Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

1. Čísla inflace

Středeční údaje by měly ukázat, že index spotřebitelských cen v červnu vzrostl meziročním tempem 3,1 %, což by byl nejpomalejší růst od března 2021. Jádrový index spotřebitelských cen, který očišťuje od volatilních cen potravin a pohonných hmot, by se měl zvýšit meziročním tempem 5 %, což je sice mírnější růst než květnových 5,3 %, ale stále více než dvojnásobek 2% cíle Fedu.

Údaje přicházejí poté, co páteční červnová zpráva o pracovních místech téměř zajistila, že Fed bude ještě tento měsíc pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb.

V červnu přibylo v americké ekonomice nejméně pracovních míst za posledních dva a půl roku, ale přetrvávající silný růst mezd naznačuje, že podmínky na trhu práce zůstávají napjaté.

Investoři budou mít v průběhu týdne možnost vyslechnout si také několik představitelů Fedu: vystoupí prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari, prezidentka Fedu v Clevelandu Loretta Mesterová, prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová a guvernér Fedu Christopher Waller.

Ve středu Fed rovněž zveřejní Béžovou knihu.

2. Výdělková sezóna začíná

Velké banky začnou v pátek vykazovat výsledky za druhé čtvrtletí poté, co koncem minulého měsíce úspěšně prošly zátěžovými testy Fedu, což jim otevřelo cestu k zpětnému odkupu akcií a vyplácení dividend.

Každoroční kontrola stavu Fedu ukázala, že velcí věřitelé mají dostatek kapitálu na to, aby přečkali silný hospodářský pokles, ale nyní je čas na zisky.

JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) a Wells Fargo (NYSE:WFC) mají v pátek oznámit výsledky za druhé čtvrtletí a analytici očekávají, že výsledky budou ovlivněny nízkými příjmy z obchodů a obchodování, zatímco nedostatek investičních bankovních aktivit přiměl banky propustit tisíce zaměstnanců.

Po letošních otřesech v bankovním sektoru se analytici zaměří také na to, co banky říkají o výhledu poskytování úvěrů a kolik si odkládají do fondů pro případ dešťů, aby zmírnily ztráty ze zhoršujících se úvěrů.

3. Čína

Čína v nadcházejícím týdnu zveřejní údaje o inflaci a obchodu, které pravděpodobně zdůrazní, že oživení druhé největší světové ekonomiky po skončení COVID slábne v důsledku rostoucích deflačních tlaků, vysoké nezaměstnanosti mladých lidí a nedostatečné zahraniční poptávky.

Očekává se, že pondělní údaje o inflaci za červen ukáží, že meziroční inflace zůstala stabilní na úrovni 0,2 %, zatímco čtvrteční údaje o obchodu za červen ukáží, že vývoz opět poklesl.

Peking je zapleten do obchodní války s Washingtonem v oblasti špičkových technologií a zároveň se potýká s poklesem ekonomiky.

Po měsících zpřísňování restrikcí ze strany USA a klíčových spojenců na dovoz čipů Peking vrátil úder omezením vývozu kovů pro výrobu čipů. Washington uvažuje o omezení přístupu čínských společností ke službám cloud computingu.

4. Rozhodnutí centrální banky

Ve středu se uskuteční poslední zasedání Bank of Canada a analytici očekávají další zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů poté, co páteční zpráva o zaměstnanosti, která byla mnohem silnější, než se očekávalo, ukázala, že ekonomika zůstává odolná.

BoC minulý měsíc zvýšila sazby na 22leté maximum 4,75 % v obavách z přetrvávající inflace poté, co je od posledního zvýšení v lednu ponechala na stejné úrovni.

BoC ve středu rovněž zveřejní nové ekonomické prognózy.

Ekonomika zůstává silná navzdory devíti zvýšením sazeb o celkem 450 bazických bodů od března loňského roku.

Na jiném místě se novozélandská centrální banka (Reserve Bank of New Zealand) chystá na svém posledním zasedání ve středu ponechat úrokové sazby v platnosti, neboť již ukončila cyklus zpřísňování.

5. Ceny ropy

Ceny ropy v pátek uzavřely na nejvyšší úrovni za posledních devět týdnů, přičemž jak ropa Brent, tak americká ropa West Texas Intermediate (WTI) si za týden připsaly přibližně 5 %.

Ceny rostly, protože obavy z nabídky a technické nákupy kompenzovaly obavy, že další zvyšování sazeb by mohlo zpomalit hospodářský růst a ovlivnit výhled poptávky po ropě.

„Klepeme na dveře významného prolomení směrem vzhůru. Myslím, že dnes zde vidíte určité krytí krátkých pozic … protože mnoho lidí sázelo na krátkou stranu,“ řekl agentuře Reuters Phil Flynn, analytik Price Futures Group.

Největší vývozci ropy Saúdská Arábie a Rusko minulý týden oznámili nové snížení těžby, čímž OPEC+, Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a její spojenci, dosáhli celkového snížení těžby na přibližně 5 milionů barelů denně (bpd), což představuje přibližně 5 % celosvětové poptávky po ropě.

Ceny ropy podpořil také slabší dolar, který se dostal na dvoutýdenní minimum poté, co silná zpráva o zaměstnanosti v USA podpořila očekávání dalšího zvyšování sazeb Fedu.

Slabší dolar zlevňuje ropu pro držitele jiných měn, což by mohlo zvýšit poptávku po ropě.

Výsledková sezóna začíná výsledky velkých bank a očekává se, že údaje z Číny poukážou na pokračující ekonomickou slabost. Očekává se, že Bank of Canada opět zvýší sazby, a ceny ropy by mohly být připraveny prorazit směrem vzhůru.1. Čísla inflaceStředeční údaje by měly ukázat, že index spotřebitelských cen v červnu vzrostl meziročním tempem 3,1 %, což by byl nejpomalejší růst od března 2021. Jádrový index spotřebitelských cen, který očišťuje od volatilních cen potravin a pohonných hmot, by se měl zvýšit meziročním tempem 5 %, což je sice mírnější růst než květnových 5,3 %, ale stále více než dvojnásobek 2% cíle Fedu.Údaje přicházejí poté, co páteční červnová zpráva o pracovních místech téměř zajistila, že Fed bude ještě tento měsíc pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb.V červnu přibylo v americké ekonomice nejméně pracovních míst za posledních dva a půl roku, ale přetrvávající silný růst mezd naznačuje, že podmínky na trhu práce zůstávají napjaté.Investoři budou mít v průběhu týdne možnost vyslechnout si také několik představitelů Fedu: vystoupí prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari, prezidentka Fedu v Clevelandu Loretta Mesterová, prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová a guvernér Fedu Christopher Waller.Ve středu Fed rovněž zveřejní Béžovou knihu.2. Výdělková sezóna začínáVelké banky začnou v pátek vykazovat výsledky za druhé čtvrtletí poté, co koncem minulého měsíce úspěšně prošly zátěžovými testy Fedu, což jim otevřelo cestu k zpětnému odkupu akcií a vyplácení dividend.Každoroční kontrola stavu Fedu ukázala, že velcí věřitelé mají dostatek kapitálu na to, aby přečkali silný hospodářský pokles, ale nyní je čas na zisky.JPMorgan Chase , Citigroup a Wells Fargo mají v pátek oznámit výsledky za druhé čtvrtletí a analytici očekávají, že výsledky budou ovlivněny nízkými příjmy z obchodů a obchodování, zatímco nedostatek investičních bankovních aktivit přiměl banky propustit tisíce zaměstnanců.Po letošních otřesech v bankovním sektoru se analytici zaměří také na to, co banky říkají o výhledu poskytování úvěrů a kolik si odkládají do fondů pro případ dešťů, aby zmírnily ztráty ze zhoršujících se úvěrů.3. ČínaČína v nadcházejícím týdnu zveřejní údaje o inflaci a obchodu, které pravděpodobně zdůrazní, že oživení druhé největší světové ekonomiky po skončení COVID slábne v důsledku rostoucích deflačních tlaků, vysoké nezaměstnanosti mladých lidí a nedostatečné zahraniční poptávky.Očekává se, že pondělní údaje o inflaci za červen ukáží, že meziroční inflace zůstala stabilní na úrovni 0,2 %, zatímco čtvrteční údaje o obchodu za červen ukáží, že vývoz opět poklesl.Peking je zapleten do obchodní války s Washingtonem v oblasti špičkových technologií a zároveň se potýká s poklesem ekonomiky.Po měsících zpřísňování restrikcí ze strany USA a klíčových spojenců na dovoz čipů Peking vrátil úder omezením vývozu kovů pro výrobu čipů. Washington uvažuje o omezení přístupu čínských společností ke službám cloud computingu.4. Rozhodnutí centrální bankyVe středu se uskuteční poslední zasedání Bank of Canada a analytici očekávají další zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů poté, co páteční zpráva o zaměstnanosti, která byla mnohem silnější, než se očekávalo, ukázala, že ekonomika zůstává odolná.BoC minulý měsíc zvýšila sazby na 22leté maximum 4,75 % v obavách z přetrvávající inflace poté, co je od posledního zvýšení v lednu ponechala na stejné úrovni.BoC ve středu rovněž zveřejní nové ekonomické prognózy.Ekonomika zůstává silná navzdory devíti zvýšením sazeb o celkem 450 bazických bodů od března loňského roku.Na jiném místě se novozélandská centrální banka chystá na svém posledním zasedání ve středu ponechat úrokové sazby v platnosti, neboť již ukončila cyklus zpřísňování.5. Ceny ropyCeny ropy v pátek uzavřely na nejvyšší úrovni za posledních devět týdnů, přičemž jak ropa Brent, tak americká ropa West Texas Intermediate si za týden připsaly přibližně 5 %.Ceny rostly, protože obavy z nabídky a technické nákupy kompenzovaly obavy, že další zvyšování sazeb by mohlo zpomalit hospodářský růst a ovlivnit výhled poptávky po ropě.„Klepeme na dveře významného prolomení směrem vzhůru. Myslím, že dnes zde vidíte určité krytí krátkých pozic … protože mnoho lidí sázelo na krátkou stranu,“ řekl agentuře Reuters Phil Flynn, analytik Price Futures Group.Největší vývozci ropy Saúdská Arábie a Rusko minulý týden oznámili nové snížení těžby, čímž OPEC+, Organizace zemí vyvážejících ropu a její spojenci, dosáhli celkového snížení těžby na přibližně 5 milionů barelů denně , což představuje přibližně 5 % celosvětové poptávky po ropě.Ceny ropy podpořil také slabší dolar, který se dostal na dvoutýdenní minimum poté, co silná zpráva o zaměstnanosti v USA podpořila očekávání dalšího zvyšování sazeb Fedu.Slabší dolar zlevňuje ropu pro držitele jiných měn, což by mohlo zvýšit poptávku po ropě.