Pokud si firma může dovolit vyplácet dividendy a dokonce je pravidelně zvyšovat, znamená to, že generuje dostatek zisku a nemá naléhavější potřebu tyto prostředky využít jinak. Mnoho kvalitních společností, zejména těch z indexu S&P 500, dlouhodobě patří mezi favority konzervativních investorů právě díky této kombinaci spolehlivosti a předvídatelného příjmu. Přesto se i tyto „blue chip“ firmy občas dostanou pod tlak trhu. Aktuálně je několik takových akcií ve slevě, a pro dlouhodobé investory to může být zajímavá příležitost.

Alphabet: nový hráč na dividendovém poli

Společnost Alphabet (GOOGL) (GOOG), mateřská firma Googlu, není tradičně spojována s dividendovými výnosy, protože se po většinu své existence soustředila výhradně na růst. To se však změnilo loni, kdy začala s prvními výplatami dividend, které navíc již stihla zvýšit. Přestože se Alphabet v očích mnohých stále vnímá hlavně jako technologický růstový titul, její zařazení mezi dividendové akcie přináší nový rozměr její investiční atraktivity.

Akcie firmy zaznamenaly pokles přibližně o 20 % z historických maxim, a to zejména kvůli obavám z konkurenčních hrozeb v oblasti vyhledávání, například ze strany ChatGPT. Kromě toho čelí Alphabet také tlaku regulačních úřadů kvůli podezřením z narušení hospodářské soutěže. Riziko případného rozdělení společnosti je stále ve hře. I přesto však Alphabet zůstává firmou s širokým záběrem – od cloud computingu, přes autonomní řízení, až po kvantové výpočty. Analytici očekávají, že zisk společnosti v následujících letech poroste tempem přes 15 % ročně, což by mělo přinést jak kapitálové zhodnocení, tak i prostor pro další růst dividend.

NextEra Energy: dividendový lídr s ambicí růstu

Energetická společnost NextEra Energy (NEE) se díky svému postavení a investiční strategii těší oblibě u dlouhodobých investorů. Spojené státy se v příštích desetiletích potýkají s očekávaným růstem spotřeby elektřiny, což firmám v tomto sektoru otevírá nové příležitosti. NextEra provozuje největší americkou elektrárenskou společnost Florida Power & Light a zároveň je globálním lídrem v oblasti větrné a solární energie. Její podnikání je doplněno i dalšími zdroji energie, včetně jádra a plynu, čímž si zajišťuje stabilitu a flexibilitu.

Společnost má dlouhou historii zvyšování dividend – již 30 let v řadě. Současný výnos se pohybuje kolem 3 %, přičemž poměr výplaty dividend činí přibližně 61 %, což ukazuje na zdravý prostor pro jejich další růst. Navzdory těmto pozitivním fundamentům zaznamenaly akcie pokles o téměř 20 %, a to především kvůli růstu úrokových sazeb, které zvyšují náklady na financování plánovaných investic. A těch není málo – firma chce v příštích čtyřech letech investovat více než 120 miliard dolarů do rozšíření své kapacity. Z dlouhodobého pohledu se tedy jedná o dobře řízený podnik, který je připraven těžit z budoucí poptávky po čisté energii.

PepsiCo: tradice a stabilita i v turbulentních časech

PepsiCo (PEP) je společnost, která představuje stabilitu a kontinuitu v oblasti spotřebního zboží. Se svými více než 50 lety nepřetržitého zvyšování dividend patří mezi takzvané Dividend Kings – firmy, které si tento status udržely po celé generace. Přesto se ani jí nevyhnuly tržní tlaky. Akcie firmy klesly o více než 32 % z předchozích maxim, což je největší pokles od finanční krize v letech 2008–2009.

Hlavním důvodem tohoto poklesu je zpomalující růst tržeb a zisků. Zčásti za to mohou změny v chování spotřebitelů, kteří v době inflace upřednostňují levnější alternativy. Další obavy vzbuzují nové léky na hubnutí, které mohou ovlivnit poptávku po zpracovaných potravinách a slazených nápojích. Přesto zůstává PepsiCo vysoce ziskovou firmou se širokým portfoliem známých značek, které se snaží přizpůsobit měnícímu se trhu – například větším důrazem na zdravější produkty.

Výnos z dividend dosahuje více než 4 %, což je historicky vysoká hodnota, a společnost má i nadále prostor tuto dividendu udržovat. Z hlediska dlouhodobého investování tak může být aktuální pokles cen dobrou příležitostí k nákupu akcie, která spojuje historii s odolností vůči ekonomickým cyklům.