Pro společnost Palantir Technologies (NYSE:PLTR), známého poskytovatele bezpečnostních produktů a služeb, je v tuto chvíli více než snadné vytvořit býčí argument. Přestože uznáváme růstové příležitosti společnosti, musíme vám doporučit, abyste byli u akcií Palantir opatrní. Jsou prostě příliš drahé a optimismus kolem společnosti Palantir je přehnaný. Nezapomeňte, že kolem akcií této společnosti dlouhodobě panuje více než značná volatilita. Za posledních 20 měsíců jsou akcie PLTR v obrovském zisku, tato situace se ale může kdykoli otočit — prakticky ze dne na den.

Jistě, je těžké být v tomto směru opozicí oproti většině nebo investorem zaměřeným na hodnotu, když všichni kolem milují Palantir Technologies. Pokud se podíváte na obě strany debaty o Palantiru, můžete své portfolio zachránit před tím, čemu říkám syndrom „nakup vysoko, prodej nízko“.

Známe dobře všechny pozitivní aspekty týkající se společnosti Palantir – a všichni ostatní také. To ale na konci dne nemusí vůbec stačit. Pojďme se na celou věc raději podívat přece jen o něco hlouběji.

Budu první, kdo přizná, že existuje spousta býčích zpráv týkajících se společnosti Palantir Technologies. Za prvé, společnost Palantir právě uzavřela dohodu o softwaru se společností Oracle (NYSE:ORCL). Konkrétně bude Palantir nabízet své softwarové produkty prostřednictvím cloudové platformy společnosti Oracle.

Vedle toho mohou tržní býci poukázat na armádní zakázky společnosti Palantir Technologies a pět po sobě jdoucích čtvrtletí ziskovosti měřeno podle GAAP. Optimističtí mohou být také ohledně vestavěných produktů umělé inteligence společnosti Palantir, zejména platformy umělé inteligence společnosti.

Ale pak zde nejsou žádná tajemství a vysoce efektivní trh již ví o budoucích hnacích silách růstu společnosti Palantir Technologies. To vysvětluje, proč akcie PLTR nedávno překonaly hranici 20 dolarů, přestože před rokem stály pouhých 8 dolarů.

„Palantir je ve výprodeji a já kupuji pro budoucí generace.“ To je přímá citace Stephena Guilfoylea z TheStreet Pro a mohlo by se zdát, že výše zmíněné pozitivní růstové katalyzátory jeho názor podporují.

Je v pořádku kupovat akcie Palantir „pro budoucí generace“, ale těžko lze podpořit tvrzení, že akcie jsou „na prodej“. Analytici ze společnosti Monness, Crespi, Hardt & Co. označili ocenění společnosti Palantir Technologies za „nadměrné“ a já s nimi stoprocentně souhlasím.

Dokonce i Guilfoyle připustil, že akcie Palantir „se obchodují na 74násobku výhledových zisků… 25násobku tržeb a 15násobku účetní“ hodnoty. Když jsem se naposledy díval, poměr ceny k zisku za 12 měsíců podle GAAP je 252,22x.

Jistě, býci Palantir Technologies mohou mít pocit, že akcie Palantir jsou výhodnou koupí za jakoukoli cenu. Tato myšlenka by mohla dávat smysl, pokud máte v plánu držet akcie „pro budoucí generace“, jak to zřejmě dělá Guilfoyle.

Nicméně vzhledem k alarmujícímu ocenění společnosti Palantir by kontrariánští investoři měli počkat na pokles ceny akcií, než zaujmou dlouhou pozici.

Je těžké být trpělivý, když pro společnost Palantir Technologies existují identifikovatelné katalyzátory růstu. Zároveň skutečně záleží na ocenění a akcie Palantir nejsou skutečně výhodnou koupí, pokud trh již ocenil budoucí růst společnosti.

Buďte tedy trpěliví a nechte akcie Palantir klesnout na atraktivnější cenový bod; osobně čekám na 17,50 USD. Pak alespoň budete moci s jistotou – a oprávněně – říci, že akcie Palantir Technologies jsou skutečně „na prodej v pomyslné výprodeji“. Sami se můžete níže pod tímto článkem podívat na dlouhodobý graf akcií PLTR — a rázem uvidíte, že výrazná volatilita zde rozhodně nechybí. Palantir vůbec není špatnou společností, čas od času je ale přece jen zatraceně přeceněná ze strany nadšených investorů a především pak spekulantů.