Výnosy dluhopisů rostou, akcie klesají, protože se mění pohled na sazby

Obchodníci zvýšili sázky na zvýšení sazeb Federálního rezervního systému, přičemž swapy se blížily ceně zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na červencovém zasedání. Benchmarkové desetileté výnosy v Austrálii vzrostly přibližně o 15 bazických bodů a zatímco japonské výnosy stejné splatnosti se zvýšily přibližně o dva bazické body. Výnos australského tříletého dluhopisu se dotkl nejvyšší úrovně od roku 2012.

V Indii výnosy vzrostly i poté, co tamní centrální banka ponechala sazby beze změny. Guvernér zmínil zvýšení sazeb v Austrálii a Kanadě – možný náznak budoucího zvyšování v podmínkách nejistého výhledu inflace. Výnosy vzrostly také v Indonésii, na Filipínách a v Malajsii.

„Je zřejmé, že pokud jde o západní svět, nejsme blízko konečnému kurzu,“ uvedla Madhavi Arora, hlavní ekonomka společnosti Emkay Global Financial Services Ltd. „Existuje riziko, že můžete být svědky dalšího zvyšování ze strany amerického Fedu.“

Pohyby v Japonsku byly mezitím silně ovlivněny údaji o HDP, které byly mnohem silnější, než se odhadovalo, a ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla o 2,7 % oproti prognózám růstu o 1,9 %. Tato zpráva se rovněž projevila posílením jenu.

Výnosy státních dluhopisů se během asijského obchodování stabilizovaly po středečním prudkém nárůstu napříč křivkou, který přidal k desetiletému benchmarku 14 bazických bodů.

Ukazatel asijských akcií klesl, přičemž nejvýrazněji oslabily technologické akcie kótované v Hongkongu. Mírně klesly také benchmarky v Austrálii, Jižní Koreji a Japonsku.

Indické akcie otevřely mírně výše, čímž se benchmark Sensex po nedávné rally dostal na nové rekordní maximum.

Americké futures se po středečním poklesu na Wall Street snížily. Index S&P 500 klesl již druhý den v tomto týdnu a Nasdaq 100 zaznamenal nejhorší den od dubna, když na technologické akcie dolehla nervozita z vyšších sazeb. Evropské futures byly rovněž nižší.

„Vzhledem k rally, kterou jsme zažili, by bylo normální, kdybychom viděli určitou pauzu, zejména v kontextu, který vidíme, kdy se sazby mohou poměrně brzy ustálit, ale zůstat vyšší po delší dobu,“ řekla Virginie Maisonneuve, globální investiční ředitelka pro akcie ve společnosti Allianz Global Investors, v rozhovoru pro televizi Bloomberg.

Zakladatel společnosti Bridgewater Associates, miliardář Ray Dalio, uvedl, že zatímco úrokové sazby se příliš nezvýší, ekonomika se zhorší.

„Jsme na začátku pozdní dluhové krize velkého cyklu, kdy produkujete příliš mnoho dluhu a máte nedostatek kupců,“ řekl Dalio z konference Bloomberg Invest v New Yorku.

Jinde zlato rostlo, zatímco ropa po středeční rallye klesla a Bitcoin se příliš nezměnil a pohyboval se kolem 26 400 USD.

Klíčové události tohoto týdne:

HDP eurozóny, čtvrtek
Rozhodnutí o sazbách v Indii, Peru, čtvrtek
Velkoobchodní zásoby v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek.
Čína PPI, CPI, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly ve 14:02 tokijského času o 0,2 %. S&P 500 klesl o 0,4 %
Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 1,8 %
Japonský Topix klesl o 1,2 %
Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,3 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 0,5 %.
Shanghai Composite klesl o 0,2 %
Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,4 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %.
Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,0713 USD
Japonský jen vzrostl o 0,3 % na 139,67 za dolar
Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,1484 za dolar
Australský dolar vzrostl o 0,1 % na 0,6661 USD
Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,2455 USD.

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,2 % na 26 425,18 USD
Ether klesl o 0,1 % na 1 839,65 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 3,79 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o dva bazické body na 0,430 %.
Australský desetiletý výnos se zvýšil o 15 bazických bodů na 3,97 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,3 % na 72,33 USD za barel.
Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 1 947,06 USD za unci.

Nečekané rozhodnutí Bank of Canada obnovit ve středu své tažení za zvýšením úrokových sazeb – které následovalo po zvýšení na začátku týdne v Austrálii – se ve čtvrtek nadále odráželo na světových trzích.Obchodníci zvýšili sázky na zvýšení sazeb Federálního rezervního systému, přičemž swapy se blížily ceně zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na červencovém zasedání. Benchmarkové desetileté výnosy v Austrálii vzrostly přibližně o 15 bazických bodů a zatímco japonské výnosy stejné splatnosti se zvýšily přibližně o dva bazické body. Výnos australského tříletého dluhopisu se dotkl nejvyšší úrovně od roku 2012.V Indii výnosy vzrostly i poté, co tamní centrální banka ponechala sazby beze změny. Guvernér zmínil zvýšení sazeb v Austrálii a Kanadě – možný náznak budoucího zvyšování v podmínkách nejistého výhledu inflace. Výnosy vzrostly také v Indonésii, na Filipínách a v Malajsii.„Je zřejmé, že pokud jde o západní svět, nejsme blízko konečnému kurzu,“ uvedla Madhavi Arora, hlavní ekonomka společnosti Emkay Global Financial Services Ltd. „Existuje riziko, že můžete být svědky dalšího zvyšování ze strany amerického Fedu.“Pohyby v Japonsku byly mezitím silně ovlivněny údaji o HDP, které byly mnohem silnější, než se odhadovalo, a ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla o 2,7 % oproti prognózám růstu o 1,9 %. Tato zpráva se rovněž projevila posílením jenu.Výnosy státních dluhopisů se během asijského obchodování stabilizovaly po středečním prudkém nárůstu napříč křivkou, který přidal k desetiletému benchmarku 14 bazických bodů.Ukazatel asijských akcií klesl, přičemž nejvýrazněji oslabily technologické akcie kótované v Hongkongu. Mírně klesly také benchmarky v Austrálii, Jižní Koreji a Japonsku.Indické akcie otevřely mírně výše, čímž se benchmark Sensex po nedávné rally dostal na nové rekordní maximum.Americké futures se po středečním poklesu na Wall Street snížily. Index S&P 500 klesl již druhý den v tomto týdnu a Nasdaq 100 zaznamenal nejhorší den od dubna, když na technologické akcie dolehla nervozita z vyšších sazeb. Evropské futures byly rovněž nižší.„Vzhledem k rally, kterou jsme zažili, by bylo normální, kdybychom viděli určitou pauzu, zejména v kontextu, který vidíme, kdy se sazby mohou poměrně brzy ustálit, ale zůstat vyšší po delší dobu,“ řekla Virginie Maisonneuve, globální investiční ředitelka pro akcie ve společnosti Allianz Global Investors, v rozhovoru pro televizi Bloomberg.Zakladatel společnosti Bridgewater Associates, miliardář Ray Dalio, uvedl, že zatímco úrokové sazby se příliš nezvýší, ekonomika se zhorší.„Jsme na začátku pozdní dluhové krize velkého cyklu, kdy produkujete příliš mnoho dluhu a máte nedostatek kupců,“ řekl Dalio z konference Bloomberg Invest v New Yorku.Jinde zlato rostlo, zatímco ropa po středeční rallye klesla a Bitcoin se příliš nezměnil a pohyboval se kolem 26 400 USD.Klíčové události tohoto týdne: HDP eurozóny, čtvrtek Rozhodnutí o sazbách v Indii, Peru, čtvrtek Velkoobchodní zásoby v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Čína PPI, CPI, pátek Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 klesly ve 14:02 tokijského času o 0,2 %. S&P 500 klesl o 0,4 % Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 1,8 % Japonský Topix klesl o 1,2 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,3 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 0,5 %. Shanghai Composite klesl o 0,2 % Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,4 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %. Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,0713 USD Japonský jen vzrostl o 0,3 % na 139,67 za dolar Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,1484 za dolar Australský dolar vzrostl o 0,1 % na 0,6661 USD Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,2455 USD. Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,2 % na 26 425,18 USD Ether klesl o 0,1 % na 1 839,65 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o jeden bazický bod na 3,79 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o dva bazické body na 0,430 %. Australský desetiletý výnos se zvýšil o 15 bazických bodů na 3,97 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,3 % na 72,33 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,4 % na 1 947,06 USD za unci.