Rok 2026 přinesl investorům zvýšenou volatilitu, geopolitické napětí i obavy z dopadů umělé inteligence na tradiční byznys modely. Klíčové body Dividendoví aristokraté letos výrazně překonávají index S&P 500 Coca-Cola zvýšila dividendu již 64. rok v řadě NextEra Energy plánuje výrazné rozšíření výrobních kapacit Defenzivní dividendové tituly těží z odklonu od technologií V takovém prostředí se do popředí dostávají dividendové tituly, zejména takzvaní dividendoví aristokraté. Tito zástupci amerického trhu letos překonávají širší index S&P 500 a stávají se oblíbenou volbou Wall Street. Dividendoví aristokraté jsou společnosti, které nejméně 25 let v řadě každoročně zvyšují dividendu. Tato disciplína signalizuje stabilní cash flow, odolný obchodní model a schopnost přežít ekonomické cykly. ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) letos posílil přibližně o 10 %, zatímco samotný index S&P 500 zaznamenal růst menší než jedno procento. Rozdíl ve výkonnosti je výrazný a potvrzuje rotaci kapitálu do defenzivnějších sektorů. Podle analytika Wolfe Research Chrise Senyeka stojí za nadvýkonností dividendových titulů kombinace dvou faktorů. Investoři se odklánějí od technologických společností a současně preferují akcie, které nabízejí pravidelný příjem. Obavy, že umělá inteligence naruší některá odvětví, zasáhly zejména softwarové firmy. Další tlak přinesly informace o propouštění ve společnosti Block, která oznámila snížení počtu zaměstnanců s odkazem na širší využití umělé inteligence. To jen posílilo nejistotu ohledně budoucího vývoje technologického sektoru. Naopak dividendové akcie působí jako stabilizační prvek portfolia. CNBC Pro provedla screening mezi členy ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats a vybrala společnosti s dividendovým výnosem alespoň 1,5 %, tedy nad průměrem indexu S&P 500, a zároveň s převahou nákupních doporučení analytiků. Zdroj: Getty Images Mezi vybranými tituly se objevila například společnost Coca-Cola. Tento nápojový gigant zvýšil v únoru čtvrtletní dividendu o čtyři procenta na 53 centů na akcii. Jedná se již o 64. rok nepřetržitého růstu dividend. V loňském roce vrátila společnost akcionářům 8,8 miliardy dolarů, přičemž od roku 2010 vyplatila přibližně 102 miliard dolarů. Coca-Cola je dlouhodobě součástí portfolia Berkshire Hathaway a generální ředitel Greg Abel ji ve svém prvním dopise akcionářům označil za podnik, kterému vedení Berkshire dobře rozumí a u něhož očekává další rozvoj v příštích desetiletích. Společnost Coca-Cola (KO) aktuálně nabízí dividendový výnos kolem 2,6 % a od začátku roku posílila o 15 %. Přestože její upravené tržby ve čtvrtém čtvrtletí poprvé po pěti letech klesly, upravený zisk překonal očekávání trhu. Pro investory tak zůstává symbolem stabilního a předvídatelného cash flow. Dalším zajímavým jménem je energetická společnost NextEra Energy. Ta zvýšila čtvrtletní dividendu o 10 % na přibližně 62 centů na akcii. Firma již dříve oznámila plán 10% ročního růstu dividend do roku 2026 a následně 6% růstu ročně do roku 2028. NextEra Energy provozuje sedm jaderných elektráren a zároveň plánuje výrazné rozšíření kapacit pro výrobu energie, zejména s ohledem na rostoucí poptávku datových center. Zdroj: Getty Images Generální ředitel John Ketchum uvedl, že společnost plánuje do roku 2035 vybudovat 15 gigawattů nové kapacity, přičemž nevylučuje možnost až 30 gigawattů. To by znamenalo výrazný růst energetické infrastruktury. Akcie společnosti NextEra Energy (NEE) nabízejí dividendový výnos kolem 2,7 % a od začátku roku vzrostly téměř o 16 %. Třetím příkladem je společnost Abbott Laboratories. Ta oznámila 6,8% zvýšení dividendy na 63 centů na akcii, což představuje již 54. rok nepřetržitého růstu. Od roku 2020 vzrostly dividendy společnosti o více než 70 %. Přestože tržby ve čtvrtém čtvrtletí klesly, upravený zisk odpovídal očekáváním. Abbott Laboratories navíc oznámila akvizici společnosti Exact Sciences v hodnotě až 23 miliard dolarů, která rozšíří její diagnostické portfolio o test Cologuard. Akcie společnosti Abbott Laboratories (ABT) aktuálně nesou dividendový výnos kolem 2,2 %, avšak od začátku roku oslabily přibližně o osm procent. Pro dlouhodobé investory tak může jít o zajímavou kombinaci stabilního příjmu a potenciálu růstu díky strategické akvizici. Dividendoví aristokraté tedy v současném prostředí potvrzují svou defenzivní roli. Nabízejí stabilní výnos, relativně nižší volatilitu a dlouhodobou disciplínu v návratnosti kapitálu akcionářům. V době geopolitických otřesů a technologických nejistot se proto znovu dostávají do centra pozornosti.