Do roku 2025 bude v popředí zájmu především otázka budoucího snížení úrokových sazeb Fedu.

Cesta Fedu ke snižování sazeb v roce 2025

Hlavní pozornost trhů se s blížícím se rokem 2025 zaměří na cestu snižování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, poté co tvůrci politiky centrální banky upřesnili prognózy snížení sazeb o 50 bazických bodů v roce 2025, čímž se cílové rozpětí pro sazbu fondů sníží z 4,25-4,50 % na 3,75-4,00 %, a to s odkazem na obavy z inflace, která zůstává nad cílem.

Jádrová PCE inflace, která je pro Fed klíčovým ukazatelem, by měla do začátku roku 2025 dosáhnout 2,5 %, pokud přetrvá současný vývoj, tedy nad 2% cíl centrální banky.

BCA Research však očekává, že Federální rezervní systém v roce 2025 sníží úrokové sazby o více než 50 bazických bodů, protože předpokládá, že inflace bude pod cíli Fedu, zatímco nezaměstnanost se zvýší nad jeho prognózy.

„Pokud se měsíční jádrová PCE inflace bude tisknout na úrovni svého tříměsíčního průměru, dosáhne dvanáctiměsíční míra inflace v březnu 2,5 %. Pokud se měsíční jádrová PCE inflace bude pohybovat na úrovni svého šestiměsíčního průměru, dosáhne dvanáctiměsíční míra inflace v únoru 2,5 %,“ uvádí zpráva.

To naznačuje, že inflace by se mohla vyrovnat s prognózou Fedu nebo pod ní klesnout dříve, než se očekávalo.

BCA uvedla, že pokud tři po sobě jdoucí výtisky PCE inflace budou v průměru 0,2 % nebo nižší, Fed by mohl provést další snížení o 25 bazických bodů, což by potenciálně vedlo k celkovému uvolnění až o 100 bazických bodů do konce roku 2025.

BCA rovněž upozornila, že trh práce ztrácí dynamiku. Míra nezaměstnanosti se zvýšila na 4,2 %, což je více než její minimum v rámci cyklu na úrovni 3,4 %, a BCA zpochybňuje prognózu Fedu na konci roku ve výši 4,3 %.

„Dosažení této úrovně by vyžadovalo výrazné zlepšení dynamiky trhu práce, což je změna trendu, kterou nepovažujeme za příliš pravděpodobnou,“ poznamenala BCA.

Futures před vánočními prázdninami převážně beze změny

Futures na americké akcie se v úterý obchodovaly převážně beze změny při nízkých objemech, přičemž trh se chystá předčasně uzavřít kvůli začátku vánočních svátků.

Do 09:55 SEČ klesl futures kontrakt na Dow o 35 bodů, tj. 0,1 %, futures na S&P 500 o 2 body, tj. 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostl o 6 bodů, tj. 0,1 %.

Newyorská burza se v úterý na Štědrý den předčasně uzavře a trh je uzavřen i ve středu na Štědrý den.

Hlavní indexy na Wall Street zahájily v pondělí sváteční zkrácený týden s pozitivním sklonem, když index S&P 500 vzrostl o přibližně 0,7 %, Nasdaq Composite uzavřel přibližně o 1 % výše a Dow Jones Industrial Average si připsal téměř 0,2 %.

Tento výsledek navazuje na celkově silný rok, kdy široce založený index S&P 500 posílil o více než 25 %, technologický Nasdaq Composite o více než 30 % a blue chips DJIA o přibližně 14 %.

Stávka v kavárenském řětězci Starbucks

Stávka v amerických obchodech Starbucks se v úterý rozšíří, odbory zastupující zaměstnance kavárenského řetězce tvrdí, že z práce by mělo odejít více než 5 000 pracovníků, přičemž stávka se rozšíří na více než 300 obchodů, než pětidenní přerušení práce později na Štědrý den skončí.

Společnost Starbucks Workers United, která zastupuje zaměstnance v 525 obchodech po celé zemi, uvedla, že v pondělí bylo uzavřeno více než 60 amerických obchodů ve 12 velkých městech, včetně New Yorku, Los Angeles, Bostonu a Seattlu.

Jednání mezi společností Starbucks (NASDAQ:SBUX) a odbory se dostala do slepé uličky kvůli nevyřešeným otázkám ohledně mezd, personálu a rozvrhů, což vedlo ke stávce.

Odbory dodaly, že úterní stávka na Štědrý den bude podle odhadů největší, jaká kdy v kavárenském řetězci proběhla.

Začátkem tohoto měsíce skupina zaměstnanců odmítla nabídku nezvyšovat okamžitě mzdy a zaručit 1,5% zvýšení mezd v budoucích letech.

Muskova xAI získala v novém kole financování 6 mld. dolarů

Společnost xAI, start-up v oblasti umělé inteligence založený miliardářem Elonem Muskem, získala 6 miliard dolarů v novém kole financování série C, na kterém se podílely společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) a AMD (NASDAQ:AMD).

Nejnovější kolo financování představuje podle mnoha zpráv ocenění xAI na více než 40 miliard dolarů a přichází poté, co kolo financování série B na začátku tohoto roku rovněž přineslo 6 miliard dolarů.

Společnost xAI uvedla, že nové finanční prostředky budou použity na budování další infrastruktury umělé inteligence a další vývoj jejích vlajkových modelů.

Společnost chce svým modelem Grok AI konkurovat velkým firmám zabývajícím se umělou inteligencí, jako je například OpenAI.

Musk založil xAI v březnu 2023.

Cena ropy se drží na vyšší úrovni, ale obavy přetrvávají

Ceny ropy se v úterý zvýšily a před vánočními svátky uvízly v úzkém obchodním rozpětí.

Do 09:55 SEČ futures na americkou ropu (WTI) stoupl o 0,7 % na 69,72 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 0,7 % na 72,81 USD za barel.

Navzdory těmto malým ziskům oba benchmarky v roce 2024 doposud klesly přibližně o 5 %, přičemž hlavním bodem tlaku byly přetrvávající obavy ze zpomalující poptávky v Číně, která je největším světovým dovozcem ropy.

OPEC i IEA předpovídají v roce 2025 pomalejší růst poptávky v důsledku zpomalující se poptávky v Číně. Očekává se také, že země bude čelit zvýšenému ekonomickému protivětru v důsledku obnovené obchodní války s USA pod vedením nové administrativy Donalda Trumpa.

Ropné trhy byly rovněž zneklidněny možným převisem nabídky v roce 2025, jelikož produkce ropy v USA se blíží rekordním hodnotám a Trump slíbil zvýšit domácí produkci energie, stejně jako OPEC pravděpodobně v určitém okamžiku v roce 2025 zvýší produkci.

Údaje o zásobách v USA, které poskytl Americký ropný institut, budou zveřejněny později během seance.