Výsledky obou bank přitom překonaly očekávání analytiků, a to především díky rostoucí obchodní aktivitě a oživení zájmu o kapitálové trhy.

Goldman Sachs (GS) zaznamenala výrazný nárůst tržeb z obchodování s akciemi, které vzrostly o 36 % na 4,3 miliardy dolarů. Kromě toho firma oznámila meziroční nárůst zisku na 3,47 miliardy dolarů, respektive 10,91 dolaru na akcii. Analytici FactSet přitom očekávali pouze 9,69 dolaru na akcii. Celkové tržby vzrostly o 14,5 % na 14,58 miliardy dolarů, a výrazně tak předčily konsenzus trhu ve výši 13,58 miliardy.

Silný výkon investičního bankovnictví se promítl i do nárůstu poplatků za tuto činnost, které dosáhly 2,19 miliardy dolarů, což představuje 26% meziroční růst. Firma zároveň navýšila svou čtvrtletní dividendu z 3 dolarů na 4 dolary na akcii, přičemž výplata je naplánována na 29. září pro akcionáře zapsané k 29. srpnu.

Vysoké obchodní objemy podporují zisky

Současné geopolitické změny a očekávání spojená s plánovaným uvolněním amerických cel přispěla k oživení obchodní aktivity na trzích. Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon upozornil, že i když ekonomické prostředí zůstává proměnlivé, trhy zatím reagují převážně pozitivně. „Zůstáváme soustředění na řízení rizik a připraveni reagovat na vývoj,“ uvedl Solomon.

Dodal také, že očekává nárůst aktivity v oblasti fúzí a akvizic, a to zejména ze strany soukromých kapitálových společností a korporací, které uvažují o konsolidaci. Úroveň obchodních jednání je podle něj aktuálně mnohem vyšší než před půl rokem, což považuje za povzbudivý signál.

Přes nárůst opravných položek na úvěrové ztráty – z 282 na 384 milionů dolarů – zůstávají celkové výsledky banky velmi silné. Zvýšené odpisy byly spojeny s kreditními kartami, ale firma zároveň oznámila rekordní hodnotu aktiv pod správou ve výši 3,29 bilionu dolarů. To zahrnovalo 17 miliard dolarů čistých přírůstků během čtvrtletí.

Morgan Stanley čelí poklesu výnosů z investičního bankovnictví

Zatímco Goldman Sachs slavila úspěch, Morgan Stanley (MS) zaznamenala smíšené výsledky. Ačkoliv čistý zisk ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 15 % na 3,39 miliardy dolarů, respektive 2,13 dolaru na akcii (oproti 1,99 dolaru očekávanému analytiky), akcie firmy klesly o 1,3 %. Důvodem byl zejména pokles výnosů z investičního bankovnictví, které se snížily z 1,62 na 1,54 miliardy dolarů.

Generální ředitel Ted Pick uvedl, že společnost zaznamenala již šesté po sobě jdoucí čtvrtletí konzistentního zisku. Tržby Morgan Stanley vzrostly z 15 na 16,79 miliardy dolarů, a rovněž překonaly očekávání trhu (16,07 miliardy). Klientská aktiva v oblasti správy majetku dosáhla hodnoty 6,49 bilionu dolarů, což představuje meziroční růst o 14 %.

Výrazný nárůst tržeb byl zaznamenán v divizi institucionálních cenných papírů, kde se výnosy zvýšily z 7 na 7,6 miliardy dolarů. Zejména obchodování s akciemi se ukázalo jako silná stránka banky – dosáhlo 3,7 miliardy dolarů oproti 3 miliardám v předchozím roce. Výnosy z pevných výnosů se rovněž zlepšily, i když méně výrazně, z 1,99 na 2,18 miliardy dolarů.

Výhled zůstává opatrně optimistický

Obě banky prokázaly, že se dokážou přizpůsobit rychle se měnícímu prostředí a využít nových obchodních příležitostí. Analytici zůstávají opatrní, pokud jde o další růst. Zatímco Goldman Sachs těží z rostoucího zájmu o fúze a akvizice, Morgan Stanley čelí větší závislosti na výkonnosti investičního bankovnictví, jehož výnosy mohou být volatilní.

Navzdory odlišnému vývoji akcií po oznámení výsledků je zřejmé, že obě banky mají silné základy a dokáží reagovat na proměnlivé ekonomické podmínky. V kombinaci s atraktivními dividendami a stabilními příjmy ze správy aktiv zůstávají pro investory nadále zajímavými tituly ke sledování.