Klíčové body USD/JPY prodlužuje růst, zatímco oslabující jen obnovuje riziko devizové intervence Politické signály ohledně Bank of Japan a premiérky Takaichi zvyšují volatilitu na trhu Japonské úřady sledují pohyby kurzů s vysokou naléhavostí kvůli možnému zásahu Klíčové technické úrovně nyní rozhodnou, zda bude pár pokračovat výše nebo obrátí   Měnový pár USD/JPY prodlužuje svou rally, zatímco slabost japonského jenu znovu oživuje rizika intervence ze strany úřadů. Politické signály týkající se Bank of Japan (BoJ) zvyšují volatilitu, i když globální nálada na trzích zůstává relativně stabilní. Klíčové technické úrovně nyní rozhodnou, zda se pár posune výše, nebo zda dojde k obratu trendu. Sentiment na trzích zůstává v posledních 24 hodinách pozitivní, částečně díky uklidnění obav v sektoru umělé inteligence poté, co společnost Anthropic oznámila nová partnerství. Zatímco akcie rostou, americký dolar mírně oslabil vůči většině hlavních měn, včetně eura a britské libry. Zelená bankovka však rozšířila své zisky proti jenu. Japonská měna v posledních dnech prudce oslabila poté, co se objevily zprávy, že premiérka Takaichi vyjádřila obavy z dalšího zpřísňování měnové politiky BoJ. Úřady navíc uvedly, že sledují pohyby na FX trzích s vysokou mírou naléhavosti, což oživuje spekulace o potenciální intervenci. Politická nejistota a výhled sazeb BoJ S rostoucím párem USD/JPY zaznamenávají ještě větší zisky křížové páry jako AUD/JPY, podpořené silnějšími daty CPI z Austrálie a pozitivním sentimentem vůči australskému dolaru. Zprávy o tom, že premiérka Takaichi nasadila přísnější tón ohledně zvyšování sazeb, spolu s nominací dvou nových členů bankovní rady, vyvolaly spekulace, že Bank of Japan bude odkloněna ze svého kurzu. Domníváme se však, že širší trajektorie měnové politiky zůstává navzdory politickému vývoji nedotčena. Zda to bude stačit k obratu měny bez smysluplné vládní intervence, se teprve ukáže. Vládní nominanti Ayano Sato a Toichiro Asada mají v nadcházejících měsících nahradit stávající členy bankovní rady. Trhy předpokládají, že nováčci se přikloní spíše k holubičí straně, což by mohlo vytvořit blok odolný vůči dalšímu utahování. Tato reakce trhu však může být přehnaná. Člen Noguchi byl již považován za nejvíce holubičího člena, zatímco Nakagawa se držela spíše středu. Čistý posun v rovnováze rady se tak zdá být nanejvýš mírný. Vzhledem k tomu, že inflace v Tokiu by měla klesnout na 1,7 % meziročně, duben se nejeví jako pravděpodobný termín pro další krok centrální banky. Červen vypadá jako věrohodnější okno, za předpokladu, že růst mezd bude dostatečně silný. Dolar vyčkává na výsledky Nvidia Celkový sentiment se od otevření amerických trhů drží, přičemž technologický sektor zažívá určité uklidnění před klíčovými výsledky společnosti Nvidia, které přijdou po uzavření trhu. Akcie Nvidia budou muset nejen překonat konsensus, ale také poskytnout silný výhled, aby stabilizovaly trh. Mimo pár USD/JPY se americký dolar pohybuje bez jasného směru. Data z USA však poskytla dolaru určitou fundamentální podporu – spotřebitelská důvěra (CB Consumer Confidence) vzrostla v únoru na 91,2 bodu, čímž snadno překonala prognózy. Představitelé Fedu zatím zásadně nezměnili očekávání trhu. Austan Goolsbee zopakoval, že je zapotřebí dalšího pokroku v inflaci, než bude možné obnovit snižování sazeb. Lisa Cook naznačila, že neutrální sazba by mohla časem klesat, zatímco Susan Collins indikovala, že sazby pravděpodobně zůstanou beze změny v dohledné budoucnosti. Investoři nyní vyhlížejí čtvrteční data o nezaměstnanosti a páteční PPI. Technická analýza a klíčové úrovně pro USD/JPY Navzdory výrazné dvoudenní rally pár USD/JPY zatím neprolomil širší strukturu nižších maxim, která je platná od lednového vrcholu sazeb. Klíčovou úrovní, kterou je třeba sledovat směrem vzhůru, je 157,66 – nejnovější swingové maximum. Dokud tato úroveň zůstane neporušena, existuje stále důvod očekávat určitý pohyb směrem dolů. V době psaní tohoto článku cena testovala potenciální rezistenci v zóně 156,50 až 157,30. Tato oblast dříve fungovala jako podpora a právě odtud začal prodejní tlak dříve v tomto měsíci. Směrem dolů přichází první podpora na úrovni 155,65, což odpovídá maximu z minulého týdne. Pod touto hranicí se nachází další klíčová úroveň 155,05, kde byla na denním grafu vytvořena svíčková formace kladivo (hammer). Pokud v nadcházejících dnech uvidíme pokles sazeb a denní uzavření pod 155,00, byl by to medvědí signál pro výhled USD/JPY. Prolomení pod 154,52 by tento pohled posílilo a potenciálně otevřelo dveře k poklesu směrem k nízkým hodnotám okolo 150.