Zde jsou nejlepší tipy Wall Street na nákupy při poklesu

Technologický index Nasdaq Composite se propadl do oblasti korekce, přičemž jeho pokles v letošním roce přesáhl 11 %. V porovnání s 6% poklesem širšího indexu S&P 500.

Vysoce rostoucí technologické tituly byly zasaženy vyhlídkou na zvýšení úrokových sazeb a změnou politiky Federálního rezervního systému. K tomu se přidala ruská invaze na Ukrajinu a neuspokojivé výsledky za čtvrté čtvrtletí, uvedli 14. března stratégové UBS pod vedením Vincenta Heaneyho.

Mateřská společnost Facebooku Meta byla jednou z několika velkých technologických společností, které v únoru vykázaly neuspokojivé výsledky. Mezi další technologické společnosti, jejichž výsledky byly pod očekáváním, patří streamovací gigant Netflix a fintechový titán PayPal.

Navzdory náročné situaci UBS tvrdí, že v technologické oblasti existují „vybrané příležitosti“. „I když krátkodobá volatilita může přetrvávat, očekáváme, že se ocenění stabilizuje a silný růst zisků se v příštích 12 měsících odrazí v cenách akcií,“ uvedl Heaney.

„Upřednostňujeme investice do kvalitních technologických akcií, které mají silné peněžní toky a opakující se příjmy, ABC technologií a 5G+ enablers,“ dodal. „ABC technologií“ se týká umělé inteligence, velkých dat a kybernetické bezpečnosti.

UBS očekává, že toto téma zaznamená do roku 2025 roční růst tržeb o 10 % a zisků na akcii o 16 %.

Chcete využít této příležitosti?

Banka předpovídá, že trh s umělou inteligencí poroste ročním tempem 20 % a do roku 2025 dosáhne 90 miliard dolarů, a očekává, že globální využití dat se do roku 2030 exponenciálně rozšíří. Obrovský potenciál vidí banka také v oblasti kybernetické bezpečnosti, protože kybernetická kriminalita narůstá.

Technologické společnosti, které dosahují lepších výsledků
Investiční banka Baird rovněž vyzdvihla řadu technologických témat a výběrů akcií, které mají podle ní „dobrou pozici“ jako relativně výkonnější v tomto sektoru.

Analytici banky pod vedením Tristana Gerry poznamenali, že „solidně zakořeněná“ inflace přinese změny ve spotřebitelských návycích a urychlí migraci k energeticky úspornější dopravě, trendům práce z domova a digitální zábavě.

V oblasti internetu a interaktivní zábavy se bance líbí online tržiště Amazon, eBay a Google (vlastněné společností Alphabet) pro jejich odolnost vůči inflaci a považuje je za relativní „bezpečné přístavy“.

Interaktivní zábava je podle banky atraktivním odvětvím i v době inflace, kdy se lidé „schovávají“ doma. Jejími hlavními tipy v této oblasti jsou vydavatelé videoher Electronic Arts a Take-Two.

Gerra se domnívá, že rostoucí ceny energií urychlí přechod spotřebitelů na hybridní a elektrická vozidla, z čehož budou těžit akcie jako STMicroelectronics, ON Semiconductor a Navitas Semiconductor.

Mezitím bude trend práce z domova vyvolaný pandemií nadále podporovat poptávku po špičkových noteboocích, herních zařízeních, robustní internetové/5G komunikaci, internetu věcí a displejích, uvedl Gerra. Mezi hlavní tipy banky v této oblasti patří řada výrobců čipů, mezi něž patří Qualcomm, Intel, Advanced Micro Devices, Nvidia, Broadcom a Skyworks Solutions.

Banka Baird je pozitivně naladěna na cloudový software a považuje tento sektor za „dobře připravený“ na inflační tlaky díky „velmi malé“ expozici vůči nákladům dodavatelského řetězce. Mezi oblíbené akcie banky v tomto sektoru patří Five9, Zoom, Twilio a RingCentral.

Banka má také ráda „vertikální software“ – software vyvinutý pro specializovanou vertikálu nebo odvětví -, který podle ní „historicky překonává“ výsledky v obdobích inflace.

„Vyzdvihujeme nápady, které poskytují kritické produkty (vysoká hrubá retence, cenová síla), umožňují produktivitu v boji proti inflačním tlakům a/nebo jsou vystaveny koncovým trhům, kde jsou výdaje více „chráněny“ před širšími makro silami,“ uvedl Gerra.

Mezi jeho tipy patří společnosti Manhattan Associates a SPS Commerce pro jejich vedoucí postavení v oblasti řízení skladů a technologií pro fulfillment.

Baird také poznamenal, že výdaje na výzkum a vývoj v oblasti automatizace elektronického designu zůstávají odolné, protože se návrhy polovodičových čipů stále vyvíjejí. Banka považuje společnosti Cadence Design Systems a Synopsys za dobře umístěné v této oblasti vzhledem k jejich silné cenové síle.

Dokonalá bouře
Dan Ives ze společnosti Wedbush se domnívá, že pro velké technologické společnosti se nadále připravuje „dokonalá bouře“, v níž se „není kam schovat“.

Jeho nejlepším tipem v tomto sektoru je Apple, který považuje za „defenzivní technologické jméno z Gibraltarské skály“ a také za „nejlepší technologickou hru na trhu v oblasti 5G“. Cílovou cenu pro akcie stanovil na 200 USD, což představuje 24,5% potenciální nárůst oproti jejich závěrečné ceně 160,60 USD ze 17. března.

Ives upřednostňuje technologická jména s velkou kapitalizací a rotaci do technologických stálic s defenzivními obchodními modely a vysokým volným cash flow. V době delšího výprodeje v tomto sektoru upřednostňuje vlastnictví softwarových firem, jako jsou Oracle, Adobe a Salesforce.

Ivesovi se také líbí sektor kybernetické bezpečnosti vzhledem k „výrazně zvýšené úrovni“ kybernetických útoků, které jsou nyní na obzoru. Mezi jeho hlavní tipy pro expozici vůči cloudovým kybernetickým trendům patří Palo Alto, Zscaler, Crowdstrike, Tenable, Varonis, Fortinet, CyberArk, Palantir a Sailpoint.

Nižší na delší dobu
Analytici Wells Fargo v čele s Michaelem Turrinem 15. března k výprodeji technologických akcií uvedli: „Doporučujeme začít s nejkvalitnějšími franšízami a přikláníme se k těm podnikům, které mají silnou pozici platformy, vyvážený růstový profil a manažerské týmy s prověřenou historií.“

Preferuje zavedené společnosti s velkou tržní kapitalizací se silným volným peněžním tokem v defenzivním makroprostředí „nízkých hodnot na delší dobu“, jakož i akcie, které jsou připraveny vykázat výrazné oživení výkonnosti, až ustoupí obavy z makroprostředí.

Banka má ráda Microsoft jako „nejlepší způsob“, jak hrát na široký sekulární trend směrem k softwaru, a Workday pro jeho „zlepšující se poptávku“ napříč mnoha segmenty podnikových segmentů.

Na seznamu Wells Fargo je také společnost Intuit, která je „zaměřená na USA a obecně defenzivnější“. Podle banky se společnost stává lépe diverzifikovanou a zároveň ve svých nedávných výsledcích přináší „výraznější růst“.

Vzhledem k tomu, že akcie technologických společností letos zažívají rozsáhlý výprodej, analytici z Wall Street jmenují některé z nejlepších akcií, které je vhodné koupit při poklesu. Technologický index Nasdaq Composite se propadl do oblasti korekce, přičemž jeho pokles v letošním roce přesáhl 11 %. V porovnání s 6% poklesem širšího indexu S&P 500. Vysoce rostoucí technologické tituly byly zasaženy vyhlídkou na zvýšení úrokových sazeb a změnou politiky Federálního rezervního systému. K tomu se přidala ruská invaze na Ukrajinu a neuspokojivé výsledky za čtvrté čtvrtletí, uvedli 14. března stratégové UBS pod vedením Vincenta Heaneyho. Mateřská společnost Facebooku Meta byla jednou z několika velkých technologických společností, které v únoru vykázaly neuspokojivé výsledky. Mezi další technologické společnosti, jejichž výsledky byly pod očekáváním, patří streamovací gigant Netflix a fintechový titán PayPal. Zdroj: Getty Images Navzdory náročné situaci UBS tvrdí, že v technologické oblasti existují "vybrané příležitosti". "I když krátkodobá volatilita může přetrvávat, očekáváme, že se ocenění stabilizuje a silný růst zisků se v příštích 12 měsících odrazí v cenách akcií," uvedl Heaney. "Upřednostňujeme investice do kvalitních technologických akcií, které mají silné peněžní toky a opakující se příjmy, ABC technologií a 5G+ enablers," dodal. "ABC technologií" se týká umělé inteligence, velkých dat a kybernetické bezpečnosti. UBS očekává, že toto téma zaznamená do roku 2025 roční růst tržeb o 10 % a zisků na akcii o 16 %. Banka předpovídá, že trh s umělou inteligencí poroste ročním tempem 20 % a do roku 2025 dosáhne 90 miliard dolarů, a očekává, že globální využití dat se do roku 2030 exponenciálně rozšíří. Obrovský potenciál vidí banka také v oblasti kybernetické bezpečnosti, protože kybernetická kriminalita narůstá. Technologické společnosti, které dosahují lepších výsledkůInvestiční banka Baird rovněž vyzdvihla řadu technologických témat a výběrů akcií, které mají podle ní "dobrou pozici" jako relativně výkonnější v tomto sektoru. Zdroj: Reuters Analytici banky pod vedením Tristana Gerry poznamenali, že "solidně zakořeněná" inflace přinese změny ve spotřebitelských návycích a urychlí migraci k energeticky úspornější dopravě, trendům práce z domova a digitální zábavě. V oblasti internetu a interaktivní zábavy se bance líbí online tržiště Amazon, eBay a Google (vlastněné společností Alphabet) pro jejich odolnost vůči inflaci a považuje je za relativní "bezpečné přístavy". Interaktivní zábava je podle banky atraktivním odvětvím i v době inflace, kdy se lidé "schovávají" doma. Jejími hlavními tipy v této oblasti jsou vydavatelé videoher Electronic Arts a Take-Two. Gerra se domnívá, že rostoucí ceny energií urychlí přechod spotřebitelů na hybridní a elektrická vozidla, z čehož budou těžit akcie jako STMicroelectronics, ON Semiconductor a Navitas Semiconductor. Mezitím bude trend práce z domova vyvolaný pandemií nadále podporovat poptávku po špičkových noteboocích, herních zařízeních, robustní internetové/5G komunikaci, internetu věcí a displejích, uvedl Gerra. Mezi hlavní tipy banky v této oblasti patří řada výrobců čipů, mezi něž patří Qualcomm, Intel, Advanced Micro Devices, Nvidia, Broadcom a Skyworks Solutions. Zdroj: Nvidia Banka Baird je pozitivně naladěna na cloudový software a považuje tento sektor za "dobře připravený" na inflační tlaky díky "velmi malé" expozici vůči nákladům dodavatelského řetězce. Mezi oblíbené akcie banky v tomto sektoru patří Five9, Zoom, Twilio a RingCentral. Banka má také ráda "vertikální software" - software vyvinutý pro specializovanou vertikálu nebo odvětví -, který podle ní "historicky překonává" výsledky v obdobích inflace. "Vyzdvihujeme nápady, které poskytují kritické produkty (vysoká hrubá retence, cenová síla), umožňují produktivitu v boji proti inflačním tlakům a/nebo jsou vystaveny koncovým trhům, kde jsou výdaje více "chráněny" před širšími makro silami," uvedl Gerra. Mezi jeho tipy patří společnosti Manhattan Associates a SPS Commerce pro jejich vedoucí postavení v oblasti řízení skladů a technologií pro fulfillment. Baird také poznamenal, že výdaje na výzkum a vývoj v oblasti automatizace elektronického designu zůstávají odolné, protože se návrhy polovodičových čipů stále vyvíjejí. Banka považuje společnosti Cadence Design Systems a Synopsys za dobře umístěné v této oblasti vzhledem k jejich silné cenové síle. Zdroj: Getty Images Dokonalá bouřeDan Ives ze společnosti Wedbush se domnívá, že pro velké technologické společnosti se nadále připravuje "dokonalá bouře", v níž se "není kam schovat". Jeho nejlepším tipem v tomto sektoru je Apple, který považuje za "defenzivní technologické jméno z Gibraltarské skály" a také za "nejlepší technologickou hru na trhu v oblasti 5G". Cílovou cenu pro akcie stanovil na 200 USD, což představuje 24,5% potenciální nárůst oproti jejich závěrečné ceně 160,60 USD ze 17. března. Ives upřednostňuje technologická jména s velkou kapitalizací a rotaci do technologických stálic s defenzivními obchodními modely a vysokým volným cash flow. V době delšího výprodeje v tomto sektoru upřednostňuje vlastnictví softwarových firem, jako jsou Oracle, Adobe a Salesforce. Ivesovi se také líbí sektor kybernetické bezpečnosti vzhledem k "výrazně zvýšené úrovni" kybernetických útoků, které jsou nyní na obzoru. Mezi jeho hlavní tipy pro expozici vůči cloudovým kybernetickým trendům patří Palo Alto, Zscaler, Crowdstrike, Tenable, Varonis, Fortinet, CyberArk, Palantir a Sailpoint. Zdroj: Getty Images Nižší na delší dobuAnalytici Wells Fargo v čele s Michaelem Turrinem 15. března k výprodeji technologických akcií uvedli: "Doporučujeme začít s nejkvalitnějšími franšízami a přikláníme se k těm podnikům, které mají silnou pozici platformy, vyvážený růstový profil a manažerské týmy s prověřenou historií." Preferuje zavedené společnosti s velkou tržní kapitalizací se silným volným peněžním tokem v defenzivním makroprostředí "nízkých hodnot na delší dobu", jakož i akcie, které jsou připraveny vykázat výrazné oživení výkonnosti, až ustoupí obavy z makroprostředí. Banka má ráda Microsoft jako "nejlepší způsob", jak hrát na široký sekulární trend směrem k softwaru, a Workday pro jeho "zlepšující se poptávku" napříč mnoha segmenty podnikových segmentů. Na seznamu Wells Fargo je také společnost Intuit, která je "zaměřená na USA a obecně defenzivnější". Podle banky se společnost stává lépe diverzifikovanou a zároveň ve svých nedávných výsledcích přináší "výraznější růst".