Akcie polovodičového giganta zaznamenaly skokový čtrnáctiprocentní růst, čímž vůbec poprvé překonaly historickou hranici tržní kapitalizace půl bilionu dolarů. Extrémní poptávka po serverových procesorech pro umělou inteligenci způsobuje akutní nedostatek na trhu a otevírá firmě prostor pro razantní zvyšování marží. Přední analytici z Wall Street masivně vylepšují výhledy s ohledem na technologickou převahu podniku a blížící se obří dodávky pro společnosti Meta a OpenAI.   Historický průlom a elitní klub půlbilionových korporací Páteční obchodování na Wall Street přineslo naprosto fenomenální podívanou, když akcie polovodičového giganta předvedly spanilou jízdu. Společnost Advanced Micro Devices (AMD) uzavřela seanci s ohromujícím ziskem čtrnácti procent. Tento prudký cenový skok znamenal dosažení naprosto zásadního milníku v dlouhé historii podniku. Tržní kapitalizace firmy totiž vůbec poprvé prorazila magickou hranici půl bilionu dolarů. Podle oficiálních údajů společnosti Dow Jones Market Data se celková hodnota podniku při závěrečném zvonění vyšplhala na úctyhodných 567 miliard dolarů. Tento ohromující úspěch přichází necelých šest let poté, co firma v srpnu 2020 poprvé překonala stomiliardovou metu. Dynamika současného růstu je přitom naprosto dechberoucí. Jen za dosavadní průběh dubna si akcie připsaly impozantní zhodnocení ve výši 71 procent. Tento raketový vzestup jednoznačně směřuje k nejlepšímu měsíčnímu výkonu od ledna 2001, kdy cenné papíry vyskočily o těžko uvěřitelných 78 procent. Dosažení půlbilionové valuace zařazuje tohoto výrobce čipů do vysoce exkluzivního klubu nejhodnotnějších amerických korporací. Ke čtvrtečnímu závěru se touto astronomickou hodnotou mohlo pochlubit pouhých sedmnáct společností ve Spojených státech. Mezi tuto absolutní elitu se nedávno probojovala také společnost Micron Technology (MU) . Její vstup do tohoto prestižního klubu rovněž následoval bezprostředně po explozivní akciové rally, což jasně ilustruje masivní přesun kapitálu do polovodičového sektoru. Strukturální posun a neukojitelný hlad po serverových procesorech Ačkoliv si firma již dříve vybudovala mimořádně silnou pozici v ostře sledovaném závodě o čipy pro umělou inteligenci díky svým grafickým procesorům, současná vlna nadšení má odlišný fundament. Podnik v těchto dnech těží především z extrémního tržního momenta v segmentu centrálních procesorových jednotek určených pro výkonné servery. Razantní nástup takzvané agentní umělé inteligence totiž vyvolal nevídanou poptávku po tradičních procesorech, které jsou pro běh těchto sofistikovaných aplikací naprosto klíčové. Tento enormní zájem nabral takových obrátek, že na trhu vznikl akutní nedostatek dodávek. Tento širší narativ o renesanci centrálních procesorů navíc získal velmi silné potvrzení ze strany největšího konkurenta. Hospodářské výsledky společnosti Intel (INTC) , které byly zveřejněny po čtvrtečním uzavření trhů, jednoznačně potvrdily, že poptávka v tomto segmentu zažívá obrovský boom. Výkonný ředitel společnosti D.A. Davidson, Gil Luria, k této situaci poznamenal, že analytici již delší dobu vnímali procesory jako další potenciální úzké hrdlo celého dodavatelského řetězce. Výsledky konkurenčního Intelu však podle něj jasně naznačují, že se tento předpoklad již přetavuje ve velmi významný potenciál růstu. Na základě těchto silných fundamentů Luria ve své páteční zprávě okamžitě zvýšil investiční doporučení z neutrálního na nákupní. Svůj krok zdůvodnil především strukturálním nárůstem poptávky, který je podpořen mnohem lepší viditelností toho, jak se firma zapojí do probíhající masivní výstavby datových center. S ohledem na to, jak výrazně Intel překonal očekávání trhu v prvním čtvrtletí, vidí Luria smysluplný prostor pro překvapení směrem nahoru. Prvním katalyzátorem by měly být hospodářské výsledky, jejichž zveřejnění je naplánováno na pátého května. Bezprecedentní poptávka navíc otevírá managementu velmi lukrativní manévrovací prostor v oblasti cenotvorby. Podle analytiků by firma měla být schopna významně plošně zvýšit ceny svých serverových procesorů. Vzhledem k tomu, že poptávka bude v nejbližší době nadále převyšovat nabídku, znamenalo by to velmi silný impuls pro razantní rozšíření ziskových marží. Technologická dominance a strategická partnerství s giganty Přední analytik investiční banky Morgan Stanley, Joseph Moore, se domnívá, že z rostoucí poptávky po procesorech budou zcela zjevně těžit oba hlavní rivalové. Zároveň však velmi důrazně upozorňuje, že disponuje nad svým konkurentem nespornou výhodou, která pramení z technologicky nadřazeného produktového portfolia. Moore proto očekává, že si firma výhledově dokáže ukrojit mimořádně silný podíl na trhu s procesory pro všeobecné použití. Zvláštní optimismus pak vyjadřuje směrem k nadcházející šesté generaci serverových procesorů EPYC, které jsou v technologických kruzích známé pod kódovým označením Venice. Navzdory tomuto slibnému vývoji však Moore ve své nedávné analýze připomíná důležitý kontext. Serverové procesory podle něj zatím nepředstavovaly tu hlavní a primární tezi, na které by investoři stavěli svá nákupní rozhodnutí u těchto dvou technologických gigantů. Většina dlouhodobých cílů v oblasti generování tržeb se totiž stále točí primárně kolem grafických procesorů. Moore je proto pevně přesvědčen, že pozornost trhu zůstane upřena na jakékoliv známky zlepšení a komerčního úspěchu právě na frontě grafických čipů. V této souvislosti analytik poukazuje především na blížící se uvedení vysoce očekávaných akcelerátorů Instinct MI455. Tyto špičkové čipy budou navíc masivně nasazeny v rámci série strategických dohod, které výrobce v nedávné době uzavřel se svými klíčovými zákazníky z řad takzvaných hyperscalerů. Jedním z těchto naprosto zásadních milníků bylo únorové oznámení, ve kterém firma potvrdila strategickou podporu pro společnost Meta Platforms (META) . V rámci tohoto víceletého partnerství, jehož spuštění je naplánováno na konec letošního roku, dodá výrobce technologickému gigantu grafické procesory o celkovém výkonu neuvěřitelných šesti gigawattů. Tato gigantická zakázka navíc není ojedinělým úspěchem. Plynule totiž navazuje na obdobně masivní dohodu se společností OpenAI, která byla oficiálně oznámena již v průběhu loňského října, a která jasně pečetí pevnou pozici firmy v samotném centru probíhající technologické revoluce.