Komoditní přehled: zlato na dvoutýdenním maximu, ropa klesá

Ceny zlata dosáhly dvoutýdenního maxima, protože slabé hodnoty indexů PMI oslabily dolar a výnosy

Ceny rostly již pátou seanci v řadě a dále se zotavovaly z pětiměsíčního minima dosaženého na začátku srpna, když dolar a výnosy státních dluhopisů ustoupily z nedávných maxim. Spotové zlato také pohodlně znovu dosáhlo klíčové úrovně 1 900 USD za unci.

Obchodníci však stále zůstávali v napětí před sympoziem v Jackson Hole, které začíná později během dne a od kterého se očekává, že nabídne další náznaky ohledně měnové politiky USA.

Spotové zlato vzrostlo o 0,3 % na 1 920,67 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci vzrostly o 0,1 % na 1 948,75 USD za unci.

Dolar, výnosy se ochladily kvůli neuspokojivým indexům PMI, čeká se na Jackson Hole
Dolar během nočního obchodování prudce poklesl z dvouměsíčního maxima, zatímco výnosy státních dluhopisů klesly z několikadenních maxim, protože údaje o indexech nákupních manažerů ukázaly, že podnikatelská aktivita v USA v srpnu téměř nerostla.

Tento údaj podnítil sázky, že zhoršující se ekonomické podmínky v USA poskytnou Fedu jen malý prostor pro další zvyšování sazeb – což je scénář, který by mohl nabídnout určitou úlevu trhům s kovy.

Všeobecně se však očekává, že sazby v USA zůstanou na vyšší úrovni delší dobu, což představuje pro zlato omezený potenciál vzhledem k tomu, že vyšší sazby zvyšují náklady příležitosti investovat do zlata. Tento obchod v uplynulém roce zlato potrápil a očekává se, že bude omezovat jakékoli výraznější zisky žlutého kovu.

Pozornost se nyní soustředí převážně na páteční projev předsedy Fedu Jeroma Powella na sympoziu v Jackson Hole, přičemž analytici varují, že lepkavá inflace a silný trh práce by stále mohly vyvolat jestřábí výhled předsedy Fedu.

Měď těží ze slabšího dolaru, ale měkké indexy PMI ji zatěžují
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi ve čtvrtek mírně klesly, přičemž futures se snížily o 0,2 % na 3,8040 USD za libru.

Ceny červeného kovu během posledních dvou seancí prudce rostly, když těžily z měkčího dolaru a nadějí na další stimulační opatření v Číně.

Tuto rally však poněkud zbrzdily slabé tisky indexů PMI z USA a eurozóny, které ukázaly, že výrobní aktivita v největších světových ekonomikách v prostředí vysokých úrokových sazeb zpomaluje.

Pozornost se nyní soustředí na údaje PMI z Číny, které budou zveřejněny příští týden a které mají posoudit ekonomickou sílu největšího světového dovozce mědi.

Ropa klesá kvůli slabým ekonomickým údajům, v centru pozornosti je projev šéfa amerického Fedu

Ceny ropy ve čtvrtek poklesly kvůli neuspokojivým ekonomickým údajům z klíčových ekonomik a vzhledem k tomu, že investoři očekávají páteční projev předsedy amerického Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který napoví, jak se budou vyvíjet úrokové sazby.

Ropa Brent klesla o 19 centů, tj. 0,2 %, na 83,02 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate o 24 centů, tj. 0,3 %, na 78,65 USD za barel.

Podle analytiků středeční údaje z řady průzkumů indexů nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu vykreslily chmurný obrázek stavu ekonomik po celém světě a zvýšily obavy o poptávku.

Japonsko vykázalo v srpnu již třetí měsíc po sobě pokles aktivity továren. Podnikatelská aktivita v eurozóně také poklesla více, než se očekávalo, zejména v Německu. Zdálo se, že britská ekonomika v tomto čtvrtletí poklesne, čímž jí hrozí propad do recese.

Podnikatelská aktivita ve Spojených státech se v srpnu přiblížila bodu stagnace, přičemž její růst byl nejslabší od února.

Mezitím představitelé Federálního rezervního systému a tvůrci politik Evropské centrální banky, Bank of England a Bank of Japan míří do Jackson Hole, kde mohou navzdory poklesu inflačních tlaků převládat úvahy o vyšších a dlouhodobějších úrokových sazbách.

Tlak na pokles cen ropy je do značné míry způsoben obavami z možného poklesu poptávky a rostoucí nabídky ropy v návaznosti na nepříznivé údaje indexu PMI, uvedl Sugandha Sachdeva, výkonný ředitel a hlavní stratég společnosti Acme Investment Advisors.

Co se týče nabídky, íránská produkce ropy dosáhne do konce září 3,4 milionu barelů denně (bpd), citovala státní média ministra ropného průmyslu této země, přestože americké sankce zůstávají v platnosti.

Podle pěti osob obeznámených s těmito plány američtí představitelé rovněž připravují návrh, který by zmírnil sankce vůči venezuelskému ropnému sektoru a umožnil více společnostem a zemím dovážet tamní ropu, pokud tato jihoamerická země přikročí ke svobodným a spravedlivým prezidentským volbám.

„Vzhledem k významnému bodu odporu na úrovni 83 dolarů za barel ropy WTI předpokládáme, že se ceny ropy budou nadále obchodovat s negativním sklonem,“ uvedl Sachdeva.

„Je pravděpodobné, že ceny mohou zaznamenat určité oživení, ale zdá se, že v nejbližší době budou testovat nižší úrovně kolem 74 dolarů za barel,“ dodala.

Zásoby ropy v USA v týdnu do 18. srpna klesly o 6,1 milionu barelů na 433,5 milionu barelů, zatímco analytici v průzkumu agentury Reuters očekávali pokles o 2,8 milionu barelů.

„Tento (pokles zásob) odráží pohyb po celém světě … K velkému snížení došlo v Číně, kde provozní míry státních rafinerií dosáhly tento měsíc rekordní výše. To naznačuje zdravou poptávku,“ uvedli ve své zprávě analytici společnosti ANZ Research.

Nicméně nárůst zásob benzinu v USA v minulém týdnu naznačil, že poptávka po pohonných hmotách byla slabší, než se očekávalo.