Jak se mohou akcie SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) dostat z propadu, který započal v roce 2022? Vše je o politice centrální banky a očekávání trhu. Nakonec bude SoFi Technologies pravděpodobně těžit z uvolněnější měnové politiky. Ultraefektivní trh to však již ví a mnozí investoři společnosti SoFi Technologies možná předbíhají.

Je povzbudivé sledovat, jak se SoFi Technologies vyvíjí z aplikace pro osobní finance v legitimní, statutární banku. Z dlouhodobého hlediska se investoři SoFi budou pravděpodobně těšit značným výnosům. Po nedávném růstu cen akcií však není třeba do SoFi Technologies příliš investovat.

Proč akcie SOFI stouply z 6,50 USD v polovině listopadu na téměř 10 USD v polovině prosince? To je nárůst o více než 50 %, takže opatrní investoři by se mohli ptát, zda je oprávněný.

Poslední čtvrtletní zpráva o hospodaření společnosti SoFi Technologies vyšla v říjnu, takže to zjevně nebyl katalyzátor. Ministerstvo školství navíc nedávno zveřejnilo, že ruší dluhy ze studentských půjček ve výši téměř 5 miliard dolarů u více než 80 000 dlužníků.

Jinými slovy, Bílý dům signalizuje, že pravděpodobně ještě neskončil se svou snahou zrušit některým lidem dluhy z federálních studentských půjček. To je potenciálně špatná zpráva pro společnost SoFi Technologies, která generuje část svých příjmů z pomoci lidem s refinancováním jejich studentských půjček.

Akcie SOFI se navzdory této zprávě vydaly vzhůru. SoFi Technologies navíc ukončuje své služby obchodování s kryptoměnami. To kryptoměnové býky nepotěší, ale trh je zřejmě ohledně SoFi Technologies stále převážně optimistický.

Jestli lze něčím vysvětlit náhlou rally na akciích SOFI, pak jsou to v současnosti více než pozitvní předpoklady trhu ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb ve Spojených státech amerických. Pokud se úrokové sazby v roce 2024 opravdu nakonec výrazně sníží, podpoří to aktivitu v oblasti půjček a úvěrů, což by společnosti SoFi Technologies jistě prospělo.

V poslední době je trh velmi prozíravý a již dospěl k závěru, že Federální rezervní systém v roce 2024 úrokové sazby nezvýší. Investoři navíc operují s předpokladem, že Federální rezervní systém v příštím roce třikrát sníží úrokové sazby.

To se nicméně ve velice blízké budoucnosti může ukázat jako více než unáhlený předpoklad. Prezident Federálního rezervního systému v New Yorku John Williams v posledním týdnu výslovně prohlásil: „O snižování sazeb nyní opravdu nemluvíme“. Navíc na otázku týkající se vyhlídky na březnové snížení úrokových sazeb Williams odpověděl: „Myslím si, že je prostě předčasné o tom vůbec uvažovat.“ Opravdu bychom se tedy jako investoři měli v podstatě spoléhat na něco, co Federální rezervní systém podle svých vlastních představitelů v současné chvíli ani neprobírá. To je přece šílenství.

A když si ještě k tomu uvědomíme, že je právě řeč o společnosti typu SoFi Technologies, která je na ekonomických vyhlídkách Fedu závislá o poznání více než typická americká společnost, je to opravdu na pováženou. SoFi má rozhodně potenciál, je ale potřeba přemýšlet v dlouhodobém horizontu.

Nadšení ze SoFi Technologies překypuje hlavně proto, že se trh připravuje na snížení úrokových sazeb, ke kterému ve skutečnosti ještě nedošlo. Pokud představitelé Federálního rezervního systému, jako je Williams, v podstatě řeknou akciovým investorům, aby zchladili své trysky, mohly by akcie SOFI klesnout stejně rychle, jako rostly.

Společnost SoFi Technologies má v dlouhodobém horizontu potenciál výrazně růst. Není však nutné naléhavě nakupovat akcie SoFi již dnes. Klíčem k úspěchu je načasování a v současné době trh oceňuje nejlepší možný scénář pro SoFi Technologies.

Jinými slovy, obezřetní investoři mohou nechat akcie SOFI klesnout o 10 % nebo 20 %. Pak bude scénář poměru rizika a výnosu příznivější. Stačí zachovat klid, mít připravený suchý prášek a mírnit nadšení z akcií SoFi Technologies zdravým skepticismem.