Deutsche Bank zvyšuje hodnocení výrobce čipů Lam Research, v roce 2024 vidí oživení poptávky po pamětech
To je pro akcie dobrá zpráva.
Analytik Sidney Ho zvýšil hodnocení akcií polovodičové společnosti na „koupit“ z „držet“. Cílovou cenu zvýšil o 30 % na 520 USD, což by znamenalo nový růst o 15,5 %. Před navýšením Ho očekával pokles akcií na 400 USD.
„I když v blízkém období stále vidíme určitá rizika pro paměťové WFE [zařízení pro výrobu vody], očekávání investorů jsou již dostatečně nízká a neměla by mít na cenu akcií LRCX významný dopad,“ uvedl v neděli ve zprávě klientům. „Pokud se podíváme za horizont nejbližšího období, je paměťové WFE připraveno na oživení v roce 24, protože se domníváme, že výdaje na paměťové WFE v roce 23 jsou na neudržitelně nízké úrovni.“
Ho uvedl, že akcie se letos potýkají s problémy – pokles o 37,4 % ve srovnání se začátkem roku 2022 – vzhledem k tomu, že mají největší expozici vůči pamětem mezi technologickými společnostmi s velkou kapitalizací. Podnikání bylo ztíženo dopady restriktivní politiky vývozu technologií a náznaky dodavatelů, že jejich kapitálové výdaje budou klesat.
Podle analytika by tržby společnosti měly ve srovnání s předchozím rokem klesnout o 18 %, což je o něco více než dříve očekávaný 15% pokles. To podle něj bude tlačit na kapitálové výdaje, ale cena akcií nebude muset příliš klesat, protože podle něj již byla tvrdě zasažena.
Zdroj: Getty Images
Ho však uvedl, že relativní tržby by se měly v roce 2024 vymanit z poklesu, a předpovídá, že se budou pohybovat na stejné úrovni a vzrostou o 7 % ve srovnání s předchozím rokem. Hrubá marže společnosti Lam by se měla odrazit ode dna.
Další oblast výdajů v oblasti pamětí zaměřená na to, čemu zasvěcenci v oboru říkají „foundry“ nebo „logic“, by se v roce 2024 neměla odrazit ode dna a dále klesat. To by však bylo pro Lam příznivé, protože jeho expozice je vychýlena směrem k jiným typům paměťových technologií.
Společnost JPMorgan tvrdí, že tato odolná softwarová akcie může vzrůst o více než 25 %, i když se ekonomika zhorší
JPMorgan v pondělí uvedla, že společnost Monday.com (MNDY) zatím dobře zvládla ekonomickou krizi, a poznamenala, že cena této softwarové akcie je dobrým vstupním bodem pro dlouhodobé investory.
Analytik Pinjalim Bora zvýšil hodnocení akcií na overweight z neutral a zvýšil cílovou cenu o 10 USD na 140 USD. To odráží nárůst o 27,5 % oproti pátečnímu závěru.
Banka JPMorgan začala pokrývat softwarového vydavatele na neutrální úrovni v květnu před výsledky za druhé čtvrtletí. Bora měl původně obavy z toho, co bude zhoršující se ekonomické prostředí znamenat pro hodnotu akcií, ačkoli obavy byly zmírněny nedávnými výsledky.
„Poté, co jsme viděli relativní odolnost podniku tváří v tvář náročnému makroprostředí a solidní výkon managementu v posledních dvou čtvrtletích, a navíc se akcie vrátily blíže k našim původním vstupním úrovním, jsme nyní pohodlnější přejít na nadváženou pozici,“ uvedl Bora v poznámce klientům.
Společnost Monday.com, která debutovala na burze Nasdaq v červnu 2021, byla součástí řady společností, které vstoupily na burzu během pandemie a nyní jsou poraženy na medvědím trhu. V porovnání se začátkem roku 2022 klesla o 64,4 %, a proto uvedl, že akcie se nachází v „atraktivním vstupním bodě“ pro dlouhodobé investory. V pondělí si akcie připsaly 8 %.
Bora uvedl, že společnost v posledních čtvrtletích nezaznamenala hrubý odliv klientů ani výrazné poklesy, přestože má jako klienty relativně vyšší podíl malých a středních podniků. To podle něj posiluje argument, že Monday.com má silnou hodnotu, i když se ekonomická situace zhoršuje.
Zdroj: Getty Images
Poukázal také na rozhovory s klienty, které ukazují, že plánují zvýšit spolupráci se společností i v budoucnu, přestože širší odvětví očekává pokles poptávky v souvislosti s hospodářským napětím. Bora uvedl, že společnost by mohla zaznamenat růst díky zpřístupnění nových řešení operačních systémů pro stávající zákazníky, zpeněžení produktů a uvolnění back-endového enginu, který zlepší škálovatelnost.
V porovnání s přímými konkurenty Smartsheet a Asana má Monday.com podle Bory nejrychlejší růst tržeb a „elitní“ profil marží. Uvedl, že ačkoli si myslí, že společnost nebude zcela imunní vůči zhoršující se ekonomice, „doposud odváděla skvělou práci při navigaci v tomto prostředí“. A Monday.com označil za „velmi solidní společnost“, která je v souladu s trendy digitální transformace i flexibilní práce.
Deutsche Bank zvyšuje hodnocení výrobce čipů Lam Research, v roce 2024 vidí oživení poptávky po pamětechTo je pro akcie dobrá zpráva.Analytik Sidney Ho zvýšil hodnocení akcií polovodičové společnosti na „koupit“ z „držet“. Cílovou cenu zvýšil o 30 % na 520 USD, což by znamenalo nový růst o 15,5 %. Před navýšením Ho očekával pokles akcií na 400 USD.„I když v blízkém období stále vidíme určitá rizika pro paměťové WFE [zařízení pro výrobu vody], očekávání investorů jsou již dostatečně nízká a neměla by mít na cenu akcií LRCX významný dopad,“ uvedl v neděli ve zprávě klientům. „Pokud se podíváme za horizont nejbližšího období, je paměťové WFE připraveno na oživení v roce 24, protože se domníváme, že výdaje na paměťové WFE v roce 23 jsou na neudržitelně nízké úrovni.“Ho uvedl, že akcie se letos potýkají s problémy – pokles o 37,4 % ve srovnání se začátkem roku 2022 – vzhledem k tomu, že mají největší expozici vůči pamětem mezi technologickými společnostmi s velkou kapitalizací. Podnikání bylo ztíženo dopady restriktivní politiky vývozu technologií a náznaky dodavatelů, že jejich kapitálové výdaje budou klesat.Podle analytika by tržby společnosti měly ve srovnání s předchozím rokem klesnout o 18 %, což je o něco více než dříve očekávaný 15% pokles. To podle něj bude tlačit na kapitálové výdaje, ale cena akcií nebude muset příliš klesat, protože podle něj již byla tvrdě zasažena.Zdroj: Getty ImagesHo však uvedl, že relativní tržby by se měly v roce 2024 vymanit z poklesu, a předpovídá, že se budou pohybovat na stejné úrovni a vzrostou o 7 % ve srovnání s předchozím rokem. Hrubá marže společnosti Lam by se měla odrazit ode dna.Chcete využít této příležitosti?Další oblast výdajů v oblasti pamětí zaměřená na to, čemu zasvěcenci v oboru říkají „foundry“ nebo „logic“, by se v roce 2024 neměla odrazit ode dna a dále klesat. To by však bylo pro Lam příznivé, protože jeho expozice je vychýlena směrem k jiným typům paměťových technologií.Společnost JPMorgan tvrdí, že tato odolná softwarová akcie může vzrůst o více než 25 %, i když se ekonomika zhoršíJPMorgan v pondělí uvedla, že společnost Monday.com zatím dobře zvládla ekonomickou krizi, a poznamenala, že cena této softwarové akcie je dobrým vstupním bodem pro dlouhodobé investory.Analytik Pinjalim Bora zvýšil hodnocení akcií na overweight z neutral a zvýšil cílovou cenu o 10 USD na 140 USD. To odráží nárůst o 27,5 % oproti pátečnímu závěru.Banka JPMorgan začala pokrývat softwarového vydavatele na neutrální úrovni v květnu před výsledky za druhé čtvrtletí. Bora měl původně obavy z toho, co bude zhoršující se ekonomické prostředí znamenat pro hodnotu akcií, ačkoli obavy byly zmírněny nedávnými výsledky.„Poté, co jsme viděli relativní odolnost podniku tváří v tvář náročnému makroprostředí a solidní výkon managementu v posledních dvou čtvrtletích, a navíc se akcie vrátily blíže k našim původním vstupním úrovním, jsme nyní pohodlnější přejít na nadváženou pozici,“ uvedl Bora v poznámce klientům.Společnost Monday.com, která debutovala na burze Nasdaq v červnu 2021, byla součástí řady společností, které vstoupily na burzu během pandemie a nyní jsou poraženy na medvědím trhu. V porovnání se začátkem roku 2022 klesla o 64,4 %, a proto uvedl, že akcie se nachází v „atraktivním vstupním bodě“ pro dlouhodobé investory. V pondělí si akcie připsaly 8 %.Bora uvedl, že společnost v posledních čtvrtletích nezaznamenala hrubý odliv klientů ani výrazné poklesy, přestože má jako klienty relativně vyšší podíl malých a středních podniků. To podle něj posiluje argument, že Monday.com má silnou hodnotu, i když se ekonomická situace zhoršuje.Zdroj: Getty ImagesPoukázal také na rozhovory s klienty, které ukazují, že plánují zvýšit spolupráci se společností i v budoucnu, přestože širší odvětví očekává pokles poptávky v souvislosti s hospodářským napětím. Bora uvedl, že společnost by mohla zaznamenat růst díky zpřístupnění nových řešení operačních systémů pro stávající zákazníky, zpeněžení produktů a uvolnění back-endového enginu, který zlepší škálovatelnost.V porovnání s přímými konkurenty Smartsheet a Asana má Monday.com podle Bory nejrychlejší růst tržeb a „elitní“ profil marží. Uvedl, že ačkoli si myslí, že společnost nebude zcela imunní vůči zhoršující se ekonomice, „doposud odváděla skvělou práci při navigaci v tomto prostředí“. A Monday.com označil za „velmi solidní společnost“, která je v souladu s trendy digitální transformace i flexibilní práce.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
