Stříbro v červnu vzrostlo téměř o 10 % a překonalo většinu trhů
Poptávka po stříbře roste díky solární energetice a polovodičům
Historicky je červenec pro stříbro nejziskovějším měsícem roku
ETF iShares Silver letos posílil o 25 %, blízko výkonu zlata
Zatímco většina pozornosti se tradičně upíná na zlato, právě stříbro si letos buduje pověst překvapivého favorita. V červnu totiž zaznamenalo návratnost téměř 10 %, čímž překonalo výkonnost akciových trhů v USA, Japonsku i Evropě, a rovněž dluhopisů. Tento vývoj otevírá otázku, zda drahý kov pokračuje v cestě vzhůru, nebo šlo jen o krátkodobý výkyv.
Stříbro zaujímá v portfoliích investorů zvláštní místo – je to zároveň uchovatel hodnoty i průmyslový kov, který nachází uplatnění v rychle se rozvíjejících technologiích. Právě tato dvojí role by mohla být klíčem k jeho aktuálnímu růstu. Zlato během posledního roku vzrostlo o 43 % a mnoho obchodníků se domnívá, že už v sobě zahrnuje většinu pozitivních očekávání, jako jsou inflační tlaky, geopolitické napětí či očekávané snižování sazeb. To vedlo část investorů k tomu, aby se poohlédli po jiném kovu, který by mohl nabídnout podobnou míru jistoty – a tím je právě stříbro.
Zdroj: Getty images
Navíc se ukazuje, že stříbro má před sebou zajímavé strukturální výhody. Díky rostoucí poptávce po solárních panelech – kde je stříbro nepostradatelné – i jeho využití v oblasti polovodičů se může stát důležitým materiálem pro novou technologickou éru, zejména v souvislosti s boomem umělé inteligence a rostoucí potřebou výkonné výpočetní infrastruktury. Tento technologický přesah odlišuje stříbro od zlata a zvyšuje jeho atraktivitu pro dlouhodobé investory.
Ti, kteří chtějí mít stříbro ve svém portfoliu, mohou sáhnout po největším a nejlikvidnějším burzovně obchodovaném fondu – iShares Silver Trust (SLV), který má aktiva ve výši 17 miliard dolarů. Tento ETF fyzicky drží kov ve skladech v Londýně, což poskytuje investorům přímou expozici na pohyb spotové ceny stříbra, samozřejmě po odečtení provozních nákladů fondu. Další variantou je nákup futures kontraktů, které patří k nejaktivněji obchodovaným na komoditních trzích, nebo tradičnější způsob – nákup stříbrných slitků a mincí.
Co však posiluje argument pro stříbro ještě více, je takzvaný sezónní efekt. Analýza historických dat ukazuje, že červenec bývá pro stříbro mimořádně silným měsícem. Podle údajů společnosti FactSet přinesl fond iShares Silver v průměru zisk 4,5 % během července v posledních deseti letech. To z něj dělá vůbec nejlepší měsíc z celého kalendáře. Pro srovnání – druhý nejlepší měsíc, prosinec, dosáhl průměrného zisku pouze 2,7 %. Podobně i futures kontrakty na stříbro vykazují v červenci průměrný zisk 4,1 %, což je z historického pohledu nejvyšší hodnota ze všech měsíců.
Samozřejmě, že ani sezónnost není zárukou zisku. Jak upozorňuje analytik Jay Kaeppel ze společnosti SentimenTrader, fond iShares Silver sice zaznamenal v červenci růst v šesti z posledních deseti let, ale ve zbylých čtyřech klesl – nejvíce v roce 2015, kdy ztratil 6,3 %. Přesto Kaeppel dodává, že kombinace pozitivního trendu ceny a sezónní výhody vytváří prostředí, které často vede ke vzniku výrazných investičních příležitostí.
Rok 2025 zatím potvrzuje sílu tohoto trendu – iShares Silver Trust od začátku roku vzrostl o 25 %, což se blíží 27% zhodnocení, které nabízí zlato. Navíc, zatímco u zlata mohou být očekávání již z velké části započtena, u stříbra zůstává potenciál pro další růst otevřenější – zejména pokud se bude nadále zvyšovat poptávka v technologickém sektoru, který stojí teprve na začátku transformace.
Závěrem lze říci, že stříbro si právem získává stále větší pozornost. Má za sebou silný červen, sezónně příznivý červenec a strukturální důvody pro růst v dalších měsících. I když žádný vývoj na trhu není jistý, kombinace makroekonomických, technologických a sezónních faktorů dává stříbru nadějnou pozici – a právě proto se může stát jednou z nejzajímavějších komoditních sázek letošního léta.
Zatímco většina pozornosti se tradičně upíná na zlato, právě stříbro si letos buduje pověst překvapivého favorita. V červnu totiž zaznamenalo návratnost téměř 10 %, čímž překonalo výkonnost akciových trhů v USA, Japonsku i Evropě, a rovněž dluhopisů. Tento vývoj otevírá otázku, zda drahý kov pokračuje v cestě vzhůru, nebo šlo jen o krátkodobý výkyv.Stříbro zaujímá v portfoliích investorů zvláštní místo – je to zároveň uchovatel hodnoty i průmyslový kov, který nachází uplatnění v rychle se rozvíjejících technologiích. Právě tato dvojí role by mohla být klíčem k jeho aktuálnímu růstu. Zlato během posledního roku vzrostlo o 43 % a mnoho obchodníků se domnívá, že už v sobě zahrnuje většinu pozitivních očekávání, jako jsou inflační tlaky, geopolitické napětí či očekávané snižování sazeb. To vedlo část investorů k tomu, aby se poohlédli po jiném kovu, který by mohl nabídnout podobnou míru jistoty – a tím je právě stříbro.Navíc se ukazuje, že stříbro má před sebou zajímavé strukturální výhody. Díky rostoucí poptávce po solárních panelech – kde je stříbro nepostradatelné – i jeho využití v oblasti polovodičů se může stát důležitým materiálem pro novou technologickou éru, zejména v souvislosti s boomem umělé inteligence a rostoucí potřebou výkonné výpočetní infrastruktury. Tento technologický přesah odlišuje stříbro od zlata a zvyšuje jeho atraktivitu pro dlouhodobé investory.Ti, kteří chtějí mít stříbro ve svém portfoliu, mohou sáhnout po největším a nejlikvidnějším burzovně obchodovaném fondu – iShares Silver Trust , který má aktiva ve výši 17 miliard dolarů. Tento ETF fyzicky drží kov ve skladech v Londýně, což poskytuje investorům přímou expozici na pohyb spotové ceny stříbra, samozřejmě po odečtení provozních nákladů fondu. Další variantou je nákup futures kontraktů, které patří k nejaktivněji obchodovaným na komoditních trzích, nebo tradičnější způsob – nákup stříbrných slitků a mincí.Co však posiluje argument pro stříbro ještě více, je takzvaný sezónní efekt. Analýza historických dat ukazuje, že červenec bývá pro stříbro mimořádně silným měsícem. Podle údajů společnosti FactSet přinesl fond iShares Silver v průměru zisk 4,5 % během července v posledních deseti letech. To z něj dělá vůbec nejlepší měsíc z celého kalendáře. Pro srovnání – druhý nejlepší měsíc, prosinec, dosáhl průměrného zisku pouze 2,7 %. Podobně i futures kontrakty na stříbro vykazují v červenci průměrný zisk 4,1 %, což je z historického pohledu nejvyšší hodnota ze všech měsíců.Samozřejmě, že ani sezónnost není zárukou zisku. Jak upozorňuje analytik Jay Kaeppel ze společnosti SentimenTrader, fond iShares Silver sice zaznamenal v červenci růst v šesti z posledních deseti let, ale ve zbylých čtyřech klesl – nejvíce v roce 2015, kdy ztratil 6,3 %. Přesto Kaeppel dodává, že kombinace pozitivního trendu ceny a sezónní výhody vytváří prostředí, které často vede ke vzniku výrazných investičních příležitostí.Rok 2025 zatím potvrzuje sílu tohoto trendu – iShares Silver Trust od začátku roku vzrostl o 25 %, což se blíží 27% zhodnocení, které nabízí zlato. Navíc, zatímco u zlata mohou být očekávání již z velké části započtena, u stříbra zůstává potenciál pro další růst otevřenější – zejména pokud se bude nadále zvyšovat poptávka v technologickém sektoru, který stojí teprve na začátku transformace.iShares Silver Trust Závěrem lze říci, že stříbro si právem získává stále větší pozornost. Má za sebou silný červen, sezónně příznivý červenec a strukturální důvody pro růst v dalších měsících. I když žádný vývoj na trhu není jistý, kombinace makroekonomických, technologických a sezónních faktorů dává stříbru nadějnou pozici – a právě proto se může stát jednou z nejzajímavějších komoditních sázek letošního léta.
$33.24
