Chin vyjádřil optimismus ohledně krátkodobých vyhlídek společnosti vyrábějící paměťové čipy na růst, zejména díky dopadu umělé inteligence (AI) na toto odvětví. V reakci na to byly akcie Micron zvýšeny z Držet na Koupit a cílová cena byla upravena z 80 na 120 USD, což znamená více než 20% nárůst.

Na konci čtvrtečního obchodování akcie Micron vzrostly o 3 % a dosáhly hodnoty 98,43 USD, čímž překonaly standardní index S&P 500, který zaznamenal nepatrný nárůst o 0,6 %. Za poslední rok zaznamenaly akcie společnosti Micron výrazný nárůst o 77 %.

Micron Technology, Inc. (MU)

Chinův pohled se nejvíce rozchází s konsensem analytiků při diskusi o nadcházejících finančních výsledcích. Podle China by odvětví mělo očekávat návrat velmi silného pákového efektu průměrné prodejní ceny (ASP), který je výsledkem kombinace omezené nabídky DRAM, zvýšeného růstu obsahu a přírůstku poptávky po umělé inteligenci.

Dynamická paměť s náhodným přístupem (DRAM) je rozšířeným typem paměti používaným v osobních počítačích. Význam paměti DRAM v rámci umělé inteligence je stále více uznáván. Chin prohlásil, že “generativní AI potřebuje paměti s velkou šířkou pásma (HBM) a Micron má nyní místo u stolu” – toto prohlášení přisuzuje společnosti Micron roli rozvíjejícího se hráče v tomto klíčovém odvětví výpočetní techniky.

Chinovo rozhodnutí zvýšit rating společnosti Micron následuje po potvrzení na konci února od analytika Citi Christophera Danelyho, který ponechal rating Buy a cílovou cenu 95 USD pro akcie Micron.
Ve své výzkumné zprávě Chin uvedl: “Micron se připojuje k AI Party. Domníváme se, že Micron je po SK Hynix druhou společností v oblasti DRAM, která se kvalifikovala u Nvidie, a očekáváme, že Micron se brzy kvalifikuje také u AMD.” To naznačuje možnou budoucnost společnosti Micron jako dodavatele čipů HBM pro giganty v oblasti umělé inteligence, společnosti Nvidia a AMD.

I přesto, že společnost Micron nabízí obrovský potenciál v oblasti umělé inteligence, je tu stále zřetelná závislost na širší poptávce po elektronice. Chin zdůrazňuje, že očekávané posílení této poptávky zatím nenastalo. Hlavním důvodem je nadále napjatá situace v nabídce pamětí DRAM, která, i když se trochu zlepšuje, stále se pohybuje na obtížné trajektorii. Tento faktor představuje výzvu pro společnost, která byla nadějně pozorována jako klíčový hráč v oblasti AI. Současný stav na trhu elektroniky vyžaduje pečlivou strategii, aby Micron mohl využít svůj potenciál naplno a překonat překážky, které mu brání v dosažení plného rozkvětu na trhu.

Trh s počítači se potýká s vlastním bojem. Mnoho spotřebitelů si během pandemie pořídilo počítače a asimilační zařízení, aby se přizpůsobili přechodu na práci na dálku a školní výuku, což vedlo k poklesu poptávky na tomto trhu. Důkazem tohoto trendu jsou nedávné výsledky společností, jako jsou HP Inc. a Best Buy, které odhalují trvalou slabost v počítačových segmentech.

Chin však zůstává v naději a prohlašuje: “Naše kontroly potvrzují, že nabídka pamětí DRAM se snižuje a je na cestě k oživení.”

Nadcházející výsledky společnosti Micron za druhé fiskální čtvrtletí, které jsou naplánovány na 20. března, mohou poskytnout další podrobnosti týkající se iniciativ v oblasti umělé inteligence nebo stavu současného trhu s osobními počítači. Tato nadcházející zpráva by investorům nabídla jasnější pohled na budoucnost společnosti Micron uprostřed měnícího se prostředí počítačových technologií, které je do značné míry formováno prudkým rozvojem umělé inteligence a dynamickou rovnováhou mezi nabídkou a poptávkou pamětí DRAM.