Klíčové body

Akcie kvantových počítačů letos prudce rostly, ale jejich komerční aplikace zůstávají vzdálené roky
Google a další technologičtí giganti vedou inovace, ale trh je zatím plný spekulací
Investoři se zaměřují na megakapitálové společnosti, které kombinují kvantové ambice s jinými silnými podniky
IBM je často označována za potenciálního dlouhodobého vítěze v oblasti kvantové výpočetní techniky

Od zahájení šílenství kolem umělé inteligence s debutem ChatGPT na konci roku 2022, investoři hledají další velký technologický trend.

Mnozí investoři předpokládali, že tohoto uchazeče našli tento měsíc, kdy akcie kvantových počítačů prudce vzrostly poté, co společnost Google uvedla, že její čip Willow funguje lépe než jeho předchůdce z roku 2019 a „může exponenciálně snížit počet chyb, když budeme škálovat pomocí více qubitů“. Qubit je kvantová bitová jednotka pro kódování dat.

Tato zpráva vyhnala vzhůru akcie společností Rigetti Computing, IonQ, D-Wave Quantum a dalších souvisejících jmen – a toto nadšení nepolevuje.

Rigetti Computing, Inc. (RGTI)

RGTI

Rigetti Computing, Inc.

NasdaqCM

$11.28

$0.39

3.58%

V následujících týdnech tyto akcie pokračovaly v růstu, přičemž fond Defiance Quantum ETF sledující tuto oblast vzrostl v prosinci o 17 % a v letošním roce o 52 %. Společnost Rigetti vzrostla tento měsíc o 272 % a od začátku roku o více než 1 000 %, zatímco společnost D-Wave vyletěla od začátku měsíce o 163 % a v roce 2024 o více než 800 %.

Defiance Quantum ETF (QTUM)

Přestože mnozí považují kvantové výpočty za další velký technologický trend, který naruší Wall Street a celý sektor, je ještě příliš brzy na to, aby bylo možné rozklíčovat velké vítěze v této oblasti nebo vidět nějaké reálné aplikace.

„Jakýkoli druh důkazů, které ovlivňují finanční sektor, je daleko, daleko, daleko v budoucnosti,“ řekl Paul Meeks, hlavní investiční ředitel společnosti Harvest Portfolio Management. „K čemu je budou používat a jestli to opravdu vydělá peníze? Od toho se budou odvíjet výsledky a ocenění.“

Příliš brzy na to, abychom sklízeli plody

Přestože kvantová výpočetní technika v posledních týdnech zaznamenala pokrok, není na Wall Street žádným novým fenoménem.

Ve skutečnosti Meeks poznamenává, že průmyslová odvětví diskutují o kvantové výpočetní technice již nejméně deset let. Mnoho společností a odborníků na umělou inteligenci v něm vidí potenciální řešení, které by pomohlo napájet rozsáhlá datová centra, ale tvrdí, že skutečné případy využití této technologie jsou ještě roky – ne-li desetiletí – vzdálené.

Vzhledem k tomuto nastavení mnoho portfolio manažerů nepovažuje rok 2025 za rok kvantové výpočetní techniky, ačkoli podle generálního ředitele společnosti AXS Investments Grega Bassuka by investoři mohli začít zaznamenávat některé průlomy v letech 2026 a 2027.

Anjali Bastianpillai, senior client portfolio manager ve společnosti Pictet Asset Management, rovněž poznamenal, že expozice fondů v oblasti kvantové výpočetní techniky se zdá být ve velmi raném stádiu, přičemž mnoho čistých jmen se nachází v soukromém sektoru. Poznamenává, že některé společnosti v poslední době vstoupily na burzu prostřednictvím fúzí SPAC.

Navzdory dlouhodobému potenciálu zůstávají mnozí na Wall Street opatrní a přirovnávají růst akcií kvantových počítačů k popu volně propojených jmen umělé inteligence při nástupu revoluce na přelomu let 2022 a 2023. Meeks poznamenává, že mnoho z těchto menších jmen skončilo jako oblíbení kandidáti na short a zůstávají významnými short sázkami.

„Celá tato kvantová skupina se nachází ve fázi přehnaných spekulací,“ řekl Ted Mortonson, sektorový stratég technologického oddělení společnosti Baird. „Pokud vymažete to, co udělali, a spekulace kolem lesklého objektu. Tohle bude hra na velké kluky a volné peněžní toky. Stejná věc, jakou byl cyklus Gen AI.“

Zůstaňte u megapodniků

Na tomto pozadí portfoliomanažeři tvrdí, že nejlepší strategií, jak se dostat do raných fází tohoto trendu, jsou megacapová jména s dalšími obchodními podniky.

„Když máte tento obrovský investiční cyklus na technologie nové generace, musíte hrát na společnosti, které mají obrovské volné peněžní toky nebo monopol ve svém hlavním oboru podnikání,“ řekl Mortonson.

To zahrnuje i společnost Alphabet. Zatímco společnost pracuje na své iniciativě v oblasti kvantových výpočtů se společností Willow, nabízí investorům také robustní digitální reklamu a rostoucí podnikání v oblasti umělé inteligence. Akcie společnosti Alphabet letos vzrostly o 40 % a v prosinci o 16 %.

Alphabet Inc. (GOOGL)

Amazon, Microsoft a čínské společnosti jako Tencent a Baidu také nabízejí určitou expozici v oblasti kvantových počítačů, ale procento příjmů zůstává malé, řekl Bastianpillai ze společnosti Pictet.

Mnoho portfolio manažerů také očekává, že IBM bude potenciálně triumfovat jako dlouhodobý vítěz v této oblasti, řekl Bassuk.

International Business Machines Corporation (IBM)

„Bude to jeden z okamžiků, kdy se vrátí s pomstou,“ řekl. „Právě teď hodně investují do kvantových počítačů a mají velmi silný interní tým.“

Od zahájení šílenství kolem umělé inteligence s debutem ChatGPT na konci roku 2022, investoři hledají další velký technologický trend.Mnozí investoři předpokládali, že tohoto uchazeče našli tento měsíc, kdy akcie kvantových počítačů prudce vzrostly poté, co společnost Google uvedla, že její čip Willow funguje lépe než jeho předchůdce z roku 2019 a „může exponenciálně snížit počet chyb, když budeme škálovat pomocí více qubitů“. Qubit je kvantová bitová jednotka pro kódování dat.Tato zpráva vyhnala vzhůru akcie společností Rigetti Computing, IonQ, D-Wave Quantum a dalších souvisejících jmen – a toto nadšení nepolevuje.Rigetti Computing, Inc. V následujících týdnech tyto akcie pokračovaly v růstu, přičemž fond Defiance Quantum ETF sledující tuto oblast vzrostl v prosinci o 17 % a v letošním roce o 52 %. Společnost Rigetti vzrostla tento měsíc o 272 % a od začátku roku o více než 1 000 %, zatímco společnost D-Wave vyletěla od začátku měsíce o 163 % a v roce 2024 o více než 800 %.Defiance Quantum ETF Přestože mnozí považují kvantové výpočty za další velký technologický trend, který naruší Wall Street a celý sektor, je ještě příliš brzy na to, aby bylo možné rozklíčovat velké vítěze v této oblasti nebo vidět nějaké reálné aplikace.„Jakýkoli druh důkazů, které ovlivňují finanční sektor, je daleko, daleko, daleko v budoucnosti,“ řekl Paul Meeks, hlavní investiční ředitel společnosti Harvest Portfolio Management. „K čemu je budou používat a jestli to opravdu vydělá peníze? Od toho se budou odvíjet výsledky a ocenění.“Příliš brzy na to, abychom sklízeli plodyPřestože kvantová výpočetní technika v posledních týdnech zaznamenala pokrok, není na Wall Street žádným novým fenoménem.Ve skutečnosti Meeks poznamenává, že průmyslová odvětví diskutují o kvantové výpočetní technice již nejméně deset let. Mnoho společností a odborníků na umělou inteligenci v něm vidí potenciální řešení, které by pomohlo napájet rozsáhlá datová centra, ale tvrdí, že skutečné případy využití této technologie jsou ještě roky – ne-li desetiletí – vzdálené.Vzhledem k tomuto nastavení mnoho portfolio manažerů nepovažuje rok 2025 za rok kvantové výpočetní techniky, ačkoli podle generálního ředitele společnosti AXS Investments Grega Bassuka by investoři mohli začít zaznamenávat některé průlomy v letech 2026 a 2027.Anjali Bastianpillai, senior client portfolio manager ve společnosti Pictet Asset Management, rovněž poznamenal, že expozice fondů v oblasti kvantové výpočetní techniky se zdá být ve velmi raném stádiu, přičemž mnoho čistých jmen se nachází v soukromém sektoru. Poznamenává, že některé společnosti v poslední době vstoupily na burzu prostřednictvím fúzí SPAC.Navzdory dlouhodobému potenciálu zůstávají mnozí na Wall Street opatrní a přirovnávají růst akcií kvantových počítačů k popu volně propojených jmen umělé inteligence při nástupu revoluce na přelomu let 2022 a 2023. Meeks poznamenává, že mnoho z těchto menších jmen skončilo jako oblíbení kandidáti na short a zůstávají významnými short sázkami.„Celá tato kvantová skupina se nachází ve fázi přehnaných spekulací,“ řekl Ted Mortonson, sektorový stratég technologického oddělení společnosti Baird. „Pokud vymažete to, co udělali, a spekulace kolem lesklého objektu. Tohle bude hra na velké kluky a volné peněžní toky. Stejná věc, jakou byl cyklus Gen AI.“Zůstaňte u megapodnikůNa tomto pozadí portfoliomanažeři tvrdí, že nejlepší strategií, jak se dostat do raných fází tohoto trendu, jsou megacapová jména s dalšími obchodními podniky.„Když máte tento obrovský investiční cyklus na technologie nové generace, musíte hrát na společnosti, které mají obrovské volné peněžní toky nebo monopol ve svém hlavním oboru podnikání,“ řekl Mortonson.To zahrnuje i společnost Alphabet. Zatímco společnost pracuje na své iniciativě v oblasti kvantových výpočtů se společností Willow, nabízí investorům také robustní digitální reklamu a rostoucí podnikání v oblasti umělé inteligence. Akcie společnosti Alphabet letos vzrostly o 40 % a v prosinci o 16 %.Alphabet Inc. Amazon, Microsoft a čínské společnosti jako Tencent a Baidu také nabízejí určitou expozici v oblasti kvantových počítačů, ale procento příjmů zůstává malé, řekl Bastianpillai ze společnosti Pictet.Mnoho portfolio manažerů také očekává, že IBM bude potenciálně triumfovat jako dlouhodobý vítěz v této oblasti, řekl Bassuk.International Business Machines Corporation „Bude to jeden z okamžiků, kdy se vrátí s pomstou,“ řekl. „Právě teď hodně investují do kvantových počítačů a mají velmi silný interní tým.“