Goldman Sachs radí investorům, aby nezavrhovali softwarový sektor v souvislosti se slabými výhledovými pokyny významných společností. Investiční banka vyzdvihla silné výsledky několika softwarových společností za 4. čtvrtletí 2023, které se shodují s očekáváním snížení sazeb a zpomalení inflace. V prvním čtvrtletí roku 2024 se však očekávání prudce změnila. Zatímco společnosti jako Oracle a Adobe vykázaly zdravá čísla, Snowflake předpovídá zklamání v oblasti příjmů z produktů za 1. čtvrtletí kvůli očekávanému snižování výdajů zákazníků v nejisté ekonomice. Analytici z Goldman Sachs si všimli rozporu mezi zrychlením hyperskalárů (velkých poskytovatelů cloudových služeb) a zpomalením v oblasti podnikového softwaru, což vyvolává otázky ohledně základních faktorů, které stojí za slabší poptávkou. Goldman Sachs odhaduje, že hyperskalátoři investovali značný kapitál do generování příjmů z umělé inteligence (Gen-AI) a že tyto dodatečné výdaje přinesly příjmy související s Gen-AI ve výši 14-16 miliard USD. Banka rovněž naznačuje, že nové priority v oblasti umělé inteligence mohly vytlačit vyspělejší výdajové položky, čímž zpochybňuje, že hardware narušuje software. Goldman Sachs zdůrazňuje, že pro úspěch Gen-AI je důležité identifikovat “killer” aplikace, a zdůrazňuje, že zavedené softwarové společnosti vyvíjejí produkty Gen-AI se zvýšenou naléhavostí. Ačkoli cyklický aspekt vyšších úrokových sazeb je v současné době znepokojivý, Goldman Sachs očekává, že se poptávka v tomto odvětví v následujících čtvrtletích zlepší, pokud se sazby zmírní. Společnosti, které berou vážně technologické architektury Gen-AI a jsou ochotny nově koncipovat své platformy, mají větší šanci na úspěch a historická tvorba hodnoty pro akcionáře v letech 2010 až 2020 byla tažena softwarovými společnostmi, které přijaly měnící se technologie a obchodní modely.
Goldman Sachs radí investorům, aby nezavrhovali softwarový sektor v souvislosti se slabými výhledovými pokyny významných společností. Investiční banka vyzdvihla silné výsledky několika softwarových společností za 4. čtvrtletí 2023, které se shodují s očekáváním snížení sazeb a zpomalení inflace. V prvním čtvrtletí roku 2024 se však očekávání prudce změnila. Zatímco společnosti jako Oracle a Adobe vykázaly zdravá čísla, Snowflake předpovídá zklamání v oblasti příjmů z produktů za 1. čtvrtletí kvůli očekávanému snižování výdajů zákazníků v nejisté ekonomice. Analytici z Goldman Sachs si všimli rozporu mezi zrychlením hyperskalárů a zpomalením v oblasti podnikového softwaru, což vyvolává otázky ohledně základních faktorů, které stojí za slabší poptávkou. Goldman Sachs odhaduje, že hyperskalátoři investovali značný kapitál do generování příjmů z umělé inteligence a že tyto dodatečné výdaje přinesly příjmy související s Gen-AI ve výši 14-16 miliard USD. Banka rovněž naznačuje, že nové priority v oblasti umělé inteligence mohly vytlačit vyspělejší výdajové položky, čímž zpochybňuje, že hardware narušuje software. Goldman Sachs zdůrazňuje, že pro úspěch Gen-AI je důležité identifikovat “killer” aplikace, a zdůrazňuje, že zavedené softwarové společnosti vyvíjejí produkty Gen-AI se zvýšenou naléhavostí. Ačkoli cyklický aspekt vyšších úrokových sazeb je v současné době znepokojivý, Goldman Sachs očekává, že se poptávka v tomto odvětví v následujících čtvrtletích zlepší, pokud se sazby zmírní. Společnosti, které berou vážně technologické architektury Gen-AI a jsou ochotny nově koncipovat své platformy, mají větší šanci na úspěch a historická tvorba hodnoty pro akcionáře v letech 2010 až 2020 byla tažena softwarovými společnostmi, které přijaly měnící se technologie a obchodní modely.