Americké akciové trhy ve čtvrtek oslabily, když investory znervóznil další růst cen ropy a slabší data z amerického trhu bydlení. Americké akcie oslabily kvůli růstu cen ropy a geopolitickému napětí S&P 500 klesl o 0,8 %, Nasdaq o 0,9 % Micron Technology (MU) překonal odhady, akcie ale oslabily kvůli vyšším investicím Prodeje nových domů v USA klesly o 17,6 % Náladu na trhu zároveň ovlivňovala rozhodnutí několika významných centrálních bank, které se rozhodly ponechat úrokové sazby beze změny a vyčkávat na další vývoj inflace a geopolitické situace. Napětí na trzích souvisí především s konfliktem na Blízkém východě, který zvyšuje riziko narušení dodávek energií. Prudký růst cen ropy a plynu tak znovu otevřel otázku, jak silně mohou energetické šoky ovlivnit inflaci a měnovou politiku. Americké indexy se dostaly pod tlak Kolem 18:15 SEČ se hlavní americké indexy obchodovaly v červených číslech. Širší index S&P 500 klesl o 0,8 % na 6 575,30 bodu. Technologický Nasdaq Composite ztratil 0,9 % a obchodoval se na úrovni 21 953,16 bodu. Index Dow Jones Industrial Average oslabil rovněž o 0,9 % na 45 806,12 bodu. Slabší vývoj navázal na předchozí obchodní seanci, během které trhy reagovaly na útok na plynové pole South Pars. Toto naleziště představuje íránskou část největšího ložiska zemního plynu na světě. Írán následně reagoval útoky na plynová zařízení v Kataru a Saúdské Arábii. Konflikt mezi Íránem a společnými silami Spojených států a Izraele tak vyvolal obavy z širší regionální eskalace. Růst cen energií následně zvýšil obavy z možného nového inflačního tlaku, který by mohl ovlivnit měnovou politiku centrálních bank a zpomalit ekonomický růst. Centrální banky vyčkávají Investoři zároveň analyzovali rozhodnutí několika velkých centrálních bank. Federální rezervní systém (Fed) a Bank of Canada ve středu ponechaly své klíčové úrokové sazby beze změny. Stejný krok následně ve čtvrtek učinily také Evropská centrální banka (ECB) a Bank of England (BoE). Všechny tři instituce zároveň zvýšily své odhady inflace pro letošní rok, aby zohlednily prudký růst cen ropy vyvolaný konfliktem s Íránem. Centrální banky zdůraznily, že situace na Blízkém východě se stále vyvíjí a její ekonomické dopady zatím není možné přesně vyhodnotit. Z tohoto důvodu zvolily opatrný přístup a deklarovaly připravenost reagovat podle dalšího vývoje. Analytici banky JPMorgan (JPM) uvedli, že reakce centrálních bank na aktuální události byla především opatrná. Nejistota ohledně vývoje konfliktu podle nich vede k tomu, že měnové autority nechtějí zatím naznačovat výraznější změny měnové politiky. Předseda Fedu Jerome Powell se během tiskové konference vyhnul konkrétním odhadům, jak dlouho by mohl energetický šok trvat. Zároveň upozornil, že není jasné, do jaké míry vyšší ceny energií ovlivní ekonomickou aktivitu. Trhy zároveň zaznamenaly, že aktualizovaný takzvaný dot plot Fedu stále ponechává možnost snížení úrokových sazeb později v letošním roce. Slabší data z amerického trhu bydlení Vedle geopolitických událostí sledovali investoři také nové makroekonomické statistiky ze Spojených států. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v uplynulém týdnu klesl na 205 tisíc, což bylo o něco lepší číslo, než očekávali analytici. Mnohem slabší signál však přišel z realitního trhu. Prodeje nových domů ve Spojených státech klesly o 17,6 % meziměsíčně na 587 tisíc jednotek. Jde o nejnižší úroveň od října 2022. Slabší aktivita na trhu bydlení může naznačovat, že vysoké úrokové sazby stále negativně ovlivňují poptávku po nemovitostech. Podle Dennise Follmera ze společnosti Montis Financial trhy očekávaly výrazně uvolněnější měnovou politiku. Současný vývoj však naznačuje, že růst cen energií může plánované snižování sazeb oddálit. Follmer zároveň upozornil, že akciové trhy se letos pohybují v relativně úzkém obchodním pásmu. Vývoj cen ropy se podle něj stal jedním z hlavních faktorů, které ovlivňují nejen ceny akcií, ale i očekávání ohledně politiky Fedu. Prudký růst cen ropy a plynu Energetické trhy reagovaly na eskalaci konfliktu výrazným růstem cen. Ropa Brent během dne krátce vyskočila až na 119,11 dolaru za barel, což představovalo nárůst o 10,9 %. Později část zisků odevzdala, ale stále se obchodovala přibližně o 1,8 % výše na úrovni 109,35 dolaru za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla zhruba o 1,5 % na 96,88 dolaru za barel. Vedle ropy prudce zdražil také zemní plyn. Evropské futures na plyn Dutch TTF vyskočily o 12,4 % na 61,435 eura za megawatthodinu. Růst cen plynu souvisel s útokem na zařízení Ras Laffan v Kataru, které je největším centrem výroby zkapalněného zemního plynu (LNG) na světě. Samotné zařízení se podílí až na pětině globálních dodávek LNG. Analytici banky ING upozornili, že útok na energetickou infrastrukturu je překvapivý, protože americká administrativa se v posledních týdnech snažila tlak na růst cen ropy spíše zmírnit. Prezident Donald Trump zároveň popřel, že by Spojené státy nebo Katar měly s útokem na South Pars něco společného. Podle jeho vyjádření bombardování provedl Izrael. Situaci na trhu s ropou dále komplikuje omezený provoz v Hormuzském průlivu, kterým prochází přibližně 20 % světové produkce ropy. Kvůli obavám z íránských útoků zde mnoho tankerů plavbu dočasně omezilo. Akcie Micronu klesly navzdory silným výsledkům Výsledková sezóna přinesla zajímavý vývoj u výrobce paměťových čipů Micron Technology (MU) . Společnost oznámila velmi silné hospodářské výsledky za fiskální druhé čtvrtletí. Tržby firmy meziročně vzrostly o 196 % na 23,86 miliardy dolarů, zatímco ve stejném období před rokem činily 8,05 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii dosáhl 12,20 dolarů, což výrazně překonalo odhady analytiků, kteří očekávali přibližně 8,79 dolarů na akcii. Hrubá marže společnosti se zvýšila na 74,9 %, což představuje rekordní úroveň v historii firmy. Navzdory těmto výsledkům však akcie Micronu oslabily o více než 4 %. Investory znepokojilo oznámení společnosti, že plánuje ve fiskálním roce 2026 investovat více než 25 miliard dolarů do nových výrobních kapacit. Generální ředitel společnosti Sanjay Mehrotra uvedl, že v éře umělé inteligence se paměťové čipy stávají strategickou součástí technologické infrastruktury. Firma proto investuje do rozšiřování výrobních kapacit, aby dokázala uspokojit rostoucí poptávku zákazníků.