Společnost Apple má v současné době tržní kapitalizaci přibližně 4 biliony USD, ale umělá inteligence přesouvá tvorbu hodnoty spíše k dodavatelům čipů. Společnosti Broadcom a Taiwan Semiconductor Manufacturing mají aktuálně tržní kapitalizaci kolem 1,9 bilionu USD a jejich tržby i zisky rostou podstatně rychleji. Pokud do roku 2028 svou hodnotu zdvojnásobí, mohly by valuaci Applu dorovnat nebo dokonce překonat.
Zatímco tržby Applu vzrostly v silném prosincovém čtvrtletí meziročně o 16 %, Broadcom zaznamenal v minulém kvartálu celkový růst tržeb o 28 %. Výrazným tahounem je prodej vlastních AI akcelerátorů, které nákladově zefektivňují procesy po boku grafických procesorů od Nvidie. V tomto segmentu vzrostly tržby Broadcomu z AI polovodičů meziročně o 74 %. Analytici očekávají, že zisk na akcii společnosti Broadcom poroste v příštích letech anualizovaným tempem 41 %, ve srovnání s přibližně 11 % u Applu.
Hlavním rizikem zůstává koncentrace klientely, jelikož Broadcom spoléhá na úzkou skupinu pouhých 6 zákazníků v oblasti AI. Přesto má firma podle svého vyjádření jasný výhled na tržby z AI čipů ve výši více než 100 miliard USD až do roku 2027. Akcie Broadcomu se aktuálně obchodují za 35násobek odhadovaného zisku pro tento rok, ale pouze za 22násobek zisku pro rok příští. Trh tak může podceňovat dlouhodobou poptávku, která by mohla pomoci Broadcomu v tržní hodnotě Apple skutečně přeskočit.
Společnost Apple má v současné době tržní kapitalizaci přibližně 4 biliony USD, ale umělá inteligence přesouvá tvorbu hodnoty spíše k dodavatelům čipů. Společnosti Broadcom a Taiwan Semiconductor Manufacturing mají aktuálně tržní kapitalizaci kolem 1,9 bilionu USD a jejich tržby i zisky rostou podstatně rychleji. Pokud do roku 2028 svou hodnotu zdvojnásobí, mohly by valuaci Applu dorovnat nebo dokonce překonat.
Zatímco tržby Applu vzrostly v silném prosincovém čtvrtletí meziročně o 16 %, Broadcom zaznamenal v minulém kvartálu celkový růst tržeb o 28 %. Výrazným tahounem je prodej vlastních AI akcelerátorů, které nákladově zefektivňují procesy po boku grafických procesorů od Nvidie. V tomto segmentu vzrostly tržby Broadcomu z AI polovodičů meziročně o 74 %. Analytici očekávají, že zisk na akcii společnosti Broadcom poroste v příštích letech anualizovaným tempem 41 %, ve srovnání s přibližně 11 % u Applu.
Hlavním rizikem zůstává koncentrace klientely, jelikož Broadcom spoléhá na úzkou skupinu pouhých 6 zákazníků v oblasti AI. Přesto má firma podle svého vyjádření jasný výhled na tržby z AI čipů ve výši více než 100 miliard USD až do roku 2027. Akcie Broadcomu se aktuálně obchodují za 35násobek odhadovaného zisku pro tento rok, ale pouze za 22násobek zisku pro rok příští. Trh tak může podceňovat dlouhodobou poptávku, která by mohla pomoci Broadcomu v tržní hodnotě Apple skutečně přeskočit.
Společnost Apple má v současné době tržní kapitalizaci přibližně 4 biliony USD, ale umělá inteligence přesouvá tvorbu hodnoty spíše k dodavatelům čipů. Společnosti Broadcom a Taiwan Semiconductor Manufacturing mají aktuálně tržní kapitalizaci kolem 1,9 bilionu USD a jejich tržby i zisky rostou podstatně rychleji. Pokud do roku 2028 svou hodnotu zdvojnásobí, mohly by valuaci Applu dorovnat nebo dokonce překonat. Zatímco tržby Applu vzrostly v silném prosincovém čtvrtletí meziročně o 16 %, Broadcom zaznamenal v minulém kvartálu celkový růst tržeb o 28 %. Výrazným tahounem je prodej vlastních AI akcelerátorů, které nákladově zefektivňují procesy po boku grafických procesorů od Nvidie. V tomto segmentu vzrostly tržby Broadcomu z AI polovodičů meziročně o 74 %. Analytici očekávají, že zisk na akcii společnosti Broadcom poroste v příštích letech anualizovaným tempem 41 %, ve srovnání s přibližně 11 % u Applu. Hlavním rizikem zůstává koncentrace klientely, jelikož Broadcom spoléhá na úzkou skupinu pouhých 6 zákazníků v oblasti AI. Přesto má firma podle svého vyjádření jasný výhled na tržby z AI čipů ve výši více než 100 miliard USD až do roku 2027. Akcie Broadcomu se aktuálně obchodují za 35násobek odhadovaného zisku pro tento rok, ale pouze za 22násobek zisku pro rok příští. Trh tak může podceňovat dlouhodobou poptávku, která by mohla pomoci Broadcomu v tržní hodnotě Apple skutečně přeskočit.
