Investoři se obávají, že nové modely umělé inteligence budou vyžadovat méně výpočetního výkonu, což ovlivnilo cenu akcií klíčových hráčů v oboru.

Výprodej byl vyvolán zprávou, že čínská společnost DeepSeek představila chatbota, který se údajně vyrovná OpenAI, ale s nižšími výpočetními nároky. Reakcí trhu byl masivní propad akcií Nvidie o 17 %, což vymazalo téměř 600 miliard dolarů tržní hodnoty – největší jednodenní ztrátu veřejné společnosti v historii. Celý technologický sektor ztratil téměř 1 bilion dolarů.

Tržní fundamenty ale ukazují, že tento výprodej není odrazem skutečných změn v odvětví, ale spíše emocionální reakcí. Umělá inteligence i nadále vyžaduje masivní investice do infrastruktury a vývoj pokročilých modelů je stále nákladný. Vnímám tento pokles jako příležitost k investici do tří společností, které mají v ekosystému AI klíčové místo.

SoundHound AI – hlasová umělá inteligence s unikátní technologií

Akcie SoundHound AI (SOUN) se v reakci na tržní paniku propadly o 11,2 %, což považuji za skvělou příležitost k nákupu. Na rozdíl od společností zaměřených na velké jazykové modely (LLM) se SoundHound specializuje na hlasovou AI, kde využívá patentovanou technologii a nemusí se spoléhat na platformy jako Alexa nebo Siri.

Tato společnost je jedním z mála nezávislých hráčů na trhu, kde existují vysoké bariéry vstupu. Má více než 155 patentů a podniky si její technologii licencují pro vytváření vlastních hlasových asistentů.

Odhady ukazují, že tržby SoundHound v roce 2025 téměř zdvojnásobí, což z ní činí zajímavého kandidáta na růstovou investici.

Applied Digital – páteř datové infrastruktury pro AI

Zatímco se trh zaměřil na poptávku po čipech, akcie Applied Digital (APLD) se propadly o 27,7 %, i když jejich role v rozvoji umělé inteligence je zcela jiná. Tato společnost poskytuje datová centra nové generace, která jsou nezbytná pro provoz AI modelů.

Podle Morgan Stanley budou mít datová centra v USA do roku 2028 nedostatek 36 GW energie – což odpovídá výkonu 36 jaderných elektráren. Applied Digital je strategicky připravena těžit z této situace, zejména díky:

• Novému financování ve výši 5 miliard dolarů od Macquarie Asset Management
• Partnerství s Nvidií, které posiluje její pozici v AI infrastruktuře

Tento výprodej považuji za přehnanou reakci trhu, protože datová centra budou klíčovým prvkem AI revoluce bez ohledu na to, jaké modely se prosadí.

Taiwan Semiconductor – nenahraditelný výrobce čipů

Třetí společností, kterou kupuji při poklesu, je Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM). Akcie se v pondělí propadly o 13,3 %, protože investoři se obávají krátkodobého poklesu poptávky po AI čipech.

TSMC je ale klíčovým hráčem v polovodičovém průmyslu – vyrábí čipy pro Apple, AMD a další technologické giganty. S 65% podílem na globálním trhu sléváren je tato společnost nezastupitelná.

Důvod, proč vidím tento pokles jako příležitost, je jednoduchý:

• TSMC není závislá jen na AI čipech, její čipy pohánějí i smartphony, cloud computing a automobilový průmysl.
• Má nejlepší výrobní technologie na světě, včetně 3nm a 2nm procesů, které konkurence nedokáže napodobit.
• Bez TSMC by žádný pokročilý čip neexistoval, ať už v AI nebo jiných odvětvích.

Propad ceny nabízí vzácnou příležitost investovat do páteře moderních technologií za atraktivní ocenění.

Proč je tento pokles příležitostí k nákupu?

Výprodej technologických akcií není reakcí na reálné změny v průmyslu, ale spíše panickou reakcí trhu.

• AI modely stále vyžadují obrovské investice do infrastruktury, výpočetního výkonu a energie.
• Technologický sektor dlouhodobě roste a inovace v AI budou pokračovat.
• Každá z těchto tří společností má v AI ekosystému jedinečné a klíčové postavení.

Zatímco Wall Street panikaří, já se zaměřuji na dlouhodobou hodnotu. Společnosti SoundHound, Applied Digital a Taiwan Semiconductor poskytují různé, ale strategicky důležité přístupy k umělé inteligenci.

Jak říká staré investiční pravidlo: „Nejlepší čas na nákup je tehdy, když se ostatní bojí.“ A právě teď je ten moment.