Společnost Palantir Technologies [PLTR] vedla index S&P 500 v roce 2024 k růstu. Akcie si od začátku roku polepšily o 283 % díky povzbudivému růstu tržeb společnosti a jejímu silnému postavení v ekonomice umělé inteligence.

Umělá inteligence však není jediným investičním tématem, které přitahuje pozornost Wall Street. Níže uvedení manažeři hedgeových fondů ve třetím čtvrtletí prodali akcie společnosti Palantir a nakoupili akcie indexového fondu iShares Bitcoin Trust (IBIT), který sleduje cenu Bitcoinu (BTC).

• Israel Englander ze společnosti Millennium Management prodal 4,4 milionu akcií Palantir, čímž snížil svou pozici o 90 %. Nakoupil také 12,6 milionu akcií fondu iShares Bitcoin Trust, čímž zvýšil svůj podíl o 116 %.
• Steven Schonfeld ze společnosti Schonfeld Strategic Advisors prodal 60 384 akcií Palantir, čímž snížil svou pozici o 100 %. Přidal také 1,2 milionu akcií fondu iShares Bitcoin Trust, čímž zvýšil svůj podíl o 30 %.
• Jeff Yass ze Susquehanna International prodal 277 273 akcií Palantir, čímž snížil svou pozici o 28 %. Koupil také 1,8 milionu akcií iShares Bitcoin Trust, čímž zvýšil svůj podíl o 563 %.

Obchody Israela Englandera stojí za zvláštní pozornost, protože podle společnosti LCH Investment řídí druhý nejziskovější hedgeový fond v historii. A bez opčních kontraktů je iShares Bitcoin Trust osmou největší pozicí v jeho portfoliu.

Z toho plyne ponaučení, že není třeba se vyhýbat akciím s umělou inteligencí, ale spíše přijmout diverzifikaci portfolia. Hodnota Bitcoinu se letos více než zdvojnásobila a několik odborníků z Wall Street si myslí, že za deset let nebo za dvě bude mít tato kryptoměna mnohem větší hodnotu.

IBIT

iShares Bitcoin Trust ETF

NasdaqGM

$59.74

$0.96

1.58%

Býci z Wall Street si myslí, že by Bitcoin mohl stoupnout až o 54 300 %.

Cena bitcoinu jen za poslední měsíc vzrostla o 35 % díky vzrušení kolem USA. Prezidentské volby. Nejenže se Donald Trump vrátí do Bílého domu na druhé funkční období, ale republikáni odešli s kontrolou nad oběma polovinami Kongresu.

Někteří pozorovatelé z oboru se domnívají, že republikánský převrat povede ke změnám v pro-kryptoměnové politice, včetně možného vytvoření strategické bitcoinové rezervy. Bitcoin má však na obzoru i další katalyzátory. Níže uvedení odborníci z Wall Street se domnívají, že spotové ETF na bitcoin odemknou značnou poptávku a vyženou jeho cenu vzhůru.

• Analytik společnosti Bernstein Gautam Chhugani věří, že Bitcoin do roku 2033 dosáhne hodnoty 1 milionu dolarů. Tato prognóza znamená přibližně 1 000% nárůst oproti jeho současné ceně 90 000 USD během následujících devíti let.
• Generální ředitelka společnosti Ark Invest Cathie Woodová odhaduje, že do roku 2030 by cena bitcoinu mohla dosáhnout 3,8 milionu dolarů. Tato prognóza znamená přibližně 4,100% nárůst oproti současné ceně během následujících šesti let.
• Výkonný předsedaspolečnosti MicroStrategy [MSTR] Michael Saylor odhaduje, že cena Bitcoinu se do roku 2045 ustálí mezi 3 a 49 miliony dolarů. Tato prognóza implikuje růst v rozmezí od 3 200 % do 54 300 % během následujících dvou desetiletí.

Investoři by nikdy neměli brát cenové cíle příliš vážně, zejména pokud se zdají být příliš dobré na to, aby byly pravdivé (jako ty výše uvedené). Ale iShares Bitcoin Trust si zaslouží další zvážení vzhledem k růstu zapečetěnému ve výše uvedených cenových cílech.

Investiční teze pro Bitcoin a proč spotové ETF na Bitcoin mění pravidla hry

Investiční teze pro Bitcoin je jednoduchá: Stejně jako u jiných aktiv je jeho cena funkcí nabídky a poptávky. V tomto případě je však nejdůležitější proměnnou poptávka, protože nabídka Bitcoinu je omezena na 21 milionů mincí. Kryptoměny tedy budou mít větší hodnotu s rostoucí poptávkou a menší hodnotu s klesající poptávkou. A spotové ETF na bitcoin by mohly změnit pravidla hry, pokud jde o poptávku.

Spotové bitcoinové ETF snižují tření tím, že eliminují potřebu účtů na kryptoměnových burzách (a s nimi spojených vysokých poplatků), a zároveň do jisté míry legitimizují Bitcoin. To je důležité, protože nedávný průzkum podle Pew Research ukázal, že 63 % dospělých Američanů nemá důvěru v bezpečnost kryptoměn. Spotové bitcoinové ETF poskytují těmto potenciálním retailovým investorům známější nástupní rampu .

Stejně tak spotové bitcoinové ETF snižují třecí plochy pro institucionální investory, což je skupina se 120 biliony dolarů spravovaných aktiv. Kdyby bylo i jen malé procento těchto aktiv vloženo do Bitcoinu, jeho cena by prudce vzrostla. Například Cathie Woodová odhaduje, že Bitcoin by měl hodnotu 3,8 milionu dolarů, pokud by instituce alokovaly něco málo přes 5 % svých aktiv, což je podle ní v příštích letech pravděpodobný výsledek.

Důležité je, že ačkoli jsme stále na začátku přijímání, spotové ETF na Bitcoin již podnítily poptávku. Poté, co v lednu získaly schválení SEC, se spotové ETF na bitcoiny staly nejúspěšnějším spuštěním ETF v historii, uvádí Gautam Chhugani. A iShares Bitcoin Trust byl z této skupiny nejpůsobivější. Podle deníku The Wall Street Journal dosáhl objemu aktiv ve výši 10 miliard dolarů rychleji než jakýkoli ETF v historii.

Slovo varování pro potenciální investory do bitcoinu

Spotové bitcoinové ETF by mohly v budoucnu pomoci vyhnat cenu Bitcoinu mnohem výše a nabízejí cenný zdroj diverzifikace v době, kdy je mnoho akcií poměrně drahých – dobrým příkladem je Palantir. Investoři by však měli mít na paměti, že kryptoměny jsou relativně začínající třídou aktiv, která je náchylná k extrémní volatilitě.

Bitcoin se totiž v posledních deseti letech šestkrát propadl o více než 30 % z rekordního maxima a často trvalo déle než rok, než se zotavil. Podobné poklesy jsou pravděpodobné i v budoucnu. Investoři by s tím měli být srozuměni, než vloží peníze do Bitcoinu (nebo spotových ETF Bitcoin).