Společnost Geberit (SIX:GEBN) v úterý oznámila výsledky za první čtvrtletí 2025, které ukázaly solidní prodejní dynamiku a pravděpodobné překonání ziskových marží.
Organické tržby vzrostly meziročně o 5,3 %, oproti 1,4 % v předchozím čtvrtletí, a překonaly většinu konkurentů ve stejném sektoru. Celkové tržby byly v souladu s odhady společnosti Jefferies a mírně nad konsenzem trhu.
Růst byl tažen objemem, podpořený předzásobením před dubnovým zvýšením cen a uvedením nových produktů.
Dopady cenové politiky se očekávají od druhého čtvrtletí. Klíčovým bodem pro investory bude, zda se objemy po úpravě cen normalizovaly.
Společnost Jefferies odhaduje, že upravený EBITDA překonal konsenzus přibližně o 3 %, přičemž vyšší objemy vyvážily tlak na mzdy a náklady na energii.
Jednorázové náklady spojené s uzavřením keramického závodu, které byly oznámeny v březnu, byly potvrzeny a zřejmě již započítány do upravených údajů.
Společnost potvrdila svůj výhled, že poptávka ve stavebním sektoru by se měla během roku 2025 stabilizovat, přičemž upozornila na rostoucí geopolitická a inflační rizika.
Geberit se stále obchoduje s prémiovým oceněním, s poměrem EV/EBITDA pro rok 2026 přesahujícím 20, což je nejvyšší hodnota v pokrytí Jefferies.
Zatímco odhady tržeb pravděpodobně zůstanou stabilní, odhady zisku se mohou mírně zvýšit, pokud se potvrdí růst marží.
Společnost Geberit v úterý oznámila výsledky za první čtvrtletí 2025, které ukázaly solidní prodejní dynamiku a pravděpodobné překonání ziskových marží.
Organické tržby vzrostly meziročně o 5,3 %, oproti 1,4 % v předchozím čtvrtletí, a překonaly většinu konkurentů ve stejném sektoru. Celkové tržby byly v souladu s odhady společnosti Jefferies a mírně nad konsenzem trhu.
Růst byl tažen objemem, podpořený předzásobením před dubnovým zvýšením cen a uvedením nových produktů.
Dopady cenové politiky se očekávají od druhého čtvrtletí. Klíčovým bodem pro investory bude, zda se objemy po úpravě cen normalizovaly.
Společnost Jefferies odhaduje, že upravený EBITDA překonal konsenzus přibližně o 3 %, přičemž vyšší objemy vyvážily tlak na mzdy a náklady na energii.
Jednorázové náklady spojené s uzavřením keramického závodu, které byly oznámeny v březnu, byly potvrzeny a zřejmě již započítány do upravených údajů.
Společnost potvrdila svůj výhled, že poptávka ve stavebním sektoru by se měla během roku 2025 stabilizovat, přičemž upozornila na rostoucí geopolitická a inflační rizika.
Geberit se stále obchoduje s prémiovým oceněním, s poměrem EV/EBITDA pro rok 2026 přesahujícím 20, což je nejvyšší hodnota v pokrytí Jefferies.
Zatímco odhady tržeb pravděpodobně zůstanou stabilní, odhady zisku se mohou mírně zvýšit, pokud se potvrdí růst marží.
