmy a volatilitou komoditního trhu. Při hodnocení potenciálu společnosti je důležité se podívat na to, jak si vedla v předchozím období. Třetí čtvrtletí roku 2025 bylo pro firmu mimořádně úspěšné. Těžba ropy a zemního plynu překonala horní hranici vlastních odhadů a dosáhla téměř 1,5 milionu barelů ropného ekvivalentu denně. Také segment midstreamu a marketingu vykázal výsledky nad očekáváním. Díky tomu mohl podnik vykázat upravený čistý zisk ve výši 0,64 USD na akcii, čímž překonal konsenzus analytiků o výrazných 0,12 USD. Tento úspěch byl podpořen i mírným růstem cen ropy o 2 % a zemního plynu o 11 % oproti předchozímu kvartálu. Analýza očekávání pro čtvrté čtvrtletí a rok 2026 Navzdory silným provozním základům pravděpodobně čelil Occidental Petroleum ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 určitým komplikacím. Ceny ropy v tomto období poklesly o přibližně 10 %, což nevyhnutelně vytvořilo tlak na ziskovost. To se odráží i v odhadech analytiků, kteří pro čtvrté čtvrtletí očekávají upravený zisk na akcii ve výši pouze 0,19 USD. Je však třeba mít na paměti, že trh má tendenci schopnosti této společnosti podceňovat. V loňském roce Occidental překonal odhady analytiků ve třech po sobě jdoucích čtvrtletích, a to především díky efektivnímu řízení nákladů a vysoké produktivitě těžebních polí. Zdroj: Shutterstock Zatímco výsledky za čtvrté čtvrtletí mohou být kvůli nižším cenám komodit slabší, pozornost investorů se již upíná k začátku roku 2026. Od ledna cena ropy opět vykazuje rostoucí tendenci. Hlavním motorem tohoto růstu není jen poptávka, ale především rostoucí napětí mezi Spojenými státy a Íránem. Obavy z možného narušení dodávek ropy v případě vojenského konfliktu drží ceny vysoko. Pro společnost jako Occidental Petroleum, jejíž tržní kapitalizace se pohybuje kolem 45 miliard dolarů, je cena surové ropy na světových trzích mnohem silnějším katalyzátorem než drobné odchylky v kvartálních účetních výkazech. Geopolitika jako hlavní hybatel ceny akcií Historický vývoj ukazuje zajímavý paradox: i po zveřejnění velmi dobrých výsledků za třetí kvartál se cena akcií bezprostředně poté téměř nepohnula. Naopak k prudkému růstu o více než 10 % došlo až v průběhu ledna, kdy začaly eskalovat obavy z nedostatku ropy na trhu. Tento trend naznačuje, že investoři vnímají Occidental především jako sázku na budoucí cenu energetických komodit. Aktuální dividendový výnos na úrovni 2,08 % sice poskytuje určitý příjem, ale hlavní potenciál zhodnocení leží v růstu cen ropy typu WTI a Brent. Zdroj: Shutterstock Zajímavým faktorem, který by investoři neměli přehlížet, je také strategický plán společnosti na zvyšování hodnoty pro akcionáře. Ten zahrnuje nejen dividendy, ale i zpětné odkupy akcií a snižování dluhu, což jsou kroky, které dlouhodobě podporuje i jeden z nejvýznamnějších akcionářů, společnost Berkshire Hathaway (BRK.B) legendárního investora Warrena Buffetta. Pokud se Berkshire rozhodne využít případného oslabení kurzu po výsledcích k dalšímu navýšení svého podílu, může to vytvořit silné cenové dno a podpořit důvěru ostatních účastníků trhu. Rozhodnutí o nákupu: Časování a rizika Otázka tedy zní, zda nakupovat nyní, nebo počkat až na reakci trhu po 18. únoru. Pokud se Occidental Petroleum podaří opět překonat konzervativní odhady analytiků (oněch zmiňovaných 0,19 USD na akcii), mohlo by to vést k mírnému posílení. Skutečný „skok“ v ceně však pravděpodobně přijde až s dalším vývojem na Blízkém východě. Pokud předpokládáte, že napětí v regionu nepoleví a ceny ropy zůstanou vysoké nebo dále porostou, dává nákup před výsledky smysl. V takovém scénáři totiž budou provozní výsledky za minulý rok druhořadé ve srovnání s výhledem na vysoké marže v roce 2026. Na druhou stranu, nákup komoditních akcií v době vysokého geopolitického napětí s sebou nese riziko, že v případě deeskalace konfliktu ceny ropy rychle zkorigují směrem dolů. V takovém případě by ani lepší než očekávané hospodářské výsledky nemusely akcie OXY ochránit před poklesem. Investoři by tedy měli svou pozici v Occidental Petroleum vnímat spíše jako strategickou expozici vůči energetickému trhu než jako krátkodobou spekulaci na jeden výsledkový report. Bez ohledu na to, co se dozvíme 18. února, zůstává tato společnost jedním z nejefektivnějších producentů v USA s jasně definovanou cestou k odměňování svých věrných akcionářů.