Jednou ze společností, která si získává pozornost, je C3.ai (AI), softwarová firma zabývající se umělou inteligencí, jejíž akcie v roce 2023 dosáhly značných zisků a výrazně překonaly index S&P 500. Jsou však tyto působivé zisky dostatečné na to, aby se akcie AI staly solidní investiční volbou?

V roce 2023 akcie vzrostly o 157 % oproti 24% růstu indexu S&P 500. Při vstupu do nového roku se akcie nyní drží na 50denním klouzavém průměru. Otázkou však zůstává, zda by se mělo do akcií AI v této chvíli investovat.

Akcie C3.ai našly podporu u 50denního klouzavého průměru po dočasném poklesu po výsledcích za druhé fiskální čtvrtletí, které byly zveřejněny 6. prosince. Společnost vykázala 17% nárůst tržeb a utržila 73,2 milionu USD. Její čistá ztráta ve výši 13 centů na akcii však byla vyšší než deficit 11 centů v předchozím čtvrtletí. Údaje o tržbách byly v souladu s dolní hranicí prognózy společnosti, která činila 72 až 76,5 milionu USD.

Šéf společnosti Thomas M. Siebel se nad údaji o tržbách zamyslel ve zprávě o výsledcích, kde uvedl: “V posledních čtyřech čtvrtletích jsme zaznamenali meziroční nárůst tržeb v horní linii z -4 % ve 3. čtvrtletí roku 23, na 0 % ve 4. čtvrtletí roku 23, na 11 % v 1. čtvrtletí roku 24 a na 17 % ve 2. čtvrtletí roku 24.”. Pro třetí čtvrtletí společnost předpokládá tržby ve výši přibližně 76 milionů USD, což představuje 14% nárůst oproti předchozímu roku.

Podnik C3.ai se však posunul do ziskovosti oproti původnímu cíli, kterého mělo být dosaženo do dubna 2024. Jako příčinu tohoto zpoždění uvedla společnost zabývající se podnikovým softwarem v září při oznamování výsledků za 1. čtvrtletí plány na zvýšení investic do generativní umělé inteligence.

Naštěstí pro C3.ai je hodnocení relativní síly jejích akcií vysoké a činí 93 bodů. To naznačuje, že akcie za posledních 12 měsíců překonaly 93 % všech akcií v databázi IBD. To by však nutně neznamenalo, že akcie společnosti AI jsou moudrou investicí vzhledem k jejich potenciální volatilitě.

Příkladem může být září, kdy akcie klesly o 18 % oproti 4,9% poklesu indexu S&P 500. V srpnu se propadla o 26 %, zatímco index S&P 500 klesl o necelá 2 %. Podobný trend se projevil i v říjnu, kdy akcie AI klesly o 4,4 % oproti 2,2% propadu indexu. V listopadu však došlo k obratu a akcie AI vzrostly o 20 % oproti 9% růstu indexu.

Navíc 20. listopadu došlo k posunu při hledání lídrů na trhu v oblasti AI, když akcie nečekaně kolísaly o více než 5 % poté, co se objevily zprávy o dočasném propuštění Sama Altmana z jiné společnosti zabývající se AI, OpenAI.

Současně s těmito událostmi byly trendy v odvětví ve prospěch společnosti, zejména její spolupráce s OpenAI. Akcie C3.ai v únoru prudce vzrostly po úspěšném využití aplikace ChatGPT AI společnosti OpenAI ke generování textů, e-mailů a dokonce i literatury. Za dva měsíce nasbírala neuvěřitelných 100 milionů aktivních uživatelů, čímž překonala popularitu aplikací jako TikTok nebo Instagram.

V prosinci navíc společnost C3.ai učinila další zásadní krok, když přešla z cenového modelu založeného na předplatném na model založený na spotřebě. Toto strategické rozhodnutí sladilo přístup společnosti s průmyslovými standardy, které udržují klíčoví hráči, jako jsou Amazon Web Services, Google Cloud a Microsoft Azure. Stanovení ceny na základě spotřeby funguje podobně jako účet za služby; čím rozsáhlejší je spotřeba, tím vyšší jsou náklady. Vzhledem k neomezenému přístupu k platformě AI, který je klientům nabízen, se však očekává, že tato změna nakonec povede k růstu příjmů.

Navzdory těmto výrazným ziskům a strategickým krokům je zásadní zvážit celkové hodnocení společnosti C3.ai. Společnost má v současné době kompozitní hodnocení 52 a zaostává s hodnocením zisku na akcii na úrovni 21. Hodnocení relativní síly se rovněž zhoršilo oproti stavu před šesti měsíci, kdy dosahovalo hodnoty 98. Z technického hlediska se 50denní klouzavý průměr aktuálně nachází pod 200denní linií, což je signál, který se obvykle čte jako medvědí.

Vzhledem k těmto ratingům a chybějící pevné základně se zdá, že investice do akcií C3.ai by v současné době nemusela být nejmoudřejším rozhodnutím. Budoucí růst může signalizovat potenciální příležitost, ale v současné době čísla nabádají k opatrnosti.