Tento krok přichází v době, kdy klesající ceny ropy a zhoršující se makroekonomické prostředí negativně ovlivňují výkonnost ropného sektoru. Společnost zároveň reportovala výrazný meziroční pokles zisku, což je přímým důsledkem nejen globálního poklesu cen ropy, ale i politických rizik, jako jsou cla prezidenta Donalda Trumpa a rostoucí produkce v rámci aliance OPEC+.

V letošním roce klesla cena americké ropy WTI přibližně o 18 %, což je výrazný zásah pro společnosti v těžebním i rafinérském segmentu. Investoři i analytici vidí jako hlavní příčinu této korekce obavy z nižší globální poptávky kvůli možnému dopadu nových celních opatření Spojených států na mezinárodní obchod. K tomu se přidává i rozhodnutí OPEC+ zvyšovat produkci, čímž se zvyšuje riziko přebytku ropy na trhu a dalšího tlaku na ceny.

Chevron oznámil, že ve druhém čtvrtletí plánuje odkoupit akcie v hodnotě 2,5 až 3 miliardy dolarů, což je výrazně méně než 3,9 miliardy dolarů, které firma odkoupila během prvního čtvrtletí. Navzdory tomuto zpomalení však společnost ponechává celoroční plán na odkupy v rozmezí 10 až 20 miliard dolarů. Analytici to vnímají jako flexibilní přístup, který firmě umožňuje přizpůsobit se vývoji trhu, aniž by ohrozila dlouhodobé cíle.

Chevron Corporation (CVX)

Z finančního pohledu Chevron ve svých výsledcích za první čtvrtletí oznámil zisk na akcii 2,18 USD, což bylo přesně v souladu s očekáváním analytiků. Tržby dosáhly 47,61 miliardy USD, mírně pod očekáváním trhu ve výši 48,09 miliardy USD. Celkový čistý zisk společnosti se však propadl o více než 30 %, z loňských 5,5 miliardy dolarů na 3,5 miliardy dolarů. Tento výsledek je odrazem kombinace nižších cen ropy, vyšších provozních nákladů a ztrát v některých segmentech podnikání.

Chevronův americký těžební segment vydělal v prvním čtvrtletí 1,86 miliardy dolarů, což představuje pokles o více než 10 % oproti stejnému období předchozího roku. Zároveň mezinárodní těžební segment vydělal 1,9 miliardy dolarů, což je pokles o téměř 40 % ve srovnání s loňskými 3,16 miliardy dolarů. Hlavní příčinou bylo oslabení ziskovosti projektu TCO v Kazachstánu, který je jedním z největších zahraničních aktiv společnosti.

Zajímavé je, že objem denní těžby zůstal stabilní – 3,35 milionu barelů denně, jen o málo více než 3,34 milionu z předchozího čtvrtletí. Chevron ale zároveň snížil kapitálové výdaje o 5 % na 3,9 miliardy dolarů, což svědčí o opatrnosti v investičních rozhodnutích v současném volatilním prostředí.

Mezi aktuální výzvy společnosti patří také plánovaná akvizice firmy Hess, která se zatím nevyvíjí podle očekávání. Transakce se zasekla kvůli právnímu sporu se společností Exxon Mobil, která napadla Chevronovo právo koupit aktiva Hessu v Guyaně. Spor nyní řeší mezinárodní arbitrážní soud. Chevron každopádně získal akcie Hessu v hodnotě 2,2 miliardy dolarů, což ukazuje, že společnost se akvizice nevzdává.

Na druhé straně rafinérské divize společnosti zaznamenaly smíšené výsledky. V USA se rafinérská činnost přehoupla do zisku 103 milionů dolarů, což je výrazné zlepšení oproti ztrátě 348 milionů ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024. Nicméně zisk z tohoto segmentu oproti předchozímu čtvrtletí klesl o 77 %, a to kvůli slabším maržím z prodeje rafinovaných produktů.

Mezinárodní rafinérská divize společnosti Chevron vykázala zisk 222 milionů dolarů, což je rovněž pokles – z loňských 330 milionů dolarů. Nižší marže a změny ve struktuře poptávky zatížily ziskovost v tomto segmentu i přes určitou stabilitu v objemech.

Celkově tedy Chevron čelí kombinaci vnějších tlaků – geopolitických, obchodních i komoditních, které ovlivňují jeho výsledky i strategická rozhodnutí. Zpomalení zpětného odkupu akcií ukazuje na opatrnější přístup v nejisté době, ale zároveň ponechání výhledu ukazuje, že firma si chce zachovat manévrovací prostor pro případný obrat v tržním prostředí.