Podle stratégů Jefferies představuje největší riziko pro trhy geopolitické napětí na Blízkém východě a pokračující konflikt mezi Ruskem a Ukrajinou. Tato rizika spolu s rostoucími globálními výdaji na obranu by mohla vést k inflaci, protože se stírá hranice mezi měnovou a fiskální politikou. Navzdory těmto výzvám zůstává Jefferies ohledně akcií a úvěrových trhů pro druhou polovinu roku pozitivní. Investiční banka očekává snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky v září, ale předpovídá mělký cyklus snižování sazeb. Ačkoli inflace a základní úrokové sazby pravděpodobně zůstanou vysoké, další snížení sazeb je možné koncem roku 2025 nebo v roce 2026. Společnost Jefferies zvýšila svůj cíl pro index S&P 500 na rok 2024 na 5500 a předpokládá růst zisků o 10,8 %. Zatímco z hlediska růstu zisků a tržeb dominují akcie s velkou tržní kapitalizací, Jefferies se domnívá, že akcie s malou tržní kapitalizací by mohly ve čtvrtém čtvrtletí dohnat ztrátu, což by vedlo k rotaci na trhu. Stratégové rovněž poznamenávají, že druhá polovina volebních let historicky přináší změny ve výkonnosti a tentokrát by tento posun mohl vydržet delší dobu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky