Klíčové body

Confluent (CFLT) těží z růstu AI a poptávky po datovém streamování v reálném čase
Finanční ukazatele se zlepšují, zisk vzrostl o 60 % meziročně
Firma má před sebou trh přes 100 miliard dolarů a rostoucí zákaznickou základnu

Jednou z hlavních příčin tohoto poklesu bylo nadměrné ocenění. V roce 2021 se akcie obchodovaly za 37násobek tržeb, což je mimořádně vysoká hodnota, která mohla být ospravedlnitelná pouze za předpokladu setrvalého, dvouciferného růstu. S tím, jak se ale růst začal zpomalovat – z 64 % v roce 2021 na pouhá 3 % v roce 2023 – se trh začal k akciím firmy stavět skepticky.

Dnes je situace odlišná. Akcie Confluent (CFLT) se obchodují za přibližně osmkrát násobek tržeb, což je pod historickým průměrem společnosti a přibližně v souladu s průměrem v rámci amerického technologického sektoru. Ocenění se tak stabilizovalo a odráží realističtější očekávání investorů. Zároveň se ale objevují nové důvody, proč by mohla společnost v následujících letech znovu získat růstový impuls.

Růstový potenciál v éře umělé inteligence

Jedním z hlavních katalyzátorů dalšího růstu společnosti Confluent je bezpochyby narůstající role umělé inteligence (AI) ve zpracování a analýze dat. Platforma Confluent umožňuje firmám přenášet data v reálném čase mezi různými systémy a aplikacemi, což je klíčová schopnost v prostředí, kde AI modely potřebují aktuální a konzistentní vstupní data pro efektivní fungování.

Technologie společnosti nachází uplatnění například ve správě zásob, detekci podvodů, prediktivní analýze nebo zefektivnění zákaznického servisu. V kontextu generativní a agentní AI se pak Confluent ukazuje jako nezbytný partner pro firmy, které chtějí svá data využívat nejen retrospektivně, ale i pro rozhodování v reálném čase.

Tato schopnost má přímý dopad na obchodní výkon firmy. Zákazníci začínají Confluent využívat hlouběji a napříč více odděleními, což se odráží v metrice zvané čistá retence v dolarech, která aktuálně činí 117 %. To znamená, že stávající zákazníci každoročně zvyšují své výdaje u Confluentu, což přispívá ke stabilnímu růstu příjmů i ziskovosti.

Posilující finanční výkonnost a širší tržní příležitost

Kromě technologické relevance začíná Confluent vykazovat i solidní zlepšení v provozních ukazatelích. Hrubá marže firmy přesahuje 73 %, což naznačuje zdravý obchodní model s potenciálem pro vysokou škálovatelnost. V prvním čtvrtletí letošního roku se provozní marže podle GAAP meziročně zlepšila o 6 procentních bodů a čistý zisk vzrostl o 60 % na 0,08 USD na akcii. Pro celý rok 2025 firma očekává zisk 0,36 USD na akcii, což by znamenalo nárůst o dalších 24 %.

Zároveň se firmě daří zrychlovat růst zákaznické základny. V prvním čtvrtletí 2025 meziročně vzrostl počet zákazníků o 20 %, zatímco ve stejném období předchozího roku činil růst jen 9 %. Tato akcelerace ukazuje, že Confluent dokáže nejen udržet, ale i rozšířit svůj vliv na trhu.

Odhady společnosti hovoří o tom, že její adresovatelný trh letos překročí 100 miliard dolarů, což je dvojnásobek proti roku 2021. Vzhledem k tomu, že streamování dat v reálném čase se stává základem mnoha digitálních transformačních iniciativ, může mít Confluent nadále dostatečný prostor pro růst.

Výhled do budoucna a investiční perspektiva

Přestože se firma stále nachází ve fázi transformace, existují důvody k optimismu. Analytici očekávají, že růst zisku Confluentu zrychlí v letech 2026 a 2027, což může pozitivně ovlivnit vývoj ceny akcií. Trh obvykle odměňuje technologické společnosti, které dokážou dlouhodobě růst, a pokud firma naplní své prognózy, mohly by akcie v příštích třech letech nabídnout investorům slušné zhodnocení.

V minulosti akcie možná trpěly nerealistickými očekáváními a předraženým oceněním, ale dnes je situace jiná. Společnost má pevné základy, technologickou výhodu a schopnost monetizace svých služeb. Korekce ceny po vstupu na burzu paradoxně vytvořila lepší výchozí pozici pro dlouhodobé investory, kteří hledají stabilní růst s reálným obchodním základem.

S narůstajícím významem datové infrastruktury a nezastavitelným nástupem AI se Confluent ocitá v centru jedné z největších technologických transformací současnosti. Pokud bude schopna nadále rozvíjet své produkty a zároveň udržovat růst zákaznické základny, má šanci stát se klíčovým hráčem v oblasti, která je pro budoucnost podnikání zásadní.

Zpočátku šlo o jednu z vysoce očekávaných technologických emisí, která vzbuzovala naděje investorů na rychlý růst v oblasti cloudových datových služeb. Jenže realita se ukázala být složitější. Akcie firmy se od svého historického maxima propadly o 74 % a od úvodního veřejného nabídnutí ztratily téměř polovinu hodnoty.Jednou z hlavních příčin tohoto poklesu bylo nadměrné ocenění. V roce 2021 se akcie obchodovaly za 37násobek tržeb, což je mimořádně vysoká hodnota, která mohla být ospravedlnitelná pouze za předpokladu setrvalého, dvouciferného růstu. S tím, jak se ale růst začal zpomalovat – z 64 % v roce 2021 na pouhá 3 % v roce 2023 – se trh začal k akciím firmy stavět skepticky.Dnes je situace odlišná. Akcie Confluent se obchodují za přibližně osmkrát násobek tržeb, což je pod historickým průměrem společnosti a přibližně v souladu s průměrem v rámci amerického technologického sektoru. Ocenění se tak stabilizovalo a odráží realističtější očekávání investorů. Zároveň se ale objevují nové důvody, proč by mohla společnost v následujících letech znovu získat růstový impuls.Růstový potenciál v éře umělé inteligenceJedním z hlavních katalyzátorů dalšího růstu společnosti Confluent je bezpochyby narůstající role umělé inteligence ve zpracování a analýze dat. Platforma Confluent umožňuje firmám přenášet data v reálném čase mezi různými systémy a aplikacemi, což je klíčová schopnost v prostředí, kde AI modely potřebují aktuální a konzistentní vstupní data pro efektivní fungování.Technologie společnosti nachází uplatnění například ve správě zásob, detekci podvodů, prediktivní analýze nebo zefektivnění zákaznického servisu. V kontextu generativní a agentní AI se pak Confluent ukazuje jako nezbytný partner pro firmy, které chtějí svá data využívat nejen retrospektivně, ale i pro rozhodování v reálném čase.Tato schopnost má přímý dopad na obchodní výkon firmy. Zákazníci začínají Confluent využívat hlouběji a napříč více odděleními, což se odráží v metrice zvané čistá retence v dolarech, která aktuálně činí 117 %. To znamená, že stávající zákazníci každoročně zvyšují své výdaje u Confluentu, což přispívá ke stabilnímu růstu příjmů i ziskovosti.Posilující finanční výkonnost a širší tržní příležitostKromě technologické relevance začíná Confluent vykazovat i solidní zlepšení v provozních ukazatelích. Hrubá marže firmy přesahuje 73 %, což naznačuje zdravý obchodní model s potenciálem pro vysokou škálovatelnost. V prvním čtvrtletí letošního roku se provozní marže podle GAAP meziročně zlepšila o 6 procentních bodů a čistý zisk vzrostl o 60 % na 0,08 USD na akcii. Pro celý rok 2025 firma očekává zisk 0,36 USD na akcii, což by znamenalo nárůst o dalších 24 %.Zároveň se firmě daří zrychlovat růst zákaznické základny. V prvním čtvrtletí 2025 meziročně vzrostl počet zákazníků o 20 %, zatímco ve stejném období předchozího roku činil růst jen 9 %. Tato akcelerace ukazuje, že Confluent dokáže nejen udržet, ale i rozšířit svůj vliv na trhu.Odhady společnosti hovoří o tom, že její adresovatelný trh letos překročí 100 miliard dolarů, což je dvojnásobek proti roku 2021. Vzhledem k tomu, že streamování dat v reálném čase se stává základem mnoha digitálních transformačních iniciativ, může mít Confluent nadále dostatečný prostor pro růst. Výhled do budoucna a investiční perspektivaPřestože se firma stále nachází ve fázi transformace, existují důvody k optimismu. Analytici očekávají, že růst zisku Confluentu zrychlí v letech 2026 a 2027, což může pozitivně ovlivnit vývoj ceny akcií. Trh obvykle odměňuje technologické společnosti, které dokážou dlouhodobě růst, a pokud firma naplní své prognózy, mohly by akcie v příštích třech letech nabídnout investorům slušné zhodnocení.V minulosti akcie možná trpěly nerealistickými očekáváními a předraženým oceněním, ale dnes je situace jiná. Společnost má pevné základy, technologickou výhodu a schopnost monetizace svých služeb. Korekce ceny po vstupu na burzu paradoxně vytvořila lepší výchozí pozici pro dlouhodobé investory, kteří hledají stabilní růst s reálným obchodním základem.S narůstajícím významem datové infrastruktury a nezastavitelným nástupem AI se Confluent ocitá v centru jedné z největších technologických transformací současnosti. Pokud bude schopna nadále rozvíjet své produkty a zároveň udržovat růst zákaznické základny, má šanci stát se klíčovým hráčem v oblasti, která je pro budoucnost podnikání zásadní.