​ ​ ​ ​ ​ Klíčové body Euro se po propadu na 1,1530 USD zotavilo k hranici 1,1650 USD, technický výhled však zůstává slabý Dolar se obchoduje pod úrovní 158 JPY, zejména díky varování japonského ministra financí před možnou intervencí Rostoucí ceny ropy vyvolávají obavy z inflace a oddalují očekávané snižování úrokových sazeb v USA Americký dolar mírně oslabuje, zatímco trhy nervózně vyčkávají na další vývoj válečného konfliktu   Americký dolar se dnes obchoduje mírně slabší, nicméně celkový tón na trzích připomíná spíše nervózní konsolidaci. Investoři vstřebávají zprávy o tom, že Írán naznačil ochotu jednat o ukončení války. Takzvaná „válečná mlha“ sice nadále vrhá na trhy těžký stín, existuje však naděje, že konflikt by mohl být pouze krátkodobý. Po dalším výprodeji v asijsko-pacifickém regionu se akciové trhy stabilizovaly a ceny ropy, ačkoliv volatilní, zůstávají před zahájením severoamerické seance téměř beze změny. Japonský ministr financí zopakoval hrozbu intervence, což pravděpodobně pomohlo dolaru udržet se pod úrovní JPY158. Zdá se, že inflační důsledky růstu cen ropy převážily nad pravděpodobnými dopady na poptávku. To vedlo trh k odsunutí očekávání ohledně dalšího snižování sazeb v USA a Velké Británii. Situace zůstává proměnlivá a krátkodobé přesvědčení trhu je slabé. Vývoj na hlavních měnových párech Měnový pár EUR/USD ​ byl během včerejší severoamerické seance vyprodán až k úrovni 1.1530, což je nejnižší hodnota od loňského listopadu, kdy nalezl dno v oblasti 1.1470-90. Pár uzavřel nad 1.1600, ale stále hluboko pod pondělním minimem (~1.1670). Poté, co v asijsko-pacifické seanci zpočátku klesl na 1.1575, se dnes zotavil téměř k 1.1650, kde se v Evropě zastavil. Spodní Bollingerovo pásmo se dnes nachází mírně pod 1.1645. Způsobené technické škody jsou značné, a ačkoli je euro přeprodané, krátkodobá konsolidace je pravděpodobně maximem, v co lze doufat, dokud se situace nevyjasní. Mezitím si všímáme, že prémie amerických dvouletých výnosů oproti německým dosáhla včera dvouměsíčního minima (~135 bazických bodů) a dnes je mírně pevnější. Dolar se včera zastavil před úrovní JPY158 a varování před intervencí ze strany ministra financí Katayamy mu dnes pomohla udržet pozice. USD/JPY ​ byl během brzkého evropského obchodování prodáván téměř k 156.85. Následně byl nakupován a zvedl se téměř k 157.50. Guvernér BOJ Ueda varoval, že válka by mohla mít na japonskou ekonomiku protichůdné dopady – vyšší ceny ropy mohou tlačit cenový trend dolů nebo naopak zvyšovat inflaci prostřednictvím zvýšených cenových očekávání. Nejistota způsobila, že swapový trh posunul další zvýšení sazeb až na červenec. Britská libra se včera v Severní Americe zotavila z minima mírně nad 1.3250 na téměř 1.3370. Uzavřela v rámci pondělního rozpětí. Pár GBP/USD ​ dnes konsoliduje mezi přibližně 1.3300 a 1.3400. Pohyb nad pásmo 1.3425-40 by pomohl napravit technické škody. Komoditní měny a rozvíjející se trhy Kanadský dolar byl včera jedinou měnou G10, která se vrátila do pozitivního teritoria, ačkoli uzavřela nepatrně níže. USD/CAD ​ včera vyskočil téměř na 1.3755, což je nejvyšší úroveň od 23. ledna, než klesl zpět pod 1.3660. Dnes se obchoduje klidně v pásmu zhruba mezi 1.3650 a 1.37600. Australský dolar byl včera při uzavírání evropských trhů stlačen k přibližně 0.6945, ale pozdě odpoledne se zotavil téměř na 0.7060. AUD/USD ​ se usadil v rámci pondělního rozpětí a korigoval asi polovinu poklesu od předvíkendového maxima (~0.7130). Dnes byl zpočátku prodáván k 0.6985 a v Evropě dosáhl téměř 0.7075, než se zastavil. Americký dolar včera dosáhl své nejlepší úrovně vůči mexickému pesu od 13. ledna, v blízkosti MXN17.8770. Ačkoli dolar korigoval, stále uzavřel nad únorovými maximy (~MXN17.56-57). Dnes se zotavil téměř k MXN17.7750, než ho prodejci stlačili zpět k 17.54 před následnou konsolidací. Včerejšek byl čtvrtým dnem růstu dolaru v řadě, což vyrovnává nejdelší sérii od března 2025. Indické trhy se po včerejším svátku znovu otevřely a doháněly ztráty. USD/INR otevřel s ostrým gapem výše. Jeho minimum bylo nad rekordními maximy z konce ledna (~INR92.0160) a maximum se pohybovalo kolem INR92.3050. Centrální banka změnila profil splatnosti svých krátkodobých dolarových forwardů, což snížilo krátkodobé tlaky na dodání a zdánlivě vytvořilo větší prostor pro intervence; zprávy naznačují, že část tohoto prostoru dnes k intervenci využila. Akcie, komodity a makroekonomická data Asijsko-pacifické akcie dnes opět utrpěly prudké ztráty. Japonské indexy klesly o 3,6 %, Tchaj-wan odepsal téměř 4,4 %, zatímco jihokorejský Kospi se propadl o drtivých 12 % poté, co včera klesl o 7,25 %. Od začátku roku je však stále v plusu téměř 21 %. Čínský CSI 300 ztratil o něco více než 1 %. Evropský Stoxx 600 roste kolem poledne o 1,2 % poté, co včera ztratil téměř 3,1 %. Futures na americké indexy jsou o 0,2 %–0,4 % silnější. Zlato se stabilizovalo. Po včerejším propadu o téměř 4,4 % je dnes o asi 2 % výše a pohybuje se kolem oblasti $5200. Podobně stříbro, které včera ztratilo 8,25 %, je dnes o 5,25 % výše a zpět nad úrovní $86. Ropa WTI dnes konsoliduje v širokém pásmu zhruba od $74.35 do $77.25. Z pohledu dat je dnes pravděpodobně nejdůležitějším bodem odhad zaměstnanosti v soukromém sektoru USA (ADP). Medián průzkumu Bloomberg očekává nárůst o 50 tisíc míst po lednových 22 tisících. Pozornost se bude upírat také na zveřejnění Béžové knihy Fedu v 20:00 CET. Pravděpodobnost snížení sazeb v červnu byla podle futures na Fed funds snížena na přibližně 55 %. Ještě 10. února byla plně započítána.