Tato předpověď přichází po roce, kdy trhu dominovaly akcie zaměřené na technologie, které vzrostly o více než 40 % díky nadšení z pokroku v oblasti umělé inteligence. Tito technologičtí giganti, zejména ti z oblasti Big Tech, zaznamenali v roce 2023 obrovské výnosy a ukradli pozornost akciím vyplácejícím dividendy.

Dalším faktorem, který v roce 2023 držel akcie vyplácející dividendy mimo hledáček investorů, byla kampaň Federálního rezervního systému na zvýšení úrokových sazeb. Tato akce zvýšila konkurenceschopnost státních dluhopisů a dalších výnosných aktiv vůči dividendám. Index Crane 100 Money Fund nese k 27. prosinci roční 7denní výnos 5,19 % a vybrané banky nabízejí výnosy z jednoletých depozitních certifikátů vyšší než 5 %. To vše snížilo atraktivitu dividendových akcií pro investory, kteří hledají konzistentní příjem.

Rok 2024 by však mohl představovat jiný scénář. Mohlo by se objevit několik katalyzátorů, které by mohly vrátit přízeň vyplácejícím dividendy. Jedním z těchto spouštěčů je očekávané snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem – v novém roce předpokládá tři.

Charlie Gaffney, výkonný ředitel společnosti Morgan Stanley Investment Management a portfolio manažer fondu Eaton Vance Dividend Builder Fund (EIUTX), se domnívá, že prostředí nízkých úrokových sazeb by za předpokladu zdravého ekonomického zázemí a silné pracovní aktivity mohlo být pro akciové trhy příznivé. Gaffney předpokládá, že investoři mohou těžit nejen z dividendového výnosu a růstu, ale také ze zhodnocení kapitálu.

Gaffney identifikoval tři složky – růst, výnos a zhodnocení -, které mohou být dobrým příslibem pro plátce dividend v roce 2024. Klíč podle něj spočívá ve společnostech se solidní obchodní franšízou, které mohou generovat značné množství volných peněžních prostředků, což umožní distribuci a růst dividend v čase.

Mezi společnosti, které upřednostňuje, patří Broadcom Inc. (AVGO), který v roce 2023 vykázal působivý růst o 100 % a může se pochlubit dividendovým výnosem ve výši 1,9 %. Gaffney vidí pro tohoto technologického giganta v nadcházejícím roce slibnou příležitost k růstu díky trendům v oblasti cloud computingu a umělé inteligence. Společnost Broadcom byla nedávno označena za nejlepší volbu společností Bernstein, která si povšimla silného příběhu společnosti v oblasti umělé inteligence a významného přírůstku díky akvizici společnosti VMware na konci listopadu.

Pozornost Gaffneyho si vysloužila také společnost Broadridge Financial Solutions, Inc. (BR). Broadridge, společnost poskytující služby pro zastupování a řešení pro komunikaci s investory, zaznamenala v tomto roce nárůst akcií o 52 % a nabízí dividendový výnos ve výši 1,6 %. Gaffney ocenil její trvalé vztahy s klienty a pákový efekt plynoucí z digitalizace trhů a zvýšené obchodní aktivity. Schopnosti společnosti Broadridge zvyšovat marže a zisky se promítají do růstu dividendy, což z akcií činí “klasický compounder”.

BR

Broadridge Financial Solutions,

NYSE

$245.35

$0.46

0.19%

Jako další na řadě Gaffney považuje za solidní volbu společnost The Allstate Corporation (ALL). Dividendový výnos této majetkové pojišťovny činí 2,6 %, přičemž v roce 2023 akcie vzrostou o 2 %. Gaffney se domnívá, že potenciál společnosti Allstate přenášet vyšší ceny na podniky a služby bude stimulovat růst a zajistí pokračující výplatu dividend, což přispěje k jejich růstu.

Při pohledu do roku 2024 se Kim Abmeyer, zakladatel společnosti Abmeyer Wealth Management, domnívá, že akcie vyplácející dividendy budou pro investory hledající perspektivu celkového výnosu stále důležitější. Abmeyer upřednostňuje společnost Costco Wholesale Corporation (COST), která nedávno oznámila mimořádnou peněžní dividendu ve výši 15 USD na akcii. Akcie společnosti Costco vzrostly v roce 2023 o 46 % a jen v prosinci společnost zaznamenala zisk 12,5 %.

Další akcií v jejím hledáčku je EOG Resources, Inc. (EOG), která nedávno oznámila 10% zvýšení pravidelné dividendy. Akcie nabízí jistotu na nejistém trhu díky vysokému výnosu z peněžních toků a lepšímu růstu produkce ve srovnání s konkurenčními společnostmi.

Závěrem lze říci, že zatímco v roce 2023 dominovaly technologické akcie zaměřené na růst, v roce 2024 se kyvadlo může opět vychýlit ve prospěch akcií vyplácejících dividendy. Několik faktorů, včetně očekávaného snížení federálních sazeb a dobrých hospodářských výsledků, by mělo oživit investiční zájem o tyto akcie a připravit tak investorům hledajícím příjem cestu k růstu i konzistentním dividendám.