​ ​ ​ ​ Klíčové body Ceny ropy zaznamenaly nejvýraznější týdenní nárůst od roku 2022 v důsledku zastavení námořní přepravy strategickým Hormuzským průlivem. Katar varoval, že obnovení normálního cyklu dodávek zemního plynu by trvalo týdny až měsíce, i kdyby konflikt na Blízkém východě okamžitě skončil. Rostoucí ceny energií podpořily akcie společnosti Occidental (+2 %) a ETF na zemní plyn BOIL (+2,2 %), zatímco dílčí index leteckých společností směřuje k týdennímu poklesu o 9 %. Prudký růst cen ropy spolu se silnými ekonomickými daty přispěl k posunu očekávání snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem z července na říjen.   Futures na americké akciové indexy v pátek zamířily do červených čísel, zatímco zuřící konflikt na Blízkém východě vyvolává obavy z opětovného růstu inflace skrze vyšší náklady na energie. Investoři s napětím vyčkávají na klíčovou zprávu o trhu práce, která může být rozhodující pro další kroky Federálního rezervního systému. Energetická krize a geopolitické napětí Letecká kampaň USA a Izraele proti Íránu se blíží k hranici jednoho týdne, přičemž konec konfliktu je zatím v nedohlednu. Ceny, za které se obchoduje ropa ​, zaznamenaly nejvýraznější týdenní nárůst od ruské invaze na Ukrajinu v roce 2022, jelikož lodní doprava přes strategický Hormuzský průliv se prakticky zastavila. Situace je kritická i pro zemní plyn ​; producent Katar uvedl, že i v případě okamžitého ukončení války by návrat k normálnímu cyklu dodávek trval týdny až měsíce. Rostoucí ceny černého zlata se okamžitě projevily na akciích dopravců. Společnosti American Airlines a Delta v předobchodní fázi oslabily o 1 %. Dílčí index osobních leteckých společností v rámci S&P 500 tak směřuje k týdennímu propadu o 9 %, což odráží obavy z rostoucích provozních nákladů. Reakce trhů a makroekonomická data Celkově silnější než očekávaná ekonomická data v tomto týdnu, v kombinaci s prudkým skokem cen energií, posunula očekávání ohledně snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů. Zatímco minulý měsíc trh počítal s červencem, nyní se podle dat LSEG jeví jako pravděpodobnější termín až říjen. Investoři také sledují týdenní zprávu o zaměstnanosti, která má být zveřejněna v 14:30 CET, a analyzují dopady integrace umělé inteligence na trh práce. V brzkých ranních hodinách, konkrétně v 11:14 CET, vykazovaly trhy pokles. Futures na index Dow E-minis ztrácely 130 bodů (0,27 %), S&P 500 E-minis byly níže o 23 bodů (0,34 %) a technologický Nasdaq 100 E-minis klesal o 102,5 bodu (0,41 %). Navzdory pochmurné náladě si americké akcie v tomto týdnu vedly lépe než jejich asijské a evropské protějšky, podpořeny 1,5% oživením v technologickém sektoru po únorových ztrátách. Pohyby v sektorech a výhled V technologickém sektoru se nedařilo výrobcům čipů pro AI – akcie Nvidia a Advanced Micro Devices klesly shodně o zhruba 0,7 % v kontextu debat amerických úředníků o nových regulačních rámcích pro export čipů. Naopak světlým bodem byla společnost Marvell Technology, jejíž akcie vyskočily o 12 % poté, co firma předpověděla tržby pro fiskální rok 2028 nad odhady trhu. Sentiment částečně podporuje fakt, že Spojené státy jsou jako čistý vývozce ropy lépe chráněny před energetickými šoky. To se odrazilo na výkonnosti energetických firem: Occidental přidal v pátek 2 % a NextDecade vzrostl o 2,3 %. Fondy obchodované na burze (ETF) zaměřené na zemní plyn rovněž posilovaly, přičemž BOIL si připsal 2,2 % a UNG vzrostl o 1 %. Na opačné straně spektra skončila společnost Gap, která se propadla o 5,9 % po varování před tlakem dovozních cel a slabším výhledu zisku.