Těmto obezřetným investorům nedávalo smysl kupovat rizikovější dividendové akcie s výnosem 3-4 %, když mohli jednoduše zaparkovat hotovost do bezrizikových CD nebo státních pokladničních poukázek a získat tak úrokové platby přesahující 5 %.

Ale s tím, jak se úrokové sazby budou v příštím roce potenciálně snižovat, se tyto garantované výnosy pravděpodobně sníží a přimějí investory opět k dividendovým akciím blue chip. Než k tomuto posunu dojde, měli by investoři zvážit investici části volné hotovosti, například 10 000 dolarů, do akcií společností Coca-Cola (KO), Realty Income (O) a Philip Morris International (PM), aby získali stovky dolarů ročního příjmu z dividend navíc.

Coca-Cola
Coca-Cola je klasickou dividendovou akcií ze tří prostých důvodů: Vlastní portfolio evergreenových značek nápojů, generuje konzistentní růst zisku v dobách konjunktury i hospodářského poklesu a každoročně zvyšuje dividendu již 62 let po sobě.

Aby Coca-Cola čelila klesající míře spotřeby limonád po celém světě, rozšířila své portfolio o další značky balené vody, ovocných šťáv, čajů, sportovních nápojů, energetických nápojů, kávy a dokonce i alkoholických nápojů. Osvěžila také své stěžejní limonády verzemi bez cukru, variabilními velikostmi porcí a novými příchutěmi, aby přilákala nové zákazníky.

V roce 2023 vzrostly organické tržby společnosti Coca-Cola o 12 % a srovnatelný zisk na akcii o 8 %. Pro rok 2024 očekává, že její organické tržby vzrostou o 8-9 %, zatímco srovnatelný zisk na akcii se zvýší o 4-5 %. Při ceně 62 USD za akcii se Coca-Cola stále jeví jako přiměřeně oceněná na úrovni 22násobku forwardového zisku. Vyplácí také forwardový dividendový výnos ve výši 3,1 % – což znamená, že investice 10 000 USD by dnes přinesla přibližně 310 USD dodatečného ročního příjmu.

Realty Income
Realty Income je jedním z největších světových realitních investičních trustů (REIT). Vlastní 15 450 nemovitostí po celém světě a mezi její hlavní nájemce patří odolní maloobchodníci jako 7-Eleven, Dollar General a Walmart. V posledních třech desetiletích si udržuje míru obsazenosti nad 96 %, vyplácí měsíční dividendy a od první veřejné nabídky akcií v roce 1994 zvýšila výplatu 124krát. Rovněž trvale zvyšovala své upravené provozní prostředky (FFO), a to i během několika hospodářských poklesů.

Jako REIT musí Realty Income vyplácet alespoň 90 % svých zdanitelných zisků ve formě dividend, aby si zachovala příznivou daňovou sazbu. S budoucím dividendovým výnosem 5,9 % v současné době vytlačí z investice 10 000 USD přibližně 590 USD ročně. Při ceně 53 USD za akcii vypadá historicky levně na úrovni 13násobku loňského upraveného FFO.

Realty Income se stejně jako ostatní REIT potýkala s problémy, protože rostoucí sazby zdražily zadlužování a nákup nových nemovitostí. S poklesem těchto sazeb by se však investoři měli vrátit zpět k Reality Income a dalším dobře řízeným REIT.

Philip Morris International
Philip Morris International, jedna z největších tabákových společností na světě, byla v roce 2008 oddělena od společnosti Altria (NYSE: MO). Po tomto rozdělení se společnost Phillip Morris zaměřila na expanzi na zámořské trhy s vyšším růstem, zatímco Altria zefektivnila své podnikání pouze na USA.

Phillip Morris i Altria se potýkají s klesajícím počtem kuřáků a oba tyto tlaky kompenzují snižováním nákladů a zvyšováním cen. Přesto společnost Phillip Morris v uplynulém desetiletí expandovala do oblasti nekuřáckých výrobků rychleji než Altria. Její vysoký prodej zařízení IQOS, která elektricky zahřívají tabákové tyčinky místo jejich spalování, kompenzuje slabší prodej tradičních cigaret. Kromě toho prodává více šňupacího tabáku, žvýkacího tabáku a nikotinových sáčků, aby tento posun doplnila.

V roce 2023 vzrostly tržby společnosti Phillip Morris o 8 % a očištěný zisk na akcii o 11 %. Analytici očekávají, že v roce 2024 její tržby i očištěný zisk na akcii vzrostou přibližně o 5 %. Při ceně 102 USD za akcii se společnost obchoduje na pouhém 17násobku forwardového zisku – její forwardový výnos 5,1 % vám tedy přidá 510 USD ročního dividendového příjmu. Společnost také každoročně zvyšuje výplatu od svého rozdělení se společností Altria.