Klíčové body

Miliardář Paul Tudor Jones je již více než čtyřicet let velmi úspěšným investorem
Jones se proslavil tím, že v roce 1987 v rámci Černého pondělí ohlásil krach na burze
Jonesova firma investuje do aktiv, o nichž se miliardář Michael Saylor domnívá, že v příštích dvou desetiletích prudce porostou. Vsází na fond IBIT

Saylorův podíl 13 milionů dolarů

Po skončení každého čtvrtletí musí fondy, které investují více než 100 milionů dolarů, podat Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) formulář 13F, ve kterém zveřejní, jaké akcie držely na konci každého kalendářního čtvrtletí. Musí tak učinit do 45 dnů po skončení posledního čtvrtletí a veřejnost pak má k těmto formulářům přístup prostřednictvím databáze SEC.

Ve třetím čtvrtletí společnost Tudor Investment Corp zvýšila svou pozici v ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) o více než 400 % a nyní drží více než 4,4 milionu akcií tohoto ETF společnosti BlackRock . Bitcoin, největší kryptoměna na světě podle tržní hodnoty, a Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, jsou jediné dva tokeny, které SEC schválila pro spotové ETF – spotové ETF na Bitcoin, jako je iShares Bitcoin Trust, zrcadlí cenu Bitcoinu tím, že vlastní samotný token. ETF ukládá a spravuje kryptoaktivum a poté prodává akcie investorům. ETF má v současné době poplatek ve výši 0,25 % čisté hodnoty aktiv fondu.

Tudor Investment Corp vlastní tisíce akcií, takže je těžké zjistit, zda Jones zařídil nákup sám. Jones však veřejně doporučil Bitcoin jako investici, takže víme, že je jeho fanouškem.

IBIT

iShares Bitcoin Trust ETF

NasdaqGM

$59.74

$0.96

1.58%

Jones nedávno obhajoval Bitcoin v reakci na zhoršující se fiskální situaci v USA.Federální vláda je v současné době zatížena dluhem ve výši desítek bilionů a hospodaří s deficitem. Jonesova teorie je, že vláda se z této situace bude muset v podstatě nafouknout, a proto si myslí, že všechny cesty vedou k inflaci. Investoři se podle něj musí v rámci přípravy zajistit a dobrou volbou jsou investice jako zlato a Bitcoin.

Nikdo však není ohledně Bitcoinu tak optimistický jako Saylor. MicroStrategy, společnost, kterou založil a na jejíž představenstvo nyní dohlíží, nakupuje spousty Bitcoinů a nepolevuje, ani když se token přiblížil a nakonec překonal hranici 100 000 dolarů. Saylor si myslí, že Bitcoin je teprve na začátku a do roku 2045 může dosáhnout 13 milionů dolarů za token, což znamená více než 12 771% nárůst oproti současným úrovním (k 12. prosinci).

Saylor svůj scénář předkládá několika různými způsoby. Zaprvé si myslí, že Bitcoin je připraven spotřebovat více světového kapitálu, protože token se více zakoření ve finančním systému. Když Saylor vyslovil svou předpověď ve výši 13 milionů dolarů, Bitcoin spotřebovával 0,1 % světového kapitálu. Saylor si myslí, že toto číslo nakonec vzroste na 7 %. Dalším způsobem, jak se na to Saylor dívá, jsou roční výnosy. Multimiliardář poznamenal, že Bitcoin během posledních čtyř let vygeneroval roční výnosy ve výši 46 %. Při použití průměrného ročního výnosu 29 % do roku 2045 by se Bitcoin během následujících zhruba 21 let dostal na Saylorovu cílovou cenu 13 milionů dolarů.

Měli byste Tudora Jonese a Saylora následovat?

Vytvářet cenové předpovědi pro tak volatilní aktivum, jako je Bitcoin, je velmi obtížné, takže bych Saylorovu cílovou cenu 13 milionů dolarů příliš nevnímal. Bitcoin však považuji za dobré dlouhodobé aktivum vzhledem k jeho omezené nabídce, která z něj zřejmě činí dobré zajištění proti inflaci. Také si myslím, že Bitcoin zažije rostoucí přijetí, protože s tímto tokenem bude pracovat více finančních institucí, budou se vytvářet spotové bitcoinové ETF a stane se běžnějším aktivem, které bude možné vlastnit v typickém portfoliu.

Vzhledem k tomu, že Bitcoin během posledního měsíce proběhl, zvážil bych nyní zprůměrování dolarových nákladů, při kterém nakupujete stanovené množství tokenu v pravidelných intervalech, například měsíčně. Takové velké runy mohou být náchylné na krátkodobé pullbacky, které jsou z dlouhodobého hlediska zdravé.

Tento sedmdesátiletý investor je považován za předpovědí pádu akciového trhu v roce 1987, kdy se Dow Jones propadl o neuvěřitelných 22 %. Jonesův hedgeový fond Tudor Investment Corp dosáhl podle serveru Hedge Fund Alpha za více než čtyři desetiletí své existence průměrného ročního výnosu zhruba 19 % a Jones má podle časopisu Forbes údajně majetek přesahující 8 miliard dolarů. Vzhledem k jeho úspěchům trh věnuje pozornost tomu, co Jones říká a jaké akcie Tudor Investment Corp nakupuje a prodává. Nedávno Jones koupil ETF společnosti BlackRock , o němž si výkonný předseda společnosti MicroStrategy Michael Saylor, který má údajně hodnotu více než 11 miliard dolarů, myslí, že může časem vzrůst zhruba o 12 771 %. Pojďme se na to podívat.Saylorův podíl 13 milionů dolarůPo skončení každého čtvrtletí musí fondy, které investují více než 100 milionů dolarů, podat Komisi pro cenné papíry a burzy formulář 13F, ve kterém zveřejní, jaké akcie držely na konci každého kalendářního čtvrtletí. Musí tak učinit do 45 dnů po skončení posledního čtvrtletí a veřejnost pak má k těmto formulářům přístup prostřednictvím databáze SEC.Ve třetím čtvrtletí společnost Tudor Investment Corp zvýšila svou pozici v ETF iShares Bitcoin Trust o více než 400 % a nyní drží více než 4,4 milionu akcií tohoto ETF společnosti BlackRock . Bitcoin, největší kryptoměna na světě podle tržní hodnoty, a Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, jsou jediné dva tokeny, které SEC schválila pro spotové ETF – spotové ETF na Bitcoin, jako je iShares Bitcoin Trust, zrcadlí cenu Bitcoinu tím, že vlastní samotný token. ETF ukládá a spravuje kryptoaktivum a poté prodává akcie investorům. ETF má v současné době poplatek ve výši 0,25 % čisté hodnoty aktiv fondu.Tudor Investment Corp vlastní tisíce akcií, takže je těžké zjistit, zda Jones zařídil nákup sám. Jones však veřejně doporučil Bitcoin jako investici, takže víme, že je jeho fanouškem. Jones nedávno obhajoval Bitcoin v reakci na zhoršující se fiskální situaci v USA.Federální vláda je v současné době zatížena dluhem ve výši desítek bilionů a hospodaří s deficitem. Jonesova teorie je, že vláda se z této situace bude muset v podstatě nafouknout, a proto si myslí, že všechny cesty vedou k inflaci. Investoři se podle něj musí v rámci přípravy zajistit a dobrou volbou jsou investice jako zlato a Bitcoin.Nikdo však není ohledně Bitcoinu tak optimistický jako Saylor. MicroStrategy, společnost, kterou založil a na jejíž představenstvo nyní dohlíží, nakupuje spousty Bitcoinů a nepolevuje, ani když se token přiblížil a nakonec překonal hranici 100 000 dolarů. Saylor si myslí, že Bitcoin je teprve na začátku a do roku 2045 může dosáhnout 13 milionů dolarů za token, což znamená více než 12 771% nárůst oproti současným úrovním .Saylor svůj scénář předkládá několika různými způsoby. Zaprvé si myslí, že Bitcoin je připraven spotřebovat více světového kapitálu, protože token se více zakoření ve finančním systému. Když Saylor vyslovil svou předpověď ve výši 13 milionů dolarů, Bitcoin spotřebovával 0,1 % světového kapitálu. Saylor si myslí, že toto číslo nakonec vzroste na 7 %. Dalším způsobem, jak se na to Saylor dívá, jsou roční výnosy. Multimiliardář poznamenal, že Bitcoin během posledních čtyř let vygeneroval roční výnosy ve výši 46 %. Při použití průměrného ročního výnosu 29 % do roku 2045 by se Bitcoin během následujících zhruba 21 let dostal na Saylorovu cílovou cenu 13 milionů dolarů.Měli byste Tudora Jonese a Saylora následovat?Vytvářet cenové předpovědi pro tak volatilní aktivum, jako je Bitcoin, je velmi obtížné, takže bych Saylorovu cílovou cenu 13 milionů dolarů příliš nevnímal. Bitcoin však považuji za dobré dlouhodobé aktivum vzhledem k jeho omezené nabídce, která z něj zřejmě činí dobré zajištění proti inflaci. Také si myslím, že Bitcoin zažije rostoucí přijetí, protože s tímto tokenem bude pracovat více finančních institucí, budou se vytvářet spotové bitcoinové ETF a stane se běžnějším aktivem, které bude možné vlastnit v typickém portfoliu.Vzhledem k tomu, že Bitcoin během posledního měsíce proběhl, zvážil bych nyní zprůměrování dolarových nákladů, při kterém nakupujete stanovené množství tokenu v pravidelných intervalech, například měsíčně. Takové velké runy mohou být náchylné na krátkodobé pullbacky, které jsou z dlouhodobého hlediska zdravé.