Klíčové body

Akcie Realty Income (O) zvyšovaly svou štědrou měsíční dividendu, i když se její akcie potýkaly s problémy
Vysoké úrokové sazby pravděpodobně brzdily růst ceny akcií
Nedávné snížení sazeb by mohlo posloužit jako katalyzátor, který tato akcie potřebuje

Na první pohled se pokles akcií Realty Income (O) nemusí zdát nijak hluboký. Pokles o 25 % ji sotva řadí do teritoria medvědího trhu a ve světě, kde mnoho významných akcií od medvědího trhu v roce 2021 stále klesá o 75 % a více, se takový pokles zdá být méně významný.

Investoři si však musí uvědomit, že je to pokles o 25 % od doby před pandemií! Ačkoli se od svých minim v roce 2020 výrazně zvedla, zdá se, že vysoké úrokové sazby zmařily potenciální oživení.
Nicméně s poklesem úrokových sazeb nyní akcie Realty Income začaly získávat určitou trakci. Vzhledem k jejímu stavu mohou investoři zvážit nákup, dokud je ještě v plusu.

Realty Income jako podnik

Společnost Realty Income je v jádru realitní investiční fond (REIT), který se specializuje na čistý pronájem nemovitostí s jedním nájemcem. V rámci čistého pronájmu hradí nájemce náklady na údržbu, pojištění a daně z nemovitosti, což je pro Realty Income výhodné.

Od svého založení v roce 1969 společnost neustále roste a nyní vlastní téměř 15 500 nemovitostí v USA a sedmi dalších zemích. Většina Američanů již pravděpodobně vstoupila do některé z jejích budov, protože pronajímá většině předních amerických maloobchodníků. Mezi její nejvýznamnější nájemce patří Home Depot (HD), Kroger (KR) a O’Reilly Automotive (ORLY).

Společnost Realty Income často kupuje nemovitosti a pronajímá je zpět bývalým majitelům, aby pomohla společnostem získat peníze, čímž získává další zdroje příjmů. Zdá se, že tato strategie se osvědčila, protože její obsazenost dosahuje téměř 99 %.

Investoři ji však pravděpodobně nejlépe znají díky jejímu označení „společnost s měsíčními dividendami“. Věrna tomuto názvu vyplácí akcionářům dividendu každý měsíc od zahájení výplaty v roce 1994 a od svého založení ji zvyšuje nejméně jednou ročně.

Uprostřed bojů s akciemi tato zvýšení zvýšila její dividendový výnos. Roční dividenda, která nyní činí 3,16 USD na akcii, tak přináší výnos 5,1 %. To je přibližně čtyřnásobek průměrného výnosu indexu S&P 500 , který činí něco málo přes 1,25 %.

Finanční výsledky společnosti Realty Income

Vzhledem k finančním výsledkům se navíc investoři pravděpodobně nemusí obávat o stabilitu dividendy společnosti Realty Income. Její tržby ve výši 2,6 miliardy dolarů za dvě čtvrtletí roku 2024 vzrostly o 32 %. Většinu tohoto růstu zajistila akvizice společnosti Spirit Realty, která do jejího portfolia přidala více než 2 000 nemovitostí.

Její normalizované výnosy z provozní činnosti (FFO), které jsou k dispozici kmenovým akcionářům, což je ukazatel volného peněžního toku REIT , dosáhly 1,8 miliardy USD, tj. 2,12 USD na akcii. To je více než dost na pokrytí 1,55 dolaru na akcii, které za tu dobu vyplatila na dividendách.

Jeden z temných mraků, které brzdily akcie Realty Income, se možná snížením sazeb Fedu stal méně významným faktorem. Za poslední rok akcie vzrostly o 25 %, přičemž k většině tohoto nárůstu došlo od července. To může znamenat, že akcie budou brzy připraveny konečně překonat své maximum z roku 2020.

Navíc při porovnání s normalizovanými FFO se akcie prodává za poměr ceny k FFO kolem 15. To činí akcie levnými, zejména s ohledem na neustálý růst dividendy a potenciál růstu ceny akcií.

Je čas koupit akcie Realty Income

Investoři, kteří hledají růst a příjem, by měli zvážit akcie Realty Income.

Je pravda, že vyšší úrokové sazby jsou pro REIT téměř vždy protivětrem. Akcie však dokázaly navzdory vyšším sazbám zvýšit své portfolio i dividendu. Při poměru ceny k finančnímu fondu 15 jsou akcie také cenově výhodné.

Nyní, když těží z dalšího katalyzátoru v podobě nižších úrokových sazeb, se o Realty Income pravděpodobně začne zajímat více investorů. Investoři tedy budou těžit nejen z rostoucího příjmu, ale společnost má také potenciál pro tržní výnosy, protože investoři by měli získat další výhody z rostoucí ceny akcií.

Na první pohled se pokles akcií Realty Income nemusí zdát nijak hluboký. Pokles o 25 % ji sotva řadí do teritoria medvědího trhu a ve světě, kde mnoho významných akcií od medvědího trhu v roce 2021 stále klesá o 75 % a více, se takový pokles zdá být méně významný.Investoři si však musí uvědomit, že je to pokles o 25 % od doby před pandemií! Ačkoli se od svých minim v roce 2020 výrazně zvedla, zdá se, že vysoké úrokové sazby zmařily potenciální oživení.Nicméně s poklesem úrokových sazeb nyní akcie Realty Income začaly získávat určitou trakci. Vzhledem k jejímu stavu mohou investoři zvážit nákup, dokud je ještě v plusu.Realty Income jako podnikSpolečnost Realty Income je v jádru realitní investiční fond , který se specializuje na čistý pronájem nemovitostí s jedním nájemcem. V rámci čistého pronájmu hradí nájemce náklady na údržbu, pojištění a daně z nemovitosti, což je pro Realty Income výhodné.Od svého založení v roce 1969 společnost neustále roste a nyní vlastní téměř 15 500 nemovitostí v USA a sedmi dalších zemích. Většina Američanů již pravděpodobně vstoupila do některé z jejích budov, protože pronajímá většině předních amerických maloobchodníků. Mezi její nejvýznamnější nájemce patří Home Depot , Kroger a O’Reilly Automotive .Společnost Realty Income často kupuje nemovitosti a pronajímá je zpět bývalým majitelům, aby pomohla společnostem získat peníze, čímž získává další zdroje příjmů. Zdá se, že tato strategie se osvědčila, protože její obsazenost dosahuje téměř 99 %.Investoři ji však pravděpodobně nejlépe znají díky jejímu označení „společnost s měsíčními dividendami“. Věrna tomuto názvu vyplácí akcionářům dividendu každý měsíc od zahájení výplaty v roce 1994 a od svého založení ji zvyšuje nejméně jednou ročně.Uprostřed bojů s akciemi tato zvýšení zvýšila její dividendový výnos. Roční dividenda, která nyní činí 3,16 USD na akcii, tak přináší výnos 5,1 %. To je přibližně čtyřnásobek průměrného výnosu indexu S&P 500 , který činí něco málo přes 1,25 %.Finanční výsledky společnosti Realty IncomeVzhledem k finančním výsledkům se navíc investoři pravděpodobně nemusí obávat o stabilitu dividendy společnosti Realty Income. Její tržby ve výši 2,6 miliardy dolarů za dvě čtvrtletí roku 2024 vzrostly o 32 %. Většinu tohoto růstu zajistila akvizice společnosti Spirit Realty, která do jejího portfolia přidala více než 2 000 nemovitostí.Její normalizované výnosy z provozní činnosti , které jsou k dispozici kmenovým akcionářům, což je ukazatel volného peněžního toku REIT , dosáhly 1,8 miliardy USD, tj. 2,12 USD na akcii. To je více než dost na pokrytí 1,55 dolaru na akcii, které za tu dobu vyplatila na dividendách.Jeden z temných mraků, které brzdily akcie Realty Income, se možná snížením sazeb Fedu stal méně významným faktorem. Za poslední rok akcie vzrostly o 25 %, přičemž k většině tohoto nárůstu došlo od července. To může znamenat, že akcie budou brzy připraveny konečně překonat své maximum z roku 2020.Navíc při porovnání s normalizovanými FFO se akcie prodává za poměr ceny k FFO kolem 15. To činí akcie levnými, zejména s ohledem na neustálý růst dividendy a potenciál růstu ceny akcií.Je čas koupit akcie Realty IncomeInvestoři, kteří hledají růst a příjem, by měli zvážit akcie Realty Income.Je pravda, že vyšší úrokové sazby jsou pro REIT téměř vždy protivětrem. Akcie však dokázaly navzdory vyšším sazbám zvýšit své portfolio i dividendu. Při poměru ceny k finančnímu fondu 15 jsou akcie také cenově výhodné.Nyní, když těží z dalšího katalyzátoru v podobě nižších úrokových sazeb, se o Realty Income pravděpodobně začne zajímat více investorů. Investoři tedy budou těžit nejen z rostoucího příjmu, ale společnost má také potenciál pro tržní výnosy, protože investoři by měli získat další výhody z rostoucí ceny akcií.