V dostihovém závodě není neobvyklé, že několik koní běží těsně vedle sebe, než se jeden z nich nadobro ujme vedení. To se děje v jiném druhu závodu – mezi největšími světovými společnostmi.
Společnost Apple (AAPL) na začátku letošního roku přišla o první místo podle tržní kapitalizace ve prospěch společnosti Microsoft (MSFT). Výrobce iPhonů se tento měsíc také nakrátko propadl na třetí místo, protože se před něj dostala společnost Nvidia (NVDA).
Nyní však Apple přeskočil Nvidii i Microsoft a získal zpět svou první pozici. Podaří se technologickému gigantu udržet tempo a upevnit si pozici jedničky?
Myslím, že ano. Zde je přesně popsáno, jak si Apple může udržet pozici největší společnosti na světě před Microsoftem a Nvidií.
Proč Apple vůbec přišel o první místo? Důvodů je několik, ale mezi nejdůležitější patří pomalý růst společnosti. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 30. března 2024, se tržby společnosti Apple meziročně snížily dokonce o 4 %.
Přestože příjmy společnosti Apple ze služeb stále rostou, prodej iPhonů stále generuje přibližně 55 % celkových příjmů společnosti. Klesající prodeje iPhonů byly největší příčinou celkového propadu příjmů ve druhém čtvrtletí.
Co se stalo se silným růstem prodeje iPhonů společnosti Apple z předchozích let? Zákazníci už neprovádějí upgrade jako dříve. Průzkum agentury Bloomberg Intelligence provedený na začátku tohoto roku ukázal, že majitelé iPhonů si své telefony ponechávají déle.
Aby si Apple udržel pozici největší společnosti na světě, potřebuje především jednu věc: přimět více zákazníků k upgradu na novější modely iPhonů. Jednoduché, že?
Zdroj: Getty Images
Potenciálně dobrý začátek
Apple možná už našel způsob, jak zvýšit počet upgradů iPhonů. Není to tak snadné jako A-B-C, ale mohlo by to být tak snadné jako AI (umělá inteligence).
Společnost Apple představila svou strategii generativní umělé inteligence (nebo alespoň její část) na své celosvětové vývojářské konferenci (WWDC) tento týden. Ne na všechny udělala aktualizace společnosti příliš velký dojem. Apple však udělal jednu klíčovou věc, která by mohla být zásadní: zajistil, že nová funkce AI bude fungovat pouze na modelech iPhone 15 Pro a novějších.
Modely iPhone Pro a Pro Max v současné době používá jen asi 10 % zákazníků společnosti Apple. Analytik společnosti Bank of America Wamsi Mohan se domnívá, že Apple Intelligence (název společnosti Apple pro její schopnosti generativní umělé inteligence) by mohla nastartovat nový cyklus upgradů.
Společnost Apple představí novou verzi iPhonu (pravděpodobně s názvem iPhone 16) až koncem tohoto roku. Je však docela pravděpodobné, že tento nový telefon bude vybaven čipem nové generace, který bude výrazně výkonnější při zpracování AI. To by mohlo zákazníkům poskytnout další důvod, proč vyměnit své staré iPhony za nejnovější model.
Pokud Apple v roce 2025 naváže ještě působivějšími funkcemi AI, mohli bychom být svědky „supercyklu“ upgradů – prudkého nárůstu počtu nových iPhonů. To by Applu nesmírně pomohlo zajistit si pozici největší společnosti na světě.
Co Apple nemůže ovlivnit
Zatím jsem se zabýval pouze tím, co musí Apple udělat, aby si udržel pozici jedničky. Některé věci, které Apple nemůže ovlivnit, by však mohly dosažení tohoto cíle značně ztížit.
Například společnost OpenAI by mohla vydat velmi očekávaný velký jazykový model GPT-5 (LLM). Za předpokladu, že tento LLM bude tak dobrý, jak někteří očekávají, a společnost Microsoft jej integruje do všech svých produktů, mohla by tržní kapitalizace společnosti Microsoft zůstat větší než tržní kapitalizace společnosti Apple.
Společnost Nvidia uvede na trh svou architekturu grafických procesorů Blackwell koncem tohoto roku. Společnost již odhalila, že poptávka po chystané nové platformě je mimořádně vysoká. Pokud bude Nvidia i nadále překonávat odhady zisků Wall Street, její tržní kapitalizace by mohla přesáhnout kapitalizaci společnosti Apple a možná i Microsoftu.
Nelze také vyloučit, že další velké společnosti představí technologii, která změní pravidla hry a umožní jim bojovat o první místo. Jak Alphabet, tak Amazon jsou na dostřel a mohly by mít v rukávu esa.
Ať už to dopadne jakkoli, tento závod bude zábavné sledovat. A investorům by mohl v příštích letech poskytnout několik možností, jak na něm vydělat.
Zdroj: Getty Images
V dostihovém závodě není neobvyklé, že několik koní běží těsně vedle sebe, než se jeden z nich nadobro ujme vedení. To se děje v jiném druhu závodu – mezi největšími světovými společnostmi.Společnost Apple na začátku letošního roku přišla o první místo podle tržní kapitalizace ve prospěch společnosti Microsoft . Výrobce iPhonů se tento měsíc také nakrátko propadl na třetí místo, protože se před něj dostala společnost Nvidia .Nyní však Apple přeskočil Nvidii i Microsoft a získal zpět svou první pozici. Podaří se technologickému gigantu udržet tempo a upevnit si pozici jedničky?Myslím, že ano. Zde je přesně popsáno, jak si Apple může udržet pozici největší společnosti na světě před Microsoftem a Nvidií.Proč Apple vůbec přišel o první místo? Důvodů je několik, ale mezi nejdůležitější patří pomalý růst společnosti. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 30. března 2024, se tržby společnosti Apple meziročně snížily dokonce o 4 %.Přestože příjmy společnosti Apple ze služeb stále rostou, prodej iPhonů stále generuje přibližně 55 % celkových příjmů společnosti. Klesající prodeje iPhonů byly největší příčinou celkového propadu příjmů ve druhém čtvrtletí.Co se stalo se silným růstem prodeje iPhonů společnosti Apple z předchozích let? Zákazníci už neprovádějí upgrade jako dříve. Průzkum agentury Bloomberg Intelligence provedený na začátku tohoto roku ukázal, že majitelé iPhonů si své telefony ponechávají déle.Aby si Apple udržel pozici největší společnosti na světě, potřebuje především jednu věc: přimět více zákazníků k upgradu na novější modely iPhonů. Jednoduché, že?Potenciálně dobrý začátekApple možná už našel způsob, jak zvýšit počet upgradů iPhonů. Není to tak snadné jako A-B-C, ale mohlo by to být tak snadné jako AI .Společnost Apple představila svou strategii generativní umělé inteligence na své celosvětové vývojářské konferenci tento týden. Ne na všechny udělala aktualizace společnosti příliš velký dojem. Apple však udělal jednu klíčovou věc, která by mohla být zásadní: zajistil, že nová funkce AI bude fungovat pouze na modelech iPhone 15 Pro a novějších.Modely iPhone Pro a Pro Max v současné době používá jen asi 10 % zákazníků společnosti Apple. Analytik společnosti Bank of America Wamsi Mohan se domnívá, že Apple Intelligence by mohla nastartovat nový cyklus upgradů.Společnost Apple představí novou verzi iPhonu až koncem tohoto roku. Je však docela pravděpodobné, že tento nový telefon bude vybaven čipem nové generace, který bude výrazně výkonnější při zpracování AI. To by mohlo zákazníkům poskytnout další důvod, proč vyměnit své staré iPhony za nejnovější model.Pokud Apple v roce 2025 naváže ještě působivějšími funkcemi AI, mohli bychom být svědky „supercyklu“ upgradů – prudkého nárůstu počtu nových iPhonů. To by Applu nesmírně pomohlo zajistit si pozici největší společnosti na světě.Co Apple nemůže ovlivnitZatím jsem se zabýval pouze tím, co musí Apple udělat, aby si udržel pozici jedničky. Některé věci, které Apple nemůže ovlivnit, by však mohly dosažení tohoto cíle značně ztížit.Například společnost OpenAI by mohla vydat velmi očekávaný velký jazykový model GPT-5 . Za předpokladu, že tento LLM bude tak dobrý, jak někteří očekávají, a společnost Microsoft jej integruje do všech svých produktů, mohla by tržní kapitalizace společnosti Microsoft zůstat větší než tržní kapitalizace společnosti Apple.Společnost Nvidia uvede na trh svou architekturu grafických procesorů Blackwell koncem tohoto roku. Společnost již odhalila, že poptávka po chystané nové platformě je mimořádně vysoká. Pokud bude Nvidia i nadále překonávat odhady zisků Wall Street, její tržní kapitalizace by mohla přesáhnout kapitalizaci společnosti Apple a možná i Microsoftu.Nelze také vyloučit, že další velké společnosti představí technologii, která změní pravidla hry a umožní jim bojovat o první místo. Jak Alphabet, tak Amazon jsou na dostřel a mohly by mít v rukávu esa.Ať už to dopadne jakkoli, tento závod bude zábavné sledovat. A investorům by mohl v příštích letech poskytnout několik možností, jak na něm vydělat.
