Očekává se, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny, a to i přes sílící tlak prezidenta Donalda Trumpa na rychlé snížení úrokových nákladů. Mezitím budou zveřejněny výsledky společností „Magnificent Seven“ Meta Platforms (NASDAQ:META) a Microsoft (NASDAQ:MSFT), přičemž investoři se pravděpodobně zaměří na jejich ambice v oblasti umělé inteligence.

Americké akciové futures ve středu směřovaly nahoru, protože investoři se připravovali na klíčovou vlnu rozhodnutí centrálních bank a zveřejnění výsledků velkých společností.

V 09:43 SEČ byly futures na Dow téměř beze změny, S&P 500 získal 6 bodů, tj. 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostly o 47 bodů, tj. 0,2 %.

Hlavní indexy v úterý oslabily, když se referenční index S&P 500 a technologický index Nasdaq Composite vzdálily od nedávných rekordních maxim.

Mezi společnosti z indexu Dow, které po zveřejnění svých nejnovějších čtvrtletních výsledků zaznamenaly pokles, patřily farmaceutická společnost Merck (NSE:PROR), zdravotní pojišťovna UnitedHealth (NYSE:UNH) a výrobce letadel Boeing (NYSE:BA). O více než 10 % propadla také společnost United Parcel Service (NYSE:UPS). Doručovatel balíků opět odmítl zveřejnit roční prognózy tržeb a marží, což ještě více prohloubilo obavy z dopadu často nevyzpytatelné obchodní politiky USA na výkonnost skupiny.

Procter & Gamble (NYSE:PG) mezitím poklesl kvůli nižším než očekávaným ročním výhledům, přičemž tento gigant v oblasti spotřebního zboží upozornil, že brzy bude muset zvýšit ceny některých svých produktů, aby vyrovnal dopad cel. Cla také sehrála roli v rozhodnutí výrobce spotřebičů Whirlpool (NYSE:WHR) snížit svůj celoroční výhled, což vedlo k poklesu akcií o více než 13 %.

Nové kolo obchodních jednání mezi USA a Čínou ve Švédsku po dvou dnech jednání nepřineslo žádný významný průlom.

Obě strany však označily jednání, jejichž cílem bylo zmírnit potenciálně škodlivé napětí prodloužením stávající 90denní obchodní přestávky, za konstruktivní.

Americký ministr financí Scott Bessent po schůzkách novinářům naznačil, že pokračování nebude odmítnuto: „Prostě jsme ještě nedali souhlas.“

Američtí představitelé dodali, že rozhodnutí o prodloužení příměří, které má vypršet 12. srpna, je nakonec na prezidentu Trumpovi. Pokud se rozhodne prodloužení neuskutečnit, americká cla na čínské zboží by se mohla vrátit na trojciferné hodnoty.

Obchodní jednání byla v posledních dnech klíčovým tématem Trumpovy administrativy, zejména poté, co prezident v neděli uzavřel rámcovou dohodu s Evropskou unií. V úterý Trump uvedl, že dohoda s Indií ještě není dokončena, poté co agentura Reuters informovala, že Indie se připravuje přijmout vyšší cla ve výši 20 % až 25 % na své vývozy do Spojených států.

Přesto však ještě nejsou zajištěny dohody s řadou dalších zemí a termín 1. srpna, kdy mají vstoupit v platnost Trumpova zvýšená „vzájemná“ cla, je již jen několik dní.

Velká pozornost se nyní upírá na Federální rezervní systém, který podle všeobecného očekávání ponechá úrokové sazby beze změny na závěr svého dvoudenního zasedání ve středu.

Mnoho představitelů Fedu nedávno naznačilo, že je na místě opatrnější přístup k budoucímu vývoji sazeb, a to s odkazem na to, že chtějí počkat, jak se Trumpova agresivní celní politika projeví na širší ekonomice.

Obavy se týkají možných dopadů těchto cel, zejména jejich potenciálu zvýšit inflaci a zatížit širší růst. Růst cen se zatím ukázal jako relativně mírný a ekonomická aktivita je odolná, i když přetrvávají obavy, že podniky budou v nadcházejících měsících stále více přenášet náklady na spotřebitele.

V této situaci se Fed nedávno rozhodl ponechat úrokové sazby na úrovni 4,25 % až 4,5 %. Tento postoj – a jeho veřejná obhajoba předsedou Jerome Powellem – vyvolal hněv prezidenta Trumpa, který vyzval Fed, aby rychle snížil sazby a pomohl tak oživit růst.

Tento týden přijdou další data, která by mohla poskytnout další informace o stavu americké ekonomiky.

Ve středu budou mít obchodníci možnost analyzovat první odhad hrubého domácího produktu za druhé čtvrtletí. Ekonomové očekávají, že největší světová ekonomika se po poklesu o 0,5 % v prvním čtvrtletí vrátí v období duben–červen k růstu ve výši 2,5 %.

Měsíční údaje o počtu pracovních míst v soukromém sektoru by měly v červenci vzrůst o 77 000 po poklesu o 33 000 v předchozím měsíci. Čísla od ADP budou předzvěstí velmi důležitých údajů o počtu pracovních míst mimo zemědělství, které budou zveřejněny v pátek.

Obchodníci také vstřebávají údaje, které ukazují na mírný nárůst spotřebitelské důvěry v tomto měsíci, ale pokles počtu volných pracovních míst a náborů v USA, což naznačuje určité zpomalení na trhu práce.

Ve středu bude rušný den plný výsledků, kdy budou zveřejněny první výsledky klíčových členů skupiny takzvaných „Magnificent Seven“, která sdružuje technologické společnosti s nejvyšší tržní kapitalizací.

Plány softwarového giganta Microsoftu v oblasti umělé inteligence budou pod drobnohledem, zejména poté, co jeho partner OpenAI nedávno využil cloudové služby nabízené konkurenty, jako jsou Google (NASDAQ:GOOGL), CoreWeave a Oracle (NYSE:ORCL). Výrobce ChatGPT, společnost OpenAI, podpořil růst cloudové divize Microsoftu Azure a pomohl tak celé společnosti stát se jedním z hlavních vítězů boomu zájmu o aplikace AI.

Tato nově vznikající technologie bude pravděpodobně v popředí zájmu analytiků, kteří také zvažují výnosy společnosti Meta Platforms, vlastníka Facebooku. Generální ředitel Mark Zuckerberg se zaměřil na masivní investice do AI jako pilíře své budoucí strategie, přičemž firma plánuje v posledních třech čtvrtletích kalendářního roku 2025 utratit přibližně 55 miliard dolarů na výstavbu nových datových center pro AI. To, jak Meta a Zuckerberg plánují tyto investice zpeněžit, zůstává pro investory klíčovým tématem.

Zisky Microsoftu a Meta po uzavření burzy budou doprovázeny výsledky dalších společností, včetně výrobce čipů Arm Holdings (NASDAQ:ARM) a obchodní platformy Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD).